国泰君安证券研报示意，本次DeepSeek-R1最大的亮点在于开源，大幅裁汰企业土产货部署一流大模子的成本。咱们觉得企业土产货部署DeepSeek，妥当国内企业的IT开支习气，以及数据敏锐行业如金融、动力、政务、医疗等关于安全和遁入的条件。土产货部署或将成为大型企业、特地行业公司的首选AI调用边幅。看好土产货国产推理算力的爆发，以及如向量数据库等新式基础软件的扩圈。
全文如下【设想机】怜爱企业土产货部署大模子的投资契机
投资忽视：土产货部署可能是最适当大型企业和特地行业企业的AI调用边幅，看好土产货国产推理算力的爆发，以及如向量数据库等新式基础软件的扩圈。
土产货部署大模子妥当国情和监管条件。本次DeepSeek-R1最大的亮点在于开源，大幅裁汰企业土产货部署一流大模子的成本。咱们觉得企业土产货部署DeepSeek，妥当国内企业的IT开支习气，以及数据敏锐行业如金融、动力、政务、医疗等关于安全和遁入的条件。土产货部署或将成为大型企业、特地行业公司的首选AI调用边幅。
土产货算力需求被低估，看好国产推理算力需求在企业端爆发。近期很多个东说念主用户通过下载蒸馏后的1.5B-70B参数目的模子已毕了模子在PC上的土产货部署，形成了“DeepSeek推理对算力需求不大”的假象。企业级部署同样要知足多用户并发场景，关于推理算力的需求将显耀大于个东说念主部署场景。跟着将来诈骗场景的加多，模子调用次数也将显耀加多，将有用拉动企业土产货推理算力需求。将来商场的矜恤点或将从互联网大厂AI成本开支转向各个企业的AI成本开支，重复信创的大配景下，咱们看好国产推理算力需求在企业端的爆发。
向量数据库成为不能或缺的用具。企业土产货部署大模子后，可将罕见数据整合成常识库，用RAG（检索增强生成）来普及模子的垂直限度专科才略，其中向量数据库则是已毕该经过中向量检索必不能少的基础形态。咱们判断，将来向量数据库不再是大模子厂商专属的用具，而是会泛化到各个部署土产货模子的企业中，看好企业IT基础形态AI化升级的契机。
风险提醒：期间朝上不足预期，竞争加重风险。