因子IC追踪
IC方面，最近一周，一年动量、90天分析师隐敝度、季度roe同比等因子发扬较好，bp、bp三年分位数、股息率等因子发扬较差；最近一月，季度roa、季度roe、季度ep等因子发扬较好，小市值、Beta、90天分析师隐敝度等因子发扬较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、1个月回转等因子发扬较好，90天分析师隐敝度、一致预期净利润复合增速、功绩预报精准度等因子发扬较差。
因子多头组合追踪
每期汲取因子多头名次前10%的股票，采用根号卑劣畅市值加权的形势构建多头组合。盘算推算多头组合联系于根号卑劣畅市值加权的全市集组合的股票收益。
多头组合方面，
最近一周，1个月换手率与均价的关系性、一年动量、程序化预期外盈利等因子发扬较好，bp三年分位数、bp、股息率等因子发扬较差；最近一月，基于一致预期的程序化预期外盈利、财报超研报预期经过、90天净上调预期占比等因子发扬较好，小市值、Beta、一致预期净利润复合增速等因子发扬较差；最近一年，bp三年分位数、bp、季度净利润同比增长等因子发扬较好，1个月回转、一致预期净利润复合增速、1个月非流动性冲击等因子发扬较差。
1.因子追踪效果一览
因子值为最近五年的周频数据。处置时，先将因子转为行业内排序分位数，关于市值和Bp除外的因子，会将其针对市值、bp与行业进行去中性化处置。
1.1因子IC发扬
图1展示了因子最近一段时分的IC发扬过甚近些年的趋势。
不错看到，最近一周，一年动量、90天分析师隐敝度、季度roe同比等因子发扬较好，bp、bp三年分位数、股息率等因子发扬较差；最近一月，季度roa、季度roe、季度ep等因子发扬较好，小市值、Beta、90天分析师隐敝度等因子发扬较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、1个月回转等因子发扬较好，90天分析师隐敝度、一致预期净利润复合增速、功绩预报精准度等因子发扬较差。
1.2因子多头组合发扬
每期，咱们汲取因子多头名次前10%的股票，采用根号卑劣畅市值加权的形势构建多头组合。图2展示了多头组合最近一段时分的累计逾额收益及近些年逾额收益的变化趋势，基准为根号卑劣畅市值加权的全市集股票组合。
不错看到，最近一周，1个月换手率与均价的关系性、一年动量、程序化预期外盈利等因子发扬较好，bp三年分位数、bp、股息率等因子发扬较差；最近一月，基于一致预期的程序化预期外盈利、财报超研报预期经过、90天净上调预期占比等因子发扬较好，小市值、Beta、一致预期净利润复合增速等因子发扬较差；最近一年，bp三年分位数、bp、季度净利润同比增长等因子发扬较好，1个月回转、一致预期净利润复合增速、1个月非流动性冲击等因子发扬较差。
2.因子先容
咱们使用的因子可分为估值、盈利、成长、分成、回转、换手率、波动率、分析师几类。其具体情况如表1所示。