证券代码:603801 证券简称:志邦家居
对于志邦家居股份有限公司
向不特定对象刊行可调理公司债券
苦求文献的审核问询函的回复申报
(改进稿)
保荐机构(主承销商)
(安徽省合肥市梅山路 18 号)
二〇二四年十一月
上海证券交易所:
贵所于 2023 年 9 月 11 日出具的《对于志邦家居股份有限公司向不特定对
象刊行可转债苦求文献的首轮审核问询函》(上证上审(再融资)〔2023〕654
号)(以下简称“审核问询函”)已收悉。志邦家居股份有限公司(以下简称
“志邦家居”、“刊行东说念主”、“公司”)与国元证券股份有限公司(以下简称
“保荐东说念主”)、安徽天禾讼师事务所(以下简称“刊行东说念主讼师”)、天健管帐
师事务所(零散普通合伙)(以下简称“申报管帐师”)等相关方,本着勤勉
尽职、赤诚守信的原则,对审核问询函所波及的问题谨慎进行了逐项核查和落
实,现回复如下,请予审核。
如无终点讲明,本回复申报中的简称或名词释义与召募讲明书具有一样含
义。
本回复申报的字体代表以下含义:
字体 含义
黑体(不加粗) 审核问询函所列问题
宋体 对审核问询函的回复
楷体(加粗) 波及本回复申报改进、召募讲明书的改进或补充袒露
在本回复申报中,若算计数与各分项数值相加之和或相乘在余数上存在差
异,均为四舍五入所致。
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
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问题 1 对于本次募投项目
根据申报材料,1)本次召募资金拟插足“清远智能坐褥基地(一二期)建
设项目”“数字化升级项目”和补充流动资金;2)“清远智能坐褥基地(一二
期)确立项目”拟确立智能工场、购置先进坐褥迷惑,新建厨柜、衣柜及配套
坐褥线,其中二期项目环评批复尚未取得;3)“数字化升级项目”以现存家居
云工业互联网为基础,对平台及数据中台进行升级优化,提高信息箝制才气。
请刊行东说念主讲明:(1)本次募投项目与公司现存业务的区别与筹商,本次募
集资金是否投向主业;(2)结合行业近况及发展趋势、竞争阵势、下旅客户需
求、同行业可比公司产能推广情况、刊行东说念主产能行使率、将来权略布局、在手
订单及客户拓展情况等,讲明本次募投项目的必要性、产能权略合感性以及新
增产能消化措施;(3)“清远智能坐褥基地(一二期)确立项目”中二期项目
的环评批复的办理进展和瞻望取得时辰,是否存在紧要省略情味。
请保荐机构核查并发标明确意见,请刊行东说念主讼师对问题(3)核查并发标明
确意见。
【回复】
一、本次募投项目与公司现存业务的区别与筹商,本次召募资金是否投向
主业
公司主营业务为合座厨柜、定制衣柜等定制产品产品的遐想、研发、生
产、销售和装配服务,主要产品包括合座厨柜、定制衣柜和木门墙板等。公司
永恒坚持“以市场为导向,以客户为中心”的原则,围绕为客户“装修一个
家”的中枢开展业务,努力向客户提供一体化、一站式的合座定制家居处分方
案,简直悠闲客户能拎包入住的需求,竣事东说念主们对家的好意思好遐想。
公司本次募投项目包括“清远智能坐褥基地(一二期)确立项目”、“数
字化升级项目”和补充流动资金,均系围绕主营业务伸开并投向主营业务,是
公司现存业务的巩固、普及和发展。本次募投项目与公司现存业务的区别与联
系的具体情况如下:
是否投
刊行东说念主现存业务 本次募投项目 筹商与区别
向主业
公司主营业务为合座 清远智能坐褥 本项目主要产品为合座厨柜、定制衣
厨柜、定制衣柜等定 基地(一二 柜,拟引进行业最先的坐褥迷惑,打 是
制产品产品的遐想、 期)确立项目 造高轨范的厨、衣柜智能柔性化坐褥
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研发、坐褥、销售和 线,竣事在坐褥、包装和输送等门径
装配服务,主要产品 的智能化、自动化运行,确立智能工
包括合座厨柜、定制 厂,加速南边市场布局,提高柔性生
衣柜和木门墙板等 产才气,优化坐褥供应链条,夯实产
品成本上风,系现存主营业务的推广
本项目拟以现存家居云工业互联网为
数字化升级项 基础,对平台及数据中台进行升级优
是
目 化,普及数智运营才气,系对现存主
营业务推广的撑持
根据公司发展需求,补充流动资金,
进一步缩小运营成本、悠闲将来营运
补充流动资金 是
资金需求,系对现存主营业务推广的
保障
二、结合行业近况及发展趋势、竞争阵势、下旅客户需求、同行业可比公
司产能推广情况、刊行东说念主产能行使率、将来权略布局、在手订单及客户拓展情
况等,讲明本次募投项目的必要性、产能权略合感性以及新增产能消化措施
(一)本次募投项目的必要性
(1)行业发展近况
定制产品行业属于产品制造业的细分行业,是企业根据用户需求,结合居
室空间结构特征进行遐想,通过信息化、范畴化和轨范化的坐褥工艺,坐褥房
屋装修所需的定制化家居产品。企业通过对产品和室内空间的统筹配置、纯真
组合,以达到空间布局合理、全屋颜色作风匹配、功能实用和洽的目的。
定制产品具有个性化遐想、空间行使率高、好意思不雅、前锋、环保及范畴化生
产等诸多优点,跟着我国经济的快速发展,住户收入和生流水平的握住提高,
成为比年来产品破钞领域中新的快速增长点。
比年来,定制产品理念的领受程度清静提高,悠闲破钞者一站式购皆的整
体家居模式成为要紧的产业形态。在国内破钞升级连续鼓励的态势下,破钞者
健康意志、环保意志连续增强,愈发喜爱产品品质及破钞体验,更风光用钱买
舒服、浅陋和追求品质的生计。从单品类单空间的产品向多品类多空间的深度
会通,定制家居企业开动走向模式趋同的状态,趋向于进入同质化竞争,头部
几家品牌厂商具备澄澈上风,占得先机。将来,定制产品行业将清静整合,终
端客户资源将清静向龙头企业皆集,部分范畴小、本领落伍的企业渐渐被淘汰
出局,具备品牌上风、坐褥制造上风、原创遐想上风等详细才气较强的最先企
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业将霸占更多市场份额,行业溜达的竞争阵势将趋于皆集。
(2)行业发展趋势
①增长动能调理
奉陪处皮资源与东说念主口红利的当然变化,我国房地产业正由增量发展转向存
量驱动。面前新址购置需求、新址销量仍是渐渐趋缓,一二线城市渐渐迈入存
量房时期。将来在“房住不炒”的前提下,各地“因城施策”纯真性增强,房
地产开发市场将迎来持久健康发展,为定制产品行业的连续褂讪发展提供有劲
保障。在我国存量房基数庞大、面前破钞主力渐渐过渡到 80 后和 90 后的情况
下,旧房翻新需求将渐渐成为零卖渠说念主要驱能源。同期,80 后、90 后东说念主群对
流行前锋潮水愈加明锐,对产品的品牌、质地弃取愈加提防。将来几年,我国
将积极稳妥地鼓励以县城为要紧载体的城镇化确立,城镇化率仍有较大的普及
空间,下千里市场家居破钞有望被进一步激活。
②整家竞争新阶段
跟着定制家居的渗入率加大,破钞者对于合座空间处分决策建议了更高要
求。基于破钞者省钱、省时、省力,一站式装修的中枢诉求,以全屋配皆为主
标的的多品类详细家居业态成为内行居企业加码标的,定制产品行业进入整家
竞争新阶段。同期,在破钞者一站式整家托福、家装企业范畴化发展需求的推
动下,定制家居企业与家装公司从传统渠说念合作升级为深度产业链合作,共同
探索“轨范化基础套餐+个性化定制”的一站式治装服务模式。
③终局客流溜达
比年来,精装房比例连续普及,新媒体、治装、拎包入住等多种破钞模式
的兴起,甚至家居破钞渠说念渐渐溜达,家居企业在渠说念开发、异业合作、新零
售等方面精进拓展,普及家居遐想体验,探索高质地发展旅途。同期,跟着互
联网时期破钞者破钞民风变迁,破钞场景趋向多元,以电话倾销、地推宣传和
媒体投放为主的传统获客方式引流效果下落,线上破钞场景要紧地位日益显
著。定制家居企业开动借助数字化器用进行线上获客,增强企业本人数字化营
销实力,借助电商直播、短视频引流等互联网营销,选择线上引流,叠加线下
滚动的方式,破局获客、营销、滚动方面的难题。
④行业皆集度普及
定制产品行业在往时二十几年的行业发展初期经历了房地产行业的快速增
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长、地产暴雷、政策调整的各个阶段,国际环境和宏不雅经济变化也让破钞者的
破钞民风渐渐趋于感性,对品牌解析、品质保障、服务才气等产品的详细实力
愈加喜爱。买方市场的渐渐形成也催化了行业内公司的转型升级,各家既要应
对严峻的市场考验活下去,又要面抵破钞者合座解析普及所带来的行业内竞
争。行业发展阶段也由快速成长阶段迈入契机成长阶段,在这种充分竞争的商
业环境下,马太效应愈发澄澈,行业尾部握住出清,头部企业各家竞争上风略
有相反,但在整家销售的资源整合才气上,头部企业具有澄澈上风,行业门槛
也随之举高,行业皆集度进一步得到普及,何况有连续普及的澄澈趋势。
⑤数字化确立
定制产品产业链条较长,兼具研发、遐想、坐褥、销售、服务多重属性,
面对愈加纯真的市场变化,愈加个性化的破钞者需求,家居供应链靠近重构的
新挑战,倒逼企业转型升级。面前,定制家居企业在产业数字化升级、供应链
物流变革、渠说念数字化变革等方面连续发力,搭建全链路信息化系统,形成贯
穿研发遐想、采购、坐褥、营销、服务等全经过运营治理才气,优化前后端流
程效率,旨在普及终局响应速率并增强客户粘性。
(1)行业竞争情况
面前,我国定制产品行业产业皆集度低,区域品牌林立,定制产品行业的
竞争主要体当今寰宇性品牌和区域性品牌的竞争、品牌企业与小范畴厂商的竞
争。小范畴厂商产品多皆集于国内低端市场,产品同质化征象较为严重,具有
品牌、渠说念和范畴效应的大型企业则主要定位于中高端市场。跟着东说念主民生流水
平的提高,破钞者对定制产品产品的要求也越来越高。品牌、遐想、研发、质
量和服务等非价钱身分,在将来市场竞争中的要紧性会渐渐瓦解,品牌竞争的
发展将推动市场向具有品牌影响力的企业皆集。
定制产品行业主要以民营企业、中外合伙企业为主。多数企业自成立起就
建立了同市场机制相顺应的治理体系,行业内企业坐褥经营治理完全基于市场
化方式。面前,行业内主要企业包括欧派家居、索菲亚、好莱客、金牌家居、
皮阿诺、我乐家居、尚品宅配以及公司等。
根据中国度具行业协会数据炫耀,2021 年我国度具行业范畴以上企业共有
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占率仅为 1.71%,至 2021 年已普及至 7.68%,行业皆集度普及澄澈,但仍处于
较低水平。头部公司依托渠说念布局和品牌上风清静进行品类拓展,将来瞻望市
占率和行业皆集度将进一步普及。
(2)行业进入壁垒
①品牌壁垒
品牌是定制产品企业详细竞争实力的体现,纯属品牌的形成需要企业持久
的插足、确立、经营和积蓄。由于定制产品行业进初学槛较低,产品同质化现
象严重。因此,品牌是眩惑破钞者关节身分之一。破钞者对定制产品企业品牌
的招供,建立在企业产品遐想、质地箝制、详细服务等基础上。因此,对于新
进入的定制产品企业,成立破钞者对其品牌的解析,需要大都的资金插足和时
间经验积蓄,行业新进入者常常很难在较短时辰内建立起品牌上风。
②营销采集壁垒
定制产品动作个性化遐想、范畴化和轨范化坐褥的产品,其独有的定制生
产经营模式决定了苍劲的营销采集和位置优厚的终局店面资源是行业内企业发
展中枢。奉陪行业的快速发展,建立无为的营销采集、全面的专卖店治理制
度、经销商培训轨制和售后服务轨制,对定制产品企业显得愈为要紧。而建立
全面、完善的营销采集,需要较大的资金插足,并在持久的经营过程中完善和
积蓄治理经验,新进入者很难在短时辰内形成有用的营销采集服务体系。
③遐想研发壁垒
定制产品以个性化遐想、轨范化和范畴化坐褥为主要特征。因此,个性
化、相反化以及独有的创意遐想才气已成为定制产品企业发展的要紧能源和源
泉。定制产品的遐想研发不仅需要悠闲产品环保健康的要求,而且还需要结合
客户偏好及前锋遐想作风,并与客户居室合座作风相和洽。因此,遐想研发能
力是新企业进入靠近的行业壁垒之一。
④信息化应用壁垒
对于定制产品企业来说,从店面产品遐想、订单和图纸提交、订单分解和
坐褥排单,从包装到物流,以及客户关系治理,都离不开信息本领的应用。随
着企业范畴的清静扩大,信息本领应用需要企业持久握住的探索、研究、改进
和完善。因此,信息本领的应用才气是新进入者范畴化发展的要紧壁垒。
⑤供应链治理壁垒
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由于定制产品产品的个性化遐想、范畴化和轨范化坐褥,行业内企业需要
对板材、五金配件等主要原材料的供应进行有用整合。建立褂讪有用、配套完
整的供应体系,缩小采购、坐褥、物流治理成本,保障产品相宜质地、环保等
轨范要求,竣事范畴经济效益。本行业的新进入者需要具备相关行业经验和科
学的权略治理才气,对供应链的治理才气将是本行业新进入者所靠近的要紧壁
垒。
(3)公司竞争上风
公司自成立以来,从合座厨房发展至全屋定制,在定制领域深耕细作。
求进,清静在品牌运营、渠说念布局、产品研发、数智运营、经营治理等要紧方
面构建了中枢竞争力。根据同行业可比公司公开袒露数据,公司 2023 年度营业
收入和净利润排行位于行业前三。
①品牌上风
公司以成为全球最先的家居品牌为办法,基于抵破钞者步履的深化知悉,
紧随业务布局进行品牌宣传布局,竣事品牌与市场、品牌与渠说念互通互联,持
续赋能销售的同期普及品牌闻名度。公司通过品牌一系列升级,自 2017 年起通
过赋能重点行动的营销模式普及品牌价值,面前已在寰宇形成从面到点、自上
而下的结构化整合营销传播矩阵。
比年来,公司领受告白和互联网相结合的方式,全所在普及品牌的好意思誉度
和闻名度。公司获取了 2021 年中国房地产供应商行业竞争力十强(橱柜类)、
牌、2022 房地产开发企业详细实力 TOP500 首选供应商品牌等奖项。
②遐想研发上风
公司高度喜爱遐想研发责任,握住总结经验和表面方法,开发遐想课程,
并在寰宇加以推广。通过对样板间、别墅大宅的遐想研究,输出相关遐想模式
轨范,给终局遐想师提供千般化的决策,普及遐想师的遐想效率。公司开发课
程普及遐想师的专科才气,加强遐想东说念主才储备,并输送到营销和终局,同期对
遐想师进行持久跟进,握住普及遐想师遐想才气,并握住完善平台运营机制和
制定平台奖励机制。同期,公司根据营销一线的反馈,握住优化、完善升级软
件,巩固中枢竞争力。
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③坐褥制造上风
公司以全经过绿色产业链践行低碳行动,构建高效、清洁、低碳、轮回的
绿色制造体系,努力于绿色家居产品安全性研究与探索,从源流把控产品质
量,优先采购环境友好、节能低耗和易于资源详细行使的原材料,构建绿色供
应链,制定科学、高效、低损耗的优化决策,科学坐褥,绿色治理。申报期
内,公司荣膺“国度绿色供应链治理企业”称号,并获取 FSC 丛林认证。
公司专注于全屋定制家居的研发、坐褥与销售,领有柔性化、智能化的生
产才气,并结合较为先进的家居坐褥软件信息本领,整合优质供应链,产品制
造过程自动化、信息化、精益化三管皆下,保证高品质产品。
④营销渠说念上风
在新媒体营销方面,公司与挪动端头部流量媒体以及圈层 KOL 紧密合作,
普及与破钞者的互动。建立数字化营销体系,打造自媒体传播矩阵,通过多种
自媒体渠说念进行全域引流,增强客户黏性,构建企业私域流量池。
在经销代理模式方面,公司布局多线索市场。除门店数目上风外,公司所
有的门店均有统一的展厅遐想,在选址时充分计议店面位置,确保门店的获客
才气和产品的终局竞争力,以保管公司的品牌形象。同期,公司向卑劣延迟,
通过与寰宇性、区域性头部治装企业合作的方式拓展治装销售渠说念。
在大批渠说念业务方面,公司以合规、快速、准确为服务原则,向客户提供
销售、遐想、坐褥、托福、售后等合座服务,既让客户得到有劲的组织级保
障,也握住强化本人的服求实力。
⑤数字信息化上风
公司高度喜爱数字信息化确立,建立了一系列科学的、推广力度大的治理
规矩和轨制,保障了企业信息化系统的褂讪性、有用性、安全性、可靠性,为
业务经营行动提供安全可连续的运行环境。经过多年的插足和开发,公司已建
立了一套齐全且易于推行的信息本领框架体系,通过模块化遐想,公司本领框
架体系可顺应软硬件环境变化和升级需要。公司布局数据化转型,从 BI 到 AI
的数智经营、智能化 4.0 工场等信息化确立,打造了面向将来定制家居行业的
行业级、可复制、可推广的聪惠治理平台系统。志邦家居云工业互联网平台荣
获国度级工业互联网示范企业等荣誉。
⑥优质的服务体系
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公司形成了“管家式装配服务”体系,打造售后服务护城河。“管家式安
装服务体系”是指客户从店面签订合同后到订单装配托福全过程,由“装配管
家”全程主动提供订单对接服务,作念到一户追踪到底。公司以管家式装配服务
理念为基础,打造统一化、轨范化的前后端服务。
⑦东说念主才上风
公司领有一支敬业求实的经营治理团队,公司董事长孙志勇先生、总裁许
帮顺先生多年来一直从事定制产品的经营治理,对行业具有深化的会通,能够
准确把合手行业动态。公司先后引入项目治理、经营治理、经过治理等以业务为
中枢的治理器用及体系确立,让公司在不同发展阶段系统地建立了与市场径直
挂钩的、与之匹配的经营组织和机制,从而普及经营质地。
公司永恒聚焦绩效治理才气的普及与东说念主才梯队确立的深耕。通过引进外部
东说念主才,组织中高层表里部培训,梳理职级职等、优化薪级薪档、表率绩效指
标,重塑干部遴荐经过与轨范,优化东说念主才梯队确立。同期,公司喜爱对高等管
理东说念主员、中层治理东说念主员以及中枢本领东说念主员的股权激发,使得公司治理层和中枢
团队愈加勾通、褂讪,为将来事迹增长带来中枢能源。
比年来,在国度产业政策赞助、住户收入水平普及、城镇化进程鼓励等多
重身分的影响下,家居行业破钞连续升级,破钞者对于定制家居产品的领受度
越来越高,定制家居市场范畴从 2015 年的 1,067 亿元增长至 2021 年的 2,307 亿
元,年复合增长率达到 13.71%,行业和市场需求增长飞快。
定制家居具有个性化强、空间行使率高、好意思不雅前锋、环保省俭、质地褂讪
等特质,是产品制造业转型升级的要紧标的,国度陆续出台了一系列产业政
策,对行业在发展标的、坐褥制造优化、本领越过等方面给予了带领和赞助,
为行业发展营造了直率的政策环境,助力行业健康、快速发展。2023 年 6 月,
国务院常务会议审议通过《对于促进家居破钞的几许措施》,指出选择针对性
措施加以提振家居破钞,饱读吹企业提供更多个性化、定制化家居商品,进一步
增强住户破钞意愿,助力生计品质改善。
与此同期,跟着住户可主宰收入和生流水平的提高,破钞者愈加眷注生计
品质的普及。破钞者渐渐开动眷注家居的合座作风,但愿在家居生计中增添更
多寂静的元素和特色。定制家居企业不错根据破钞者的需求,如全屋布局和消
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费者喜好,为破钞者提供量身定制的个性化遐想服务,从而悠闲破钞者对于充
分行使空间、追求绿色环保、提防生计健康等个性化需求。根据国度统计局数
据,2023 年我国住户东说念主均可主宰收入与东说念主均破钞支拨分别为 3.92 万元、2.68 万
元,较同期分别增长 6.3%、9.2%。
此外,城镇化进程的连续鼓励普及了市场对定制家居产品的刚性需求。一
方面,城镇东说念主口增多导致基于改善需求的旧房二次装修对定制家居的需求较
大;另一方面,城镇住户对室内空间的个性化需乞降行使率的要求较高。根据
平仍有较大普及空间。不错意想,我国城镇化进程的加速,将为定制家居行业
的发展提供广宽的市场空间。
因此,国度产业政策的鼎力赞助、住户可主宰水平的稳步提高、破钞才气
的握住普及和城镇化进程的连续发展为定制家居行业的健康发展奠定了直率的
基础,也为定制家居行业提供了足够的发展能源和广宽的市场空间。
要而言之,总体来看,定制家居市场容量广宽、市场需求增长较快,公司
在行业中具有一定的竞争上风,公司本次募投项目具备必要性且产能消化瞻望
不存在遏止。
(二)本次募投项目产能权略的合感性
申报期内,公司合座厨柜和定制衣柜的产能及产能行使率如下:
产品称号 计量单元 年度 产能 产量 产能行使率
合座厨柜 套
定制衣柜 套
由上表可知,申报期内公司合座厨柜产能行使率分别为 91.46%、88.53%、
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与同行业可比公司对比如下:
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
合座厨柜 未袒露 未袒露 未袒露 96.00%
欧派家居
合座衣柜 未袒露 未袒露 未袒露 95.94%
定制衣柜 未袒露 未袒露 75.84% 76.61%
索菲亚
厨柜 未袒露 未袒露 73.40% 77.00%
合座衣柜及配套产品柜体 未袒露 未袒露 61.24% 69.13%
好莱客
橱柜 未袒露 未袒露 55.73% 42.84%
合座衣柜 未袒露 未袒露 93.22% 102.05%
金牌家居
合座厨柜 未袒露 未袒露 99.61% 108.66%
尚品宅配 产品产品 未袒露 未袒露 61.51% 87.70%
皮阿诺 未袒露 未袒露 未袒露 未袒露
我乐家居 未袒露 未袒露 未袒露 未袒露
平均值 未袒露 未袒露 74.36% 83.53%
合座厨柜 77.54% 91.13% 88.53% 91.46%
志邦家居
定制衣柜 80.87% 99.24% 88.56% 88.68%
注:同行业可比公司尊府来源于各公司公开袒露信息
由上表可知,申报期内公司合座厨柜和定制衣柜产能行使率总体高于索菲
亚、好莱客头陀品宅配,低于欧派家居、金牌家居,略高于同行业可比公司的
平均水平,不存在澄澈相反。总体来看,公司合座厨柜和定制衣柜均保持较高
的产能行使率,新增产能具有必要性和合感性。
产品称号 计量单元 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度 销量复合增长率
合座厨柜 套 530,454 463,223 476,909 371,274 12.63%
定制衣柜 套 516,477 460,497 391,250 277,604 22.99%
由上表可知,2020 年度至 2023 年度,公司经营情况直率,合座厨柜和定
制衣柜的销量复合增长率分别为 12.63%和 22.99%。公司本次募投项目的“清
远智能坐褥基地(一二期)确立项目”波及新增产能,确立期三年,结合其他
拟投资项目的情况,公司合座厨柜、定制衣柜的产能测算如下:
项目 产品称号 计量 产能
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单元 达产年
E E E E E 能复合
增长率
仅计议本次募 合座厨柜 套 540,000 540,000 576,000 612,000 612,000 612,000 4.26%
投项目 定制衣柜 套 520,000 520,000 709,000 898,000 898,000 898,000 19.98%
计议本次募投 合座厨柜 套 540,000 540,000 576,000 612,000 716,000 820,000 8.71%
项目和其他拟
投资项目 定制衣柜 套 520,000 520,000 709,000 898,000 958,000 1,018,000 14.38%
注:1、假定清远智能坐褥基地(一二期)确立项目可竣事新增合座厨柜、定制衣柜产
能 7.2 万套/年、37.8 万套/年,于 2025 年投产、2026 年达产;假定清远志邦智能制造项目
剩余非本次募投部分可竣事新增合座厨柜产能 8.8 万套/年,于 2027 年投产、2028 年达
产;
年、12 万套/年,于 2027 年投产、2028 年达产;
存在一定的省略情味,且未计议将来经营过程中其他可能的扩产或产能淘汰情况
由上表可知,本项目合座厨柜和定制衣柜的新增产能复合增长率分别为
增产能复合增长率分别为 8.71%和 14.38%,其中定制衣柜新增产能复合增长率
相对较高,主要系比年来公司加速定制衣柜的渠说念布局,借助合座厨柜中枢品
类上风,行使本人品牌、渠说念、营销、智能制造、数字化等上风,竣事衣柜产
品的高速增长,成为公司事迹增长的主要驱能源。总体来看,公司合座厨柜和
定制衣柜的新增产能复合增长率低于上述产品的销量复合增长率 12.63%和
根据公开信息,部分同行业可比公司比年来已通过或拟通过再融资进行产
能推行,具体情况如下:
序 公司 注 投资总和
时点 项目称号 新增年产能
号 称号 (万元)
合座厨柜 15 万套,
欧派家居智能制造(武汉)项目 250,000.00
转债 定制木门 30 万樘,
合座卫浴 30 万套
合座厨柜 5.8 万套,
欧派 清远坐褥基地(二期)确立项目 108,083.00
家居
合座衣柜 58 万套,
定制木门 55 万樘
转债
合座厨柜 20 万套,
成都欧派智能家居确立项目 211,303.00 合座衣柜 80 万套,
定制木门 40 万樘
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索菲 2016 年非 60 万套定制衣柜及
亚 公开 配套家居产品
好莱 转债 项目
客
定制家居智能坐褥确立项目 55,063.00
公开 衣柜及配套产品
厨柜 20.2 万套,衣
转债 (一期项目)
新增工程厨柜产能
厦门金牌厨柜股份有限公司同安
产能 12 万套
金牌 公开
家居 5,637.24
厦门金牌厨柜股份有限公司同安 零卖厨柜 5 万套,整
四期项目 1#、2#、4#、5#厂房建 40,040.03 体衣柜 6 万套,定制
设项目 木门 12.5 万樘
转债
江苏金牌厨柜有限公司二期工程 工程厨柜 13 万套,
项目 3#、5#厂房确立项目 定制木门 12.5 万樘
皮阿
诺公开 套
尚品 定制产品产品 120 万
宅配 套
刊行
本次可转 清远智能坐褥基地(一二期)建 合座厨柜 7.2 万套、
刊行东说念主 60,984.80
债 设项目 定制衣柜 37.8 万套
注:同行业可比公司尊府来源于各公司公开袒露信息
比年来定制家居行业处于快速推广期,同行业可比公司积极实施扩产计
划。与同行业可比公司产能推广和投资范畴比较,本次募投项目产能推广与投
资范畴是匹配的,与同行业可比公司不存在澄澈相反,具有合感性。
动作行业内主要企业之一,公司自 2017 年 6 月上市以来,除本次拟刊行可
转债融资外,公司未进行过其他股权融资,本次募投项目的实施系公司结合自
身发展计谋权略,增强中枢竞争力的要紧举措,本次募投项目产能权略具有合
感性。
(三)本次募投项目的新增产能消化措施
(1)广宽的市场容量为产能消化提供了市场基础
比年来,我国住户可主宰收入的连续加多和城镇化进程的连续鼓励,有用
带动了我国度具行业需求连续快速增长。根据国度统计局的数据炫耀,2019 年-
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亿元和 8,004.60 亿元。2020 年受宏不雅经济景观的影响,产品制造业范畴以上企
业营业收入稍有下滑。跟着全球经济行动清静规复平常,2021 年产品制造业规
模以上企业营业收入规复增长态势,较 2019 年竣事 12.47%的增长。定制家居
市场范畴自 2015 年起连续保持增长态势,将来存量房的翻新需求、住户收入水
平的提高带动改善居住环境的意愿普及以及精装房渗入率的提高也将推动定制
家居市场范畴握住增长。根据国度统计局与中国产业信息网数据测算,定制家
居市场范畴仍是从 2015 年的 1,067 亿元增长至 2020 年的 2,047 亿元,年均复合
增长率达到了 14%,行业范畴增长飞快。尽管定制家居市场范畴保持褂讪增长
态势,但根据预测数据来看,我国定制家居市场渗入率依然较低,同期成绩于
定制家居行业政策赞助、新式城镇化进程鼓励以及住户破钞水平进一步提高等
身分,将来定制家居行业市场范畴还将有较大的普及空间。广宽的市场容量为
本次募投项目新增产能消化提供了直率的市场基础。
(2)公司现存在手订单足够、客户拓展情况直率
公司以经销销售和大批销售为主,主要客户群体包括经销商客户和大批业
务客户。其中,经销商客户方面,公司授权其在特定区域范围内,按照要求开
设公司品牌专卖店,并负责专卖店的经营治理。申报期各期末,公司各品类经
销商店面数目分别为 3,709 家、4,196 家、4,548 家和 4,911 家,店面数目握住增
加,获客才气握住提高,品牌眩惑力连续普及,经销商拓展成效显耀;公司大
宗业务客户主要包括绿地控股、保利集团、新城控股等国内闻名的上市房企,
公司与其建立了持久褂讪的合作关系,合作情况直率。申报期内公司合座厨柜
产品产销率分别为 96.56%、96.90%、107.80%和 88.02%,2024 年 1-6 月公司整
体厨柜产销率有所下落,主要原因系公司大批业务以合座厨柜为主,大批厨柜
产品验收具有周期较长、下半年较多的季节性特征;定制衣柜产品产销率分别
为 100.27%、99.99%、100.09%和 99.97%,产能消化情况保持在较高水平。在
手订片面,铁心 2024 年 6 月 30 日,公司在手订单金额约 64,167.96 万元,在
手订单足够。直率的客户合作关系、可连续的市场拓展才气和足够的在手订单
为本次募投项目新增产能消化提供了有用的撑持。
(1)连续加大市场开拓、营销采集体系确立和品牌推广力度
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自成立以来,公司连续深耕于家居市场。经过多年的发展,公司已在寰宇
形成从面到点、从上至下的结构化整合营销传播矩阵,构建新媒体、经销、整
装、大批等千般化的销售渠说念。新媒体营销方面,公司以本领驱动营销,与移
动端头部流量媒体以及圈层 KOL 紧密合作,建立数字化营销体系,打造自媒体
传播矩阵,以多种形式全域引流,增强客户黏性;经销方面,公司通过全渠
说念、多品类的计谋,布局多线索市场,通过存身华东区域、布局寰宇市场,拥
有苍劲的零卖营销采集,铁心 2024 年 6 月 30 日,公司领有各品类店面(含直
营)共 4,931 家,已形成整家销售阵势;治装方面,公司通过与寰宇性、区域
性头部治装企业合作的方式拓展治装渠说念,一方面顺应破钞者对家装一站式解
决决策的需求,另一方面也不错普及企业前端获客才气;大批方面,公司以合
规、快速、准确为服务原则,向客户提供销售、遐想、坐褥、托福、售后等整
体服务,并连续构建了布渠说念、强托福、遐想最先、控风险的四大发展标的。
同期,公司实时开拓立异业务,探索适老公寓、企事迹公寓、东说念主才公寓等新业
务领域,开流配套产品及展厅。凭借超卓的品质和口碑,公司获取中国有名商
标、中国红星遐想奖、工信部智能制造示范工场、安徽省企业本领中心、安徽
省工业遐想中心、安徽省博士后科研责任站、安徽省智能工场、安徽省信息化
与工业化会通示范企业等多项荣誉。根据同行业可比公司公开袒露数据,公司
将来,公司将进一步加大市场开拓,完善营销采集体系,加强品牌闻名度
推广,为项目新增产能的消化提供保障。
(2)连续加强遐想研发、智能制造才气
以遐想为中枢竞争力,仍是是行业的共鸣。破钞者对定制家居的遐想需求
主要体当今功能千般化、作风独有化和智能化遐想上。公司坚持原创遐想和技
术立异,设有寂静的研发中心,领有一批高教授、经验丰富的研发东说念主员,在科
研立项、扫尾滚动等方面建立了完善的产品权略和研发治理体系,同期与中国
科学本领大学、安徽理工大学、南京林业大学等高校建立了产学研合作关系。
公司先后获取“最好橱柜前锋遐想奖”等荣誉,是合座厨柜行业《家用厨房设
备》GB/T18884-2015 及《全装修行业律例轨范表率汇编》国度轨范草拟单元之
一。智能制造方面,公司专注于全屋定制家居的研发、坐褥与销售,领有国内
多个坐褥基地。基于定制化需求的秉性,公司引进德国粗糙柔性坐褥线,并持
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续加多对制造信息化确立的插足,导入精益坐褥治理方法,将自动化坐褥系统
与大范畴敏捷制造本领扫尾相结合,进行模块化拆分,轨范件范畴化坐褥,非
标件柔性化制造,形成高效柔性的坐褥体系,产品制造过程自动化、信息化、
精益化三管皆下,保证高品质产品。
将来,公司将进一步普及遐想研发,握住优化合座坐褥治理水讲理跨地区
工场协同水平,普及产品质地把控的准确度和考究度,确保坐褥褂讪性和托福
实时性,普及客户悠闲度,促进新增产能的有用消化。
(3)连续普及数字信息化水平
经过多年的信息化插足和开发,公司已建立了一套齐全且易于推行的信息
本领框架体系,通过模块化遐想,公司本领框架体系可顺应软硬件环境变化和
升级需要。在销售端,连续鼓励公司私域流量、城市运营 U+平台的深化应用,
通过营销 BI 买卖智能分析平台,知悉市场环境,让营销愈加精确高效;在中后
台,通过导入供应商治理系统,优化公司的采购治理体系,普及采购效率;通
过物流系统,竣事公司输送业务经过的可视化监控,并借助输送治理系统推广
干仓配业务模式,匡助公司缩小输送成本;通过坐褥 3S 系统在订单交期、自动
组批、自动优化、自动排产、自动报工等应远程能,竣事订单高效自轮回处
理,减少东说念主为烦躁,通过 AI 算法和本领升级,普及材料行使率;通过制造推广
系统与产线 CPS、仓库分拣箝制系统集成,竣事系统与迷惑间互联互通,打造
志邦家居智能化 4.0 工场,握住普及坐褥托福才气和坐褥端的东说念主均效力。志邦
家居云工业互联网平台荣获国度级工业互联网示范企业、安徽省工业互联网试
点示范企业、安徽省重点工业互联网平台等荣誉。
将来,公司连续进行信息数字化改造,以数据为撑持,以客户订单为输
入,构建数字化坐褥系统,最大化协长入应用资源,以竣事效益最大化。
(4)连续完善东说念主才培养体系
优秀的东说念主才戎行能有用保障项目的顺利鼓励。经过多年的积蓄,公司已形
成了一支涵盖运营治理、本领研发、坐褥制造、市场销售等各方面的专科东说念主才
戎行。治理团队中枢成员大多具有多年的从业经历,对行业发展和市场需求具
有狠恶的预判和不雅察才气,积蓄了丰富的行业经验和治理经验;坐褥本领中枢
东说念主员领有丰富的本领研发与坐褥制造经验;市场销售东说念主员具有多年的市场开拓
经验。
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将来,公司将通过有眩惑力的激发妙技留下现存东说念主才主干,同期通过外部
招聘与里面培养等阶梯,握住推行新的治理、研发和销售东说念主才,扩大公司的高
教授东说念主才戎行,为产能消化提供东说念主力赞助。
固然公司仍是在遐想研发、坐褥制造、销售采集、数字化确立和东说念主才培养
等方面制定对策,但如果将来市场出现不可意想的变化,上述对策不行得到有
效的实施,将可能带来产能消化的风险。公司已在召募讲明书对相关风险进行
了袒露。
三、“清远智能坐褥基地(一二期)确立项目”中二期项目的环评批复的
办理进展和瞻望取得时辰,是否存在紧要省略情味
目已取得清远市生态环境局审批的环评批复(清环广清审〔2023〕24 号)。发
行东说念主已完成清远智能坐褥基地(一二期)确立项目环评申报责任。
要而言之,清远智能坐褥基地(一二期)确立项目已取得环评批复,不存
在紧要省略情味。
四、核查法子及核查意见
(一)核查法子
针对上述事项,保荐东说念主履行的核查法子如下:
和主要产品,分析本次募投项目与公司现存业务的区别与筹商;
竞争阵势、行业市场需求等情况,分析本次募投项目的必要性;
的产能确立情况,分析本次募投项目合感性;
件,了解同行业可比公司产能行使率、比年新增产能权略情况,并与刊行东说念主产
能行使率、产能权略进行对比;
东说念主在手订单及客户拓展情况,以及新增产能消化的措施。
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针对上述事项,保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行的核查法子如下:
(二)核查意见
经核查,保荐东说念主以为:
务的巩固、普及和发展;
能制定了消化措施。
经核查,保荐东说念主及刊行东说念主讼师以为:
详情味。
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问题 2 对于融资范畴及效益测算
根据申报材料,1)本次召募资金投资项目“清远智能坐褥基地(一二期)
确立项目”拟使用召募资金 41,616.88 万元、“数字化升级项目”拟使用召募资
金 8,383.12 万元、“补充流动资金”拟使用召募资金 20,000.00 万元;2)经估
算,本次募投项目完全达产后瞻望毛利率为 37.90%,里面收益率为 21.39%
(所得税后),静态回收期为 6.12 年(所得税后,含确立期)。
请刊行东说念主讲明:(1)募投项目投资金额的具体内容、测算依据及测算过
程;(2)结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积蓄、
面前资金缺口,公司产能推广和融资范畴与同行业可比公司的对比等情况,分
析本次召募资金范畴的合感性;(3)结合本次募投项目中非成人性支拨的金额
情况,测算本次募投项目中践诺补充流动资金的具体数额过甚占本次拟召募资
金总和的比例,是否高出 30%;(4)效益测算中销量、单价、毛利率、净利率
等关节测算办法的详情依据,本募效益测算扫尾是否严慎合理;(5)结合募投
项目的盈利测算、持久金钱的折旧摊销情况,讲明募投项目投产对公司经营业
绩的影响,并完善募投项目效益未达预期的风险;(6)公司针对上述事项履行
的决策法子及信息袒露情况。
请保荐机构及申报管帐师核查并发标明确意见。
【回复】
一、募投项目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程
十三次会议审议通过《对于调整公司
的议案》等议案,决定将公司本次向不特定对象刊行可调理公司债券拟召募资
金总和调整为不高出东说念主民币 67,000 万元(含本数),扣除刊行用度后一皆用于
以下项目:
单元:万元
序号 项目称号 总投资额 召募资金插足金额
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算计 87,645.17 67,000.00
上述募投项目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程情况如下:
(一)清远智能坐褥基地(一二期)确立项目
本项目总投资 60,984.80 万元,拟使用召募资金 41,616.88 万元,拟确立智
能工场、购置先进坐褥迷惑,新建厨柜、衣柜及配套坐褥线。本项目具体投资
组成情况如下:
单元:万元
序号 项目 拟投资金额 比例 拟使用召募资金金额
算计 60,984.80 100.00% 41,616.88
本募投项目投资组成包括建筑工程用度、迷惑购置用度、遐想费、铺底流
动资金。本募投项目投资组成的测算依据及过程如下:
(1)建筑工程用度
本项目建筑工程投资共计 27,820.24 万元。主要包括新建 1#厂房、2#厂
房、1#详细楼等,确立面积主要系根据募投项目践诺场所需乞降历史项目经验
而详情,确立单价主要系根据公司历史建造经验及当地市场公允价钱详细确
定。建筑工程投资的具体明细如下:
建筑面积 土建单价 土建成本 装修单价 装修成本 建酿成本
建筑物
(㎡) (万元/m2) (万元) (万元/m2) (万元) (万元)
#1 2楼 18,470.14 0.13 2,401.12 0.06 1,108.21 3,509.33
厂
房
注1
负1层 11,841.03 0.23 2,723.44 - - 2,723.44
小计 67,251.46 - 9,926.79 - 3,324.63 13,251.42
#1 1楼 1,389.59 0.20 277.92 0.10 138.96 416.88
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综 2楼 1,389.59 0.20 277.92 0.10 138.96 416.88
合
楼 3楼 1,389.59 0.20 277.92 0.10 138.96 416.88
小计 20,843.80 - 4,168.76 - 2,084.38 6,253.14
#2
厂 2楼 18,479.30 0.13 2,402.31 - - 2,402.31
房 3楼 18,479.30 0.13 2,402.31 - - 2,402.31
注2
小计 55,437.90 - 7,206.93 - 1,108.76 8,315.69
算计 143,533.16 - 21,302.48 - 6,517.76 27,820.24
注 1:#1 厂房负 1 层为地下车库,故未安排装修;
注 2:#2 厂房 2 楼、3 楼暂未权略产线,故未安排装修
(2)迷惑购置用度
本项目迷惑购置及装配投资共计 30,344.24 万元。迷惑投资主要系购置配套
坐褥迷惑过甚他配套迷惑所产生的支拨。迷惑的数目主要系基于该项目瞻望需
求而详情;迷惑的价钱主要参照供应商价钱,并结合公司历史采购经验详细测
算得出。迷惑投资的具体明细如下:
建筑物 对应 购置数目 购置单价 购置金额
楼层 迷惑称号
称号 产线 (套) (万元/套) (万元)
全自动柔性化板材开料决策 8.00 155.00 1,240.00
柔性封边线(4 机线) 1.00 1,110.80 1,110.80
裁-封-钻-分拣-包装连线 1.00 2,763.00 2,763.00
原材料立体库 1.00 1,140.00 1,140.00
成品立体库 1.00 1,760.00 1,760.00
纸箱机等其他迷惑 - - 470.48
#1 厂 衣柜 左式直线封边机(轨范简配版) 2.00 62.30 124.60
房 线 封边连线(非标线适用于窄板) 1.00 200.30 200.30
断料锯等其他迷惑 - - 157.74
全自动直线封边机(轨范机) 3.00 159.50 478.50
全自动直线封边机(非标高配机) 2.00 168.00 336.00
全自动柔性化板材开料决策 2.00 155.00 310.00
数控点对点钻孔加工中心(轨范机) 2.00 54.00 108.00
通过式六面钻等其他迷惑 - - 216.85
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群众吸尘(1-3 层) 2.00 275.00 550.00
空压机(1-3 层) 1.00 153.00 153.00
废气处理(1 层) 2.00 35.00 70.00
普及机 5.00 65.00 325.00
柔性封边线(2 机线) 1.00 456.80 456.80
全自动柔性化板材开料决策 2.00 155.00 310.00
纸箱机 1.00 86.00 86.00
通过式六面钻等其他迷惑 - - 119.90
门板
全自动直线封边机(非标高配机) 2.00 168.00 336.00
线
地轨说念 324.00 0.80 259.20
数控点对点钻孔加工中心(轨范机) 2.00 54.00 108.00
左式直线封边机(高配机) 1.00 92.00 92.00
数控点对点钻孔加工中心等其他迷惑 - - 239.04
裁-封-钻-分拣-包装连线 1.00 1,400.00 1,400.00
柔性封边线(4 机线) 1.00 1,110.80 1,110.80
通过式 CNC 钻孔中心 3.00 168.00 504.00
纸箱机等其他迷惑 - - 175.11
封边连线(轨范线适用于窄板) 1.00 240.00 240.00
厨柜 左式直线封边机(轨范机) 2.00 64.00 128.00
线 地轨说念等其他迷惑 - - 137.96
异形加工中心 1.00 370.00 370.00
全自动直线封边机(非标高配机) 3.00 168.00 504.00
全自动柔性化板材开料决策 1.00 155.00 155.00
数控点对点钻孔加工中心(高配机) 2.00 56.00 112.00
前上料锯等其他迷惑 - - 149.07
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中央吸尘 1.00 150.00 150.00
智能空压站 1.00 36.00 36.00
废气处理(2 层) 1.00 15.00 15.00
前上料锯 3.00 29.80 89.40
地轨说念 468.00 0.80 374.40
全自动直线封边机(非标高配机) 1.00 168.00 168.00
封边连线 1.00 166.00 166.00
功能
件线
五金分拣线 1.00 57.00 57.00
搭钮包装线 1.00 20.00 20.00
智能裁切锯 1.00 15.00 15.00
伺服定尺截断锯等其他迷惑 - - 13.73
裁-封-钻-分拣-包装连线 1.00 1,400.00 1,400.00
柔性封边线(4 机线) 1.00 1,110.80 1,110.80
全自动柔性化板材开料决策 4.00 155.00 620.00
通过式 CNC 钻孔中心 3.00 168.00 504.00
纸箱机等其他迷惑 - - 175.11
封边连线(轨范线适用于窄板) 1.00 240.00 240.00
#2 厂 衣柜
房 线
地轨说念等其他迷惑 - - 137.95
异形加工中心 1.00 370.00 370.00
全自动直线封边机(非标高配机) 3.00 168.00 504.00
全自动柔性化板材开料决策 1.00 155.00 155.00
数控点对点钻孔加工中心(高配机) 2.00 56.00 112.00
通过式六面钻(左手机)等其他迷惑 - - 172.66
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群众吸尘(1 层) 1.00 200.00 200.00
空压机(1 层) 1.00 65.00 65.00
废气处理(1 层) 1.00 15.00 15.00
原材料立体库 1.00 1,140.00 1,140.00
成品库 1.00 1,760.00 1,760.00
空调 390.00 0.50 195.00
#1 详细楼 产品 420.00 1.00 420.00
机房及采集 1.00 150.00 150.00
园区监控 1.00 200.00 200.00
聪惠园区 智能会议室 1.00 50.00 50.00
园区智能化 1.00 100.00 100.00
聪惠园区迷惑算计 - - 500.00
算计 - - 30,344.24
(3)遐想费
遐想费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以意想的支拨,
需要事前预留的用度。本项目的基本遐想费系参考制造业常常水平,该项目基
本遐想费费率以 3%为基准,按建筑工程和迷惑购置及装配费两者算计的 3%计
算,为 1,744.93 万元。
(4)铺底流动资金
根据项目经营情况,在对扫数这个词项目所需流动资金进行合理预算的前提下,
本项目铺底流动资金 1,075.38 万元,用于项目运营期间的日常开支,包括原材
料、辅料、职工工资、水电费过甚他经营用度等。
(二)数字化升级项目
本项目总投资 9,660.37 万元,拟使用召募资金 8,383.12 万元,拟以公司日
常经营私用的现存家居云工业互联网为基础,依对营销云、客服云、制造云、
供应链云、产品云、遐想云等平台及数据中台进行升级优化,提高公司经销商
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治理、供应链治理、客户治理、产品治理等信息箝制才气,构建详细化、一体
化的家居云工业互联网。本项目具体投资组成情况如下:
单元:万元
序号 项目 拟投资金额 比例 拟使用召募资金金额
算计 9,660.37 100.00% 8,383.12
(1)迷惑购置用度
本项目迷惑购置用度共计 1,219.00 万元。迷惑投资主要系购置、租借服务
器及配套迷惑所产生的支拨。其中新购置迷惑金额 1,179.00 万元迷惑,迷惑数
量主要系基于该项目瞻望需求而详情,迷惑价钱主要参照供应商价钱,并结合
公司历史采购经验详细测算得出。公有云迷惑租借 40 万元,以自有资金支付。
新增购置迷惑的具体明细如下:
购置数目 购置单价 购置金额
项目 迷惑称号
(套) (万元/套) (万元)
DELL 服务器(高性能) 4 5.45 21.80
DELL 服务器 19 2.88 54.70
拆单服务器 8 5.00 40.00
服务器
数据库服务器 4 5.00 20.00
制造服务器 8 8.00 64.00
小计 43 - 200.50
平板/PDA 迷惑 150 0.40 60.00
数据采集迷惑(IOT) 20 4.00 80.00
工业迷惑
视觉检测迷惑 6 33.08 198.50
小计 176 - 338.50
机房微模块(含机柜+行间空调) 2 56.5 113.00
机房专用发电机 1 16 16.00
UPS 主机及电板 4 11 44.00
数据中心
中枢采集交换机 6 7.33 44.00
负载平衡迷惑 2 5.00 10.00
上网步履治理 3 6.67 20
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下一代防火墙迷惑 5 7.6 38.00
身份认证、流量监测迷惑 2 2.50 5.00
桌面云服务器 10 10.00 100.00
桌面云终局 200 0.25 50.00
诬捏化服务器 5 8.00 40.00
工业防火墙/流量审计迷惑 12 5.00 60.00
工业安全统一治理平台系统 1 20.00 20.00
工业终局安全系统 1 30.00 30.00
工业态势感知系统 1 30.00 30.00
数据库审计系统 1 20.00 20.00
小计 256 - 640
算计 - - 1,179.00
(2)软件购置用度
本项目软件购置用度共计 8,160.00 万元。软件数目主要系基于该项目瞻望
需求而详情,价钱主要参照供应商价钱,并结合公司历史采购经验详细测算得
出。软件购置的具体明细如下:
购置单价 购置数目 购置金额
平台类型 软件称号
(万元/套) (套) (万元)
营销运营平台 U+ 300.00 1.00 300.00
订单赋能平台 100.00 1.00 100.00
私域流量运营平台 200.00 1.00 200.00
营销云平台
内容赋能平台 180.00 1.00 180.00
低代码平台 100.00 1.00 100.00
小计 5.00 880.00
客户运营平台 80.00 1.00 80.00
客服云平台 售服治理平台 100.00 1.00 100.00
小计 2.00 180.00
iOT 平台 600.00 1.00 600.00
仿真平台 220.00 1.00 220.00
MOM/MES 软件升级 900.00 1.00 900.00
制造云平台
器用箱软件开发 40.00 1.00 40.00
造易平台软件 110.00 1.00 110.00
ISHARE 开发 45.00 1.00 45.00
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WCC 拆单软件 105.00 1.00 105.00
小计 7.00 2,020.00
物流 TMS 系统 200.00 1.00 200.00
供应链云平台 集成供应链 ISC 系统 700.00 1.00 700.00
小计 2.00 900.00
PLM 软件 480.00 1.00 480.00
产品云平台
小计 1.00 480.00
遐想云平台
小计 3.00 3,000.00
数据运营平台 110.00 1.00 110.00
数据治理平台 120.00 1.00 120.00
数据中台 320.00 1.00 320.00
数据中台及数据治理项目
数据总线系统 100.00 1.00 100.00
AI 算法平台 50.00 1.00 50.00
小计 5.00 700.00
算计 25.00 8,160.00
(3)遐想费
遐想费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以意想的支拨,
需要事前预留的用度。本项目的基本遐想费系参考制造业常常水平,该项目基
本遐想费费率以 3%为基准,按迷惑购置和软件购置两者算计的 3%辩论,为
(4)预期确立扫尾
本项目拟从以下七个板块对公司的信息化系统/平台进行确立、整合、升
级,预期确立扫尾如下:
平台 实施方式和主要内容 升级前存在的不及 升级后预期确立扫尾
现存系统各模块的本领底层
通过升级现存营销系统,打造集产
营销 架构不统一,穷乏有用的系 整合营销数据与内容,
品展示、商品报价、促销宣传、订
云平 统集成,信息流畅欠亨畅, 普及门店考究化治理能
单治理、客户治理、门店运营等功
台 无法快速悠闲客户个性化需 力,缩小营销成本
能为一体的一站式线上服务平台
求
现存客户服务方式主要通过
打造统一的客服云平
通过新建客户运营和售后服务治理 线下跟进,服务方式单一,
客服 台,快速处理多渠说念和
平台,整合公司的客户治理器用和 无法阐述门店和总部之间的
云平 多业务场景下的个性化
信息资源,为客户提供高效、专 协同服务效应,难以径直获
台 服务需求,普及客户满
业、个性化的售后服务赞助 取客户对品牌或门店服务满
意度与品牌信托
意度的信息
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通过升级 IOT 物联平台,整合溜达 现存系统仅竣事部分车间、
普及公司合座数字化覆
的坐褥迷惑、数控系统和制造数 部分经过、部分迷惑与工业
制造 盖率,合理高效地分拨
据,通过升级制造运营治理软件, 互联网的对接,合座狡饰率
云平 制造资源,提高车间交
竣事功能增强、性能优化、安全加 不及,功能尚需完善,全过
台 付响应才气,普及坐褥
固、界面改进,以提高系统运行效 程数字化运营才气有待进一
效率,缩小坐褥成本
率、褂讪性、安全性 步普及
通过升级 TMS 输送治理、ISC 集 普及供应链管控水平,
成供应商等系统,整合供应链上的 竣事供应链物流、信息
供应 现存系统的功能难以悠闲公
各级供应商,打造集采购治理、订 流、资金流的匹配,提
链云 司供应链治理的需求,与制
单治理、物流治理、库存治理、供 高供应链凹凸游治理监
平台 造等其他系统的协同不及
应商治理和数据分析等功能为一体 控才气,普及供应链效
的平台 率,缩小采购成本
通过升级 PLM 产品质命周期治理
现存系统主要以产品为基础 竣事产品线上化治理,
产品 软件,构建以产品为中心、集成数
构建,产品开发效率低,与 普及研发效力和产品生
云平 据治理、项目治理、变更治理、协
公司供应链、制造等其他系 命周期治理才气,竣事
台 同治理、轨范化治理、安全治理等
统的协同不及 降本增效
功能为一体的产品治理平台
传统的遐想下单方法是门店
遐想师根据客户需求用 CAD
赞助多品类整家遐想功
等软件绘画图纸并传到总
能,遐想快速出图,满
部,总部根据图纸在拆单软
通过升级 3D 遐想软件,丰富产品 足破钞者所见即所得的
遐想 件里重新绘画并调理为坐褥
遐想的功能模块和决策赞助,可快 需求,普及客户悠闲度
云平 迷惑可识别的数据进行生
速生成高质地的遐想决策,并普及 与成交率,同期竣事设
台 产,存在如下不及:①CAD
遐想效果和用户体验 计坐褥一体化,处分个
不直不雅,客户无法快速体验
性化需求与大范畴制造
产品装配后的效果;②东说念主工
的矛盾
通过拆单软件重新绘画的转
换成本较高
数据 通过升级数据运营平台、数据中
普及数据获取效率,提
平台 台、数据总线系统,新建数据治理 现存系统采集数据的效率较
高数据决策才气,为加
及数 平台、AI 算法平台,增强数据的 低,东说念主工成本较高,无法有
快公司数字化转型、实
据治 收罗、处理、分析和应用才气,构 效处分数据孤岛和碎屑化问
现数智运营提供数据基
理项 建基于大数据本领和分析才气的综 题
础
目 合性平台
(三)补充流动资金
本次召募资金拟补充流动资金 17,000 万元,详备测算过程详见本题之
“二、结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积蓄、目
前资金缺口,公司产能推广和融资范畴与同行业可比公司的对比等情况,分析
本次召募资金范畴的合感性”之“(一)公司日常运营需要、公司货币资金余
额及使用安排、日常经营积蓄、面前资金缺口情况”。
二、结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积蓄、
面前资金缺口,公司产能推广和融资范畴与同行业可比公司的对比等情况,分
析本次召募资金范畴的合感性
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(一)公司日常运营需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积
累、面前资金缺口情况
公司以 2023 年 12 月 31 日可供公司目地主宰的货币资金为最先,详细计议
公司日常经营积蓄,以及日常经营所需的最低货币资金保有量、营业收入增长
所需将来三年新增最低现款保有量需求以及已审议投资项目资金使用安排等计
算资金支拨项,测算出资金缺口金额为 101,557.11 万元,具体测算情况如下:
单元:万元
项目 辩论公式 金额
铁心 2023 年 12 月 31 日货币资金、交易性金融
① 156,687.97
金钱及大额如期进款、保本保息应许产品余额
铁心 2023 年 12 月 31 日受限货币资金及上次募
注 ② 22,651.28
集资金余额
可目地主宰的货币资金余额 ③=①-② 134,036.69
将来三年经营性现款流入净额 ④ 156,607.33
铁心2023年12月31日最低现款保有量 ⑤ 81,388.32
将来三年新增最低现款保有量需求 ⑥ 3,546.89
将来三年瞻望现款分成支拨 ⑦ 72,427.44
已审议的投资项目资金需求 ⑧ 234,838.48
资金需求算计 ⑨=⑤+⑥+⑦+⑧ 392,201.13
资金缺口 ⑩=⑨-③-④ 101,557.11
注:上次召募资金余额(含利息)已于 2021 年使用收场,上次召募资金专用账户已注
销,2023 年末上次召募资金已无余额
铁心 2023 年 12 月 31 日,公司账面货币资金为 86,279.75 万元、交易性金
融金钱为 42,431.28 万元、一年内到期的大额如期进款 20,816.54 万元、保本保
息应许产品 4,005.43 万元、高出一年到期的大额如期进款 3,154.97 万元,其中
受限货币资金(主要为单据保证金、保函保证金等)为 22,651.28 万元。铁心
(1)将来三年营业收入预测
近三年上半年营业收入占全年营业收入的比例为 37.48%;2024 年 1-6 月,公司
竣事营业收入 221,210.92 万元,以此测算 2024 年全年营业收入为 590,146.80 万
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元(此处不组成盈利预测,亦不组成事迹承诺),具体情况如下:
单元:万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
上半年营业收入 230,062.53 203,524.98 190,823.70
最近三年上半年营业收入算计 624,411.21
全年营业收入 611,647.30 538,877.97 515,279.78
最近三年营业收入算计 1,665,805.06
最近三年上半年营业收入算计占全年营
业收入算计的比例
预测 2024 年度营业收入 590,146.80
根据 2021-2023 年度公司竣事的营业收入以及 2024 年度预测营业收入,
面前,国度和地方政府已出台相关政策促进房地产市场安稳健康发展,饱读
励和推动家居破钞品以旧换新,瞻望定制家居行业的市场需求将来将得以清静
开释。2024 年 1-6 月公司营业收入虽同比下落 3.85%,略有下滑,但厨柜、衣
柜等主要产品的销量同比上升 6.46%、0.89%,本次募投项目的投产将故意于公
司加速鼓励南边市场布局,提高南边市场的响应速率,并为公司飞快增长的海
外业务提供撑持,瞻望公司将来市场占有率和营业收入将进一步普及。基于
此,公司参考 2021-2024 年度营业收入复合增长率 4.64%,严慎录取 4%为
(2)经营行动现款流量净额占营业收入的比例预测
幅度较大,并初度由正转负,主要系支付日常材料采购款、践约保证金等与购
买商品、领受劳务支付现款相关款项的支拨金额较大,据此测算 2024 年全年经
营行动现款流量净额为 28,647.27 万元(此处不组成盈利预测,亦不组成事迹承
诺),具体情况如下:
①经营行动现款流入
比例较为褂讪,最近三年上半年经营行动现款流入占全年经营行动现款流入的
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比例为 42.49%;2024 年 1-6 月,公司竣事经营行动现款流入 262,965.52 万元,
以此测算 2024 年全年经营行动现款流入为 618,833.32 万元(此处不组成盈利预
测,亦不组成事迹承诺),具体情况如下:
单元:万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
上半年经营行动现款流入 276,341.34 235,926.85 241,792.52
最近三年上半年经营行动现款流入算计 754,060.71
全年经营行动现款流入 656,640.50 572,214.47 545,666.23
最近三年经营行动现款流入算计 1,774,521.20
最近三年上半年经营行动现款流入算计
占全年经营行动现款流入算计的比例
预测 2024 年度经营行动现款流入 618,833.32
②经营行动现款流出
公司经营行动现款流出主要包括购买商品、领受劳务支付的现款、支付给
职工以及为职工支付的现款、支付的各项税费和支付其他与经营行动联系的现
金,具体测算如下:
A. 购买商品、领受劳务支付的现款
购买商品、领受劳务支付的现款系公司经营行动现款流出的主要项目,通
常与公司收入范畴紧密相关。2024 年 1-6 月公司购买商品、领受劳务支付的现
金较同期增长 23.16%,计议到 2021-2023 年度公司购买商品、领受劳务支付的
现款占营业收入的比例较为褂讪,假定 2024 年公司全年购买商品、领受劳务支
付现款占营业收入的比例与最近三年保持一致,以此测算 2024 年购买商品、接
受劳务支付的现款为 371,411.84 万元(此处不组成盈利预测,亦不组成事迹承
诺),具体情况如下:
单元:万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
购买商品、领受劳务支付的现款 382,564.39 328,115.24 337,703.10
最近三年购买商品、领受劳务支付的现
金算计
营业收入 611,647.30 538,877.97 515,279.78
最近三年营业收入算计 1,665,805.06
最近三年购买商品、领受劳务支付的现
金算计占营业收入算计的比例
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预测 2024 年度营业收入 590,146.80
预测 2024 年度购买商品、领受劳务支付
的现款
B. 支付给职工以及为职工支付的现款、支付的各项税费和支付其他与经营
行动联系的现款
其他经营性项目支拨占比相对较低。2021-2023 年度,公司上半年其他经营
性项目支拨占全年其他经营性项目支拨的比例较为褂讪,最近三年上半年其他
经营性项目支拨占全年其他经营性项目支拨的比例为 48.34%;2024 年 1-6 月,
公司其他经营性项目支拨 105,751.53 万元,以此测算 2024 年全年其他经营性项
目支拨为 218,774.21 万元(此处不组成盈利预测,亦不组成事迹承诺),具体
情况如下:
单元:万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
上半年其他经营性项目支拨 93,947.44 86,364.09 73,126.78
最近三年上半年其他经营性支拨项目算计 253,438.31
全年其他经营性项目支拨 198,435.88 167,505.33 158,361.06
最近三年其他经营性项目支拨算计 524,302.27
最近三年上半年其他经营性项目支拨算计
占全年其他经营性项目支拨算计的比例
预测 2024 年度其他经营性项目支拨 218,774.21
综上,公司预测 2024 年度经营行动现款流量净额为 28,647.27 万元,具体
如下:
单元:万元
项目 辩论公式 金额
③ 218,774.21
付的各项税费和支付其他与经营行动联系的现款
公司结合上述情况并计议将来的业务发展趋势,根据 2021-2023 年度公司
竣事的经营行动现款流量净额以及 2024 年度预测经营行动现款流量净额,录取
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体情况如下:
单元:万元
项目 2024 年度(E) 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 590,146.80 611,647.30 538,877.97 515,279.78
累计营业收入 2,255,951.85
经营行动现款流量净额 28,647.27 75,640.23 76,593.90 49,602.08
累计经营行动现款流量净额 230,483.48
累计经营行动现款流量净额
算计/营业收入算计
(3)将来三年经营性现款流入净额
参照上述情况,公司瞻望 2024-2026 年度经营行动产生的现款流量净额合
计为 156,607.33 万元(此处不组成盈利预测,亦不组成事迹承诺),具体情况
如下:
单元:万元
项目 2024 年度(E) 2025 年度(E) 2026 年度(E)
预测营业收入 590,146.80 613,752.67 638,302.77
预测经营行动产生的现款流量
/ 10.22% 10.22%
净额/营业收入
预测经营行动产生的现款流量
净额
预测 2024-2026 年经营性现款
流入净额算计
最低现款保有量系公司为保管其日常营运所需要的最低货币资金,具体测
算如下:
(1)公司货币资金狡饰付现成本用度月数
申报期内,公司可主宰资金狡饰付现成本情况如下:
单元:万元
项目 2023 年/2023.12.31 2022 年/2022.12.31 2021 年/2021.12.31
货币资金余额 86,279.75 70,475.40 66,777.25
营业成本 384,934.85 335,797.99 328,534.28
税金及附加 5,554.83 4,356.89 3,962.25
期间用度总和 149,414.64 135,986.69 126,177.61
所得税用度 2,737.11 4,013.60 4,413.16
非付现成本总和 20,280.62 19,701.27 15,525.40
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付现成本总和 522,360.80 460,453.90 447,561.90
月平均付现成本 43,530.07 38,371.16 37,296.83
狡饰月数 1.98 1.84 1.79
注:1、期间用度包括治理用度、研发用度、销售用度以及财务用度;
待摊用度摊销;
额;
个月、1.84 个月、1.98 个月,平均为 1.87 个月,公司录取 1.87 个月进行最低现
金保有量测算。
(2)现款保有量的测算
根据公司 2023 年度财务数据,充分计议日常经营成本、期间用度、所得税
用度等经营付现成本以及非付现成本,结合日常经营治理、现款收支等情况,
并结合公司历史经营数据录取 1.87 个月进行月均付现成本测算,经测算,公司
日常经营需要保有的最低现款保有量约为 81,388.32 万元,具体如下:
单元:万元
项目 辩论公式 金额
最低现款保有量 ①=②×⑨ 81,388.32
月份数 ② 1.87
月平均付现成本 ⑨=③÷12 43,530.07
公司申报期末最低现款保有量需求为基于 2023 年末财务数据测算得到,公
司为坐褥型企业,最低现款保有量与公司经营范畴高度正相关。假定以 2024 年
-2026 年为预测期间,公司最低现款保有量增长需求与公司营业收入的增长速率
保持一致,根据前述对 2026 年公司营业收入的预测,公司 2026 年最低现款保
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有量需求将达到 84,935.21 万元,即将来三年公司新增最低现款保有量为
单元:万元
项目 辩论公式 金额
申报期末最低现款保有量(基于 2023 年年末测算) ② 81,388.32
预测 2026 年营业收入 ③ 638,302.77
预测 2026 年最低现款保有量 ④=②×(③/①) 84,935.21
预测将来期间新增最低现款保有量 ⑤=④-② 3,546.89
单元:万元
项目 2023 年度 2022 年度注 2021 年度
现款分成额(含税) 30,558.34 21,827.39 18,523.68
最近三年现款分成额算计(含税) 70,909.41
包摄于上市公司普通股股东的净利润 59,506.60 53,671.95 50,552.11
最近三年包摄于上市公司普通股股东的净利润算计 163,730.66
最近三年现款分成比例 43.31%
注:不含当年以现款方式回购股份计入现款分成的金额
如上表所示,最近三年现款分成额算计占包摄于上市公司普通股股东净利
润算计的比率为 43.31%,公司严慎弃取 40%为将来三年公司现款分成比例。
数的比例为 9.83%,公司以此动作公司将来三年包摄于母公司扫数者的净利润
占各年度营业收入的比例预测值。具体如下:
单元:万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 611,647.30 538,877.97 515,279.78
最近三年营业收入算计 1,665,805.06
包摄于母公司扫数者的净利润 59,506.60 53,671.95 50,552.11
最近三年包摄于母公司扫数者的
净利润算计
最近三年包摄于母公司扫数者的
净利润算计/营业收入算计
根据以上数据进行测算,公司将来三年瞻望现款分成支拨算计为 72,427.44
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
万元,具体如下:
单元:万元
项目 2024 年度(E) 2025 年度(E) 2026 年度(E)
预测营业收入 590,146.80 613,752.67 638,302.77
预测包摄于母公司扫数者的净利
润占各年度营业收入的比例
预测将来三年包摄于母公司扫数
者的净利润
预测现款分成比例 40.00% 40.00% 40.00%
预测现款分成金额 23,202.03 24,130.11 25,095.31
预测现款分成金额算计 72,427.44
铁心 2023 年 12 月 31 日,公司将来三年拟投资的紧要项目瞻望投资总和为
单元:万元
序号 确立主体 项目称号 已投资金额 尚需投资金额
清远志邦智能制造项目 33,026.95 86,973.05
非本次募投部分 9,766.96 49,248.24
算计 43,391.32 234,838.48
注:上述投资辩论将来可能会受到宏不雅政策调整、市场环境、行业竞争等身分的影
响,存在一定的省略情味
(1)清远志邦智能制造项目
该项目的实檀越体为公司全资子公司清远志邦家居有限公司,已通过公司
第三届董事会第二十五次会议、2021 年第一次临时股东大会审议。该项目瞻望
投资金额为 120,000.00 万元,该项目确立故意于公司“南下计谋”的鼓励,加
速鼓励南边市场布局,基地放射半径可狡饰广东省、广西省、湖南省、江西
省、海南省和福建省等南边地区,能有用悠闲南边市场的托福需求,提高南边
市场的响应速率,普及公司产品在南边市场的市场占有率,并为公司飞快增长
的外洋业务提供撑持。
(2)数字化升级项目
该项目的实檀越体为志邦家居股份有限公司,项目瞻望投资金额为
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级项目”部分。
(3)志邦家居“4.0 智能工场”项目
该项目的实檀越体为公司全资子公司合肥志邦家居有限公司,已通过公司
第四届董事会第七次会议、2021 年年度股东大会审议。该项目瞻望投资金额为
详细竞争力,鼓励智能化、数字化制造水平,构建一流的“快托福、高品质、
低成本”的中枢供应才气。
结合日常运营需要、货币资金余额及使用安排、日常经营积蓄等,经测
算 , 公 司 目 前 存 在 资 金 缺 口 约 101,557.11 万 元 , 大 于 本 次 募 集 资 金 规 模
(二)公司产能推广和融资范畴与同行业可比公司的对比情况
公司本次刊行的融资范畴和产能推广情况如下:
单元:万元
拟插足召募
序号 项目称号 投资总和 新增产能
资金金额
清远智能坐褥基地 新增厨柜产能7.2万套/年
(一二期)确立项目 新增衣柜产能37.8万套/年
算计 87,645.17 67,000.00 -
公司本次募投确立项目达产后,瞻望将每年将新增厨柜产能 7.2 万套和衣
柜产能 37.8 万套,计议到公司本次募投项目新增产能的复合增长率低于公司销
量的复合增长率,同期公司申报期内保持较高的产能行使率、公司在手订单及
意向性合同褂讪连续,公司本次融资的融资范畴和产能推广情况较为合理,具
体分析详见本回复申报“问题 1/二、结合行业近况及发展趋势、竞争阵势、下
旅客户需求、同行业可比公司产能推广情况、刊行东说念主产能行使率、将来权略布
局、在手订单及客户拓展情况等,讲明本次募投项目的必要性、产能权略合理
性以及新增产能消化措施”。
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比年来,同行业可比公司的产能推广、融资范畴情况如下:
序 公司 注 投资总和 召募资金插足
时点 项目称号 新增年产能
号 称号 (万元) 金额(万元)
合座厨柜 15 万套,
转债 (武汉)项目 定制木门 30 万樘,
合座卫浴 30 万套
清远坐褥基地(二 合座厨柜 5.8 万套,
欧派 108,083.00 40,000.00
家居
无锡坐褥基地(二 合座衣柜 58 万套,
期)确立项目 定制木门 55 万樘
转债
合座厨柜 20 万套,
成都欧派智能家居建
设项目
定制木门 40 万樘
索菲 2016 年非 华中坐褥基地(一 60 万套定制衣柜及
亚 公开 期)确立项目 配套家居产品
好莱 转债 4.0 制造基地项目
客
公开 设项目 衣柜及配套产品
金牌西部物联网智造 厨柜 20.2 万套,衣
基地项目(一期项 101,854.21 77,000.00 柜 36.6 万套,木门
转债
目) 14.4 万樘
厦门金牌厨柜股份有 新增工程厨柜产能
限公司同安四期项目 24,492.71 23,300.00 10 万套,工程衣柜
公开 江苏金牌橱柜有限公
工程衣柜产能 10 万
金牌 司三期年产 10 万套 5,637.24 5,300.00
家居 工程衣柜确立项目
厦门金牌厨柜股份有
零卖厨柜 5 万套,整
限公司同安四期项目
确立项目
转债
江苏金牌厨柜有限公
工程厨柜 13 万套,
司二期工程项目 17,946.68 10,000.00
定制木门 12.5 万樘
皮阿 2021 年非 皮阿诺全屋定制智能 全屋定制产品 35 万
诺 公开 制造项目 套
尚品 成都维尚坐褥基地建 定制产品产品 120 万
宅配 设项目 套
刊行
本次可转 清远智能坐褥基地 合座厨柜 7.2 万套、
刊行东说念主 60,984.80 41,616.88
债 (一二期)确立项目 定制衣柜 37.8 万套
注:同行业可比公司尊府来源于各公司公开袒露信息
比年来定制家居行业处于快速推广期,同行业可比公司积极实施扩产计
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划。与同行业可比公司产能推广和历史融资范畴比较,本次募投项目产能推广
与召募资金范畴是匹配的,与同行业可比公司不存在澄澈相反,召募资金插足
金额未高出项目需要量,具有合感性。
同期,动作行业内主要企业之一,公司自 2017 年 6 月上市以来,除本次拟
刊行可转债融资外,公司未尝进行过其他股权融资,本次募投项目的实施系公
司结合本人发展计谋权略,增强中枢竞争力的要紧举措,本次召募资金范畴具
有合感性。
三、结合本次募投项目中非成人性支拨的金额情况,测算本次募投项目中
践诺补充流动资金的具体数额过甚占本次拟召募资金总和的比例,是否高出
本次募投项目中非成人性支拨的具体情况如下:
单元:万元
序 拟使用召募资 是否属于资
募投项目 项目 拟投资金额
号 金金额 人性支拨
建筑工程用度 27,820.24 14,727.55 是
清远智能坐褥基地 迷惑购置用度 30,344.24 26,889.33 是
目 遐想费 1,744.93 - 否
铺底流动资金 1,075.38 - 否
迷惑购置用度 1,219.00 1,141.61 是
遐想费 281.37 - 否
算计 87,645.17 67,000.00 -
拟使用召募资金中的非成人性支拨金额 17,000.00
拟召募资金总和 67,000.00
践诺补充流动资金总和占拟召募资金总和
的比例
如上表所示,公司本次募投项目“清远智能坐褥基地(一二期)确立项
目”、“数字化升级项目”中的非成人性支拨均不以召募资金插足,由公司以
自有或自筹资金赐与处分。本次募投项目中践诺补充流动资金金额占召募资金
总和比例为 25.37%,未高出 30.00%。
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四、效益测算中销量、单价、毛利率、净利率等关节测算办法的详情依
据,本募效益测算扫尾是否严慎合理
(一)效益测算中销量、单价、毛利率、净利率等关节测算办法的详情依
据
本次募投项目数字化升级项目、补充流动资金不波及效益测算,清远智能
坐褥基地(一二期)确立项目效益测算过程中关节测算办法的详情依据如下:
假定宏不雅经济环境、定制产品市场情况及公司经营情况莫得发生紧要不利
变化。本项目财务评价辩论期 10 年,其中确立期为 3 年;确立投资于确立期全
部插足,辩论期内项目一期产能于第 3 年达产 50%,第 4 年及以后均为
单元:万元
序号 项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第6-10年
营业税金
及附加
本项目平常达产后可形成销售收入约 116,094.97 万元/年、税后净利润约
(1)销量的详情依据
本项目销量是依据行业将来市场需求、项目产能权略以及刊行东说念主坐褥经营
情况详情的,销量范畴具有合感性。本次募投项目确立完成后,将新增厨柜产
能 72,000.00 套/年、衣柜产能 378,000.00 套/年,计议到本项目产能达产率和目
前市场需求情况,本项目一期产能在辩论期第 3 年开动投产运营,第 4 年完全
达产,第 3 年达产率为 50%,第 4 年及以后达产率均为 100%;项目二期产能
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在辩论期第 4 年开动投产运营,第 5 年完全达产,第 4 年达产率为 50%,第 5
年及以后达产率均为 100%。本项目在运营期内的销量情况具体如下:
单元:套
期数 产品称号 第3年 第4年 第5年 第 6-10 年
达产率 50% 100% 100% 100%
项目一
厨柜 36,000.00 72,000.00 72,000.00 360,000.00
期
衣柜 126,000.00 252,000.00 252,000.00 1,260,000.00
项目二 达产率 - 50% 100% 100%
期 衣柜 - 63,000.00 126,000.00 630,000.00
(2)单价的详情依据
鉴于本次募投项目拟坐褥产品类型与公司现存厨柜、衣柜产品基本一致,
本项目效益测算中,以公司 2022 年产品销售价钱动作主要参考依据。公司
单元:万元/套
产品类型 2022 年 本项目取值
厨柜 0.3603 0.3603
衣柜 0.2385 0.2385
注:辩论销售价钱时已剔除外采家电、台面、产品等部分收入
要而言之,刊行东说念主本次募投项目产品详情的单价总体严慎合理。
(3)毛利率的详情依据
①营业收入的详情依据
公司辩论期内收入测算过程及依据如下:
期数 产品 项目 第3年 第4年 第5年 第 6-10 年
达产率 50% 100% 100% 100%
销量(套) 36,000.00 72,000.00 72,000.00 360,000.00
厨柜
单价(万元) 0.3603 0.3603 0.3603 0.3603
项目 收入小计(万元) 12,970.24 25,940.49 25,940.49 129,702.44
一期 达产率 50% 100% 100% 100%
销量(套) 126,000.00 252,000.00 252,000.00 1,260,000.00
衣柜
单价(万元) 0.2385 0.2385 0.2385 0.2385
收入小计(万元) 30,051.49 60,102.99 60,102.99 300,514.94
项目 衣柜 达产率 - 50% 100% 100%
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二期 销量(套) - 63,000.00 126,000.00 630,000.00
单价(万元) 0.2385 0.2385 0.2385 0.2385
收入小计(万元) - 15,025.75 30,051.49 150,257.47
营业收入算计(万元) 43,021.74 101,069.22 116,094.97 580,474.85
②营业成本的详情依据
本项目营业成本包括原材料、径直东说念主工和制造用度,具体测算依据如下:
I.原材料
本项目效益测算中,主要原材料包括板材、五金件等,项目达产年耗用原
辅材料成本以申报期内原材料成本占收入的平均比例为基础,并计议各原辅材
料将来价钱波动趋势,结合项目产能及单元耗用详细详情。经测算,本项目达
产年原辅材料成本为 51,811.19 万元。
II.径直东说念主工
本项目效益测算中,项目达产年径直东说念主工成本以申报期内径直东说念主工成本占
收入的平均比例为测算基础。经测算,本项目达产年径直东说念主工成本为 7,078.37
万元。
III.制造用度
本项目效益测算中,项目达产年制造用度成本以申报期内制造用度成本占
收入的平均比例为测算基础。经测算,本项目达产年制造用度成本为 13,199.70
万元。
具体测算过程如下:
单元:万元
序号 项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第6-10年
营业成本 - - 26,368.54 62,413.17 72,089.27 360,446.34
③毛利率的详情依据
根据上述测算,清远智能坐褥基地(一二期)确立项目达产年可竣事营业
收入 116,094.97 万元/年、营业成本 72,089.27 万元/年、销售毛利 44,005.70 万元
/年,达产年毛利率为 37.90%。
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(4)净利率的详情依据
①期间用度的详情依据
期间用度包括销售用度、治理用度、研发用度、财务用度。财务用度根据
项目运营期流动资金缺口金额×借款利率(4.35%)进行测算;同期,由于本项
目的治理、销售、坐褥、研发模式与公司面前业务的相关情况基本一致,本项
目销售用度、治理用度、研发用度根据公司最近三年相关用度平均用度率确
定,具体情况如下:
项目 2020 年 2021 年 2022 年 近三年均值 本项目取值
销售用度 14.93% 14.66% 15.43% 15.01% 15.01%
治理用度 5.36% 4.50% 4.97% 4.94% 4.94%
研发用度 5.88% 5.46% 5.18% 5.51% 5.51%
算计 26.17% 24.62% 25.57% 25.46% 25.46%
要而言之,本项目的期间用度率参考公司近三年期间用度率等情况,刊行
东说念主本次募投项目用度率合理。
②税费的详情依据
本项目销项税按营业收入的 13%计取,本项目税金及附加包括城市顾惜建
设税、西宾费附加、地方西宾费附加,城市顾惜确立税按照 7%进行测算,西宾
费附加按照 3%进行测算,地方西宾费附加按照 2%进行测算。所得税率按 25%
辩论。
③净利率的详情依据
根据上述测算,清远智能坐褥基地(一二期)确立项目达产年可竣事营业
收入 116,094.97 万元/年,净利润 11,603.42 万元/年,达产年净利率为 9.99%。
(二)本募效益测算扫尾是否严慎合理
清远智能坐褥基地(一二期)确立项目平常达产后可竣事销售收入
收期(税后,含确立期)为 6.12 年,预期经济效益直率。
本项目效益测算扫尾与同行业可比公司相关项目对比情况如下:
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单元:%
序 公司称号(时 达产年 达产年 里面收益率 投资回收期(税
项目称号
号 点) 毛利率 净利率 (税后) 后,含确立期)
欧派家居(2022 欧派家居智能制造
年可转债) (武汉)项目
清远坐褥基地(二
期)确立项目
欧派家居(2019 无锡坐褥基地(二
年可转债) 期)确立项目
成都欧派智能家居建
设项目
索菲亚(2016 年 华 中 生 产 基 地 ( 一
非公开) 期)确立项目
好莱客(2019 年 汉 川 定 制 家 居 工 业
未袒露 14.20 25.56 5.70
可转债) 4.0 制造基地项目
好莱客(2017 年 定制家居智能坐褥建
未袒露 未袒露 26.52 5.67
非公开) 设项目
金牌西部物联网智造
金牌家居(2023
基地项目(一期项 29.68 10.28 15.37 6.99
年可转债)
目)
厦门金牌厨柜股份有
限公司同安四期项目 未袒露 8.60 16.55 6.37
金牌家居(2021 3#、6#厂房确立项目
年非公开) 江苏金牌橱柜有限公
司三期年产 10 万套 未袒露 10.36 31.43 4.27
工程衣柜确立项目
厦门金牌厨柜股份有
限公司同安四期项目
金牌家居(2020 确立项目
年可转债)
江苏金牌厨柜有限公
司二期工程项目 3 22.52 8.63 17.04 6.13
#、5#厂房确立项目
皮阿诺
皮阿诺全屋定制智能
制造项目
开)
尚品宅配(2023
成都维尚坐褥基地建
设项目
行)
平均值 / 31.55 9.71 21.08 6.02
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清远智能坐褥基地
刊行东说念主 37.90 9.99 21.39 6.12
(一二期)确立项目
如上表所示,公司“清远智能坐褥基地(一二期)确立项目”的里面收益
率、投资回收期、毛利率、净利率与同行业可比公司同类募投项目相关办法不
存在澄澈相反,具有合感性。
要而言之,“清远智能坐褥基地(一二期)确立项目”效益测算的测算依
据、测算过程合理,效益测算扫尾严慎合理。
五、结合募投项目的盈利测算、持久金钱的折旧摊销情况,讲明募投项目
投产对公司经营事迹的影响,并完善募投项目效益未达预期的风险
(一)持久金钱的折旧摊销情况
本次募投项目的测算过程中,“清远智能坐褥基地(一二期)确立项目”
固定金钱及无形金钱均使用直线法计提折旧或摊销,其中新增房屋建筑物按 20
年折旧,残值率为 4%;新增厂房迷惑按 8 年折旧,残值率为 4%;新增聪惠园
区迷惑按 5 年折旧,残值率为 4%;新增地皮使用权按 50 年摊销,无残值。
“数字化升级项目”新增迷惑按 5 年折旧,残值率为 4%;外购软件形成的无形
金钱按 10 年摊销,无残值。
各项目新增的持久金钱折旧与摊销情况具体如下:
单元:万元
一、清远智能坐褥基地(一二期)确立项目
项目 原值 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第 6-10 年
房屋建筑物原值 25,523.16
折旧与摊销 - - - 858.92 1,225.11 1,225.11 6,125.56
机器迷惑原值 26,853.31
折旧与摊销 - - - 2,283.05 3,254.56 3,254.56 16,058.89
地皮使用权原值 5,859.76
折旧与摊销 - 117.20 117.20 117.20 117.20 117.20 585.98
折旧与摊销小计 - 117.20 117.20 3,259.17 4,596.87 4,596.87 22,770.43
二、数字化升级项目
项目 原值 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第 6-10 年
机器迷惑原值 1,043.36
折旧与摊销 - - 200.33 200.33 200.33 200.33 200.33
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软件原值 7,698.12
折旧与摊销 - - 258.49 534.91 769.82 769.82 3,849.06
折旧与摊销小计 - - 458.82 735.23 970.14 970.14 4,049.38
折旧与摊销算计 - 117.20 576.02 3,994.40 5,567.01 5,567.01 26,819.81
(二)本次募投项目折旧及摊销对公司经营事迹的影响
结合本次募投项目的投资程度、项目收入预测,本次募投项目折旧摊销对
公司将来经营事迹的影响如下:
单元:万元
项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第 6-10 年
募投项目折旧摊销总和 117.20 576.02 3,994.40 5,567.01 5,567.01 26,819.81
一、对营业收入的影响
现存营业收入 538,877.97 538,877.97 538,877.97 538,877.97 538,877.97 2,694,389.85
募投项目新增营业收入 - - 43,021.74 101,069.22 116,094.97 580,474.85
瞻望营业收入 538,877.97 538,877.97 581,899.71 639,947.19 654,972.94 3,274,864.70
折旧摊销占瞻望营业收
入比重(%)
二、对净利润的影响
现存净利润 53,671.95 53,671.95 53,671.95 53,671.95 53,671.95 268,359.75
募投项目新增净利润 -117.20 -576.02 4,182.07 9,624.93 10,633.28 53,967.70
瞻望净利润 53,554.75 53,095.93 57,854.02 63,296.88 64,305.23 322,327.45
折旧摊销占瞻望净利润
比重(%)
注 1:现存营业收入及净利润为刊行东说念主 2022 年度数据,并假定将来保持不变;
注 2:“数字化升级项目”不径直产生收入和效益,测算募投项目新增净利润时已考
虑其折旧与摊销情况;
注 3:未计议将来经营过程中可能的扩产或产能淘汰情况,上述测算不组成公司对投
资者的盈利预测和本体承诺
如上表所示,固然本次募投项目新增固定金钱及无形金钱将来每年将产生
一定折旧摊销成本,且在项目投产首年将给公司事迹带来一定压力,但跟着募
投项目产能的清静开释,项目达产后新增净利润将大幅高出持久金钱的折旧摊
销成本。
要而言之,本次募投项目将来新增的折旧摊销不会对公司将来经营事迹造
成紧要不利影响。
(三)完善募投项目效益未达预期的风险
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刊行东说念主已在《召募讲明书》中“第三节 风险身分”之“三、其他风险”之
“(一)召募资金投资项目的风险”中补充完善袒露如下:
“3、召募资金投资项目未达预期效益的风险
固然公司已对本次召募资金投资项目进行了在意、充分的可行性论证,预
期能产生直率的经济效益和普及公司本领与产品的竞争力。关联词,项目实施过
程中仍可能有一些不可预测的风险身分,使项目最终践诺竣事的投资效益与预
期值存在差距。
按照本次召募资金使用辩论,本次召募资金投资项目中固定金钱和无形资
产等支拨较大,项目运营后固定金钱折旧额以及无形金钱摊销将大幅加多,根
据模拟测算,瞻望募投项目完全达产后当年新增折旧摊销 5,567.01 万元,占发
行东说念主本次募投项目瞻望新增效益后的营业收入和净利润的比例分别为 0.85%和
能较快产收效益以弥补新增固定金钱投资带来的折旧,可能会对公司盈利才气
酿成不利影响。”
六、公司针对上述事项履行的决策法子及信息袒露情况
公司已就本次证券刊行履行了《公司法》《证券法》及中国证监会、上海
证券交易所划定的决策法子,并实时履行了相关信息袒露义务;2023 年 8 月 25
日,公司收到上海证券交易所出具的《对于受理志邦家居股份有限公司沪市主
板上市公司刊行证券苦求的奉告》(上证上审再融资2023618 号);2023 年
荐书、上市保荐书、法律意见书及财务申报;2023 年 9 月 11 日,公司以临时
公告的形式袒露了更新 2023 年半年度财务数据的相关苦求文献。相关决策具体
情况如下:
(1)2023 年 7 月 6 日,刊行东说念主召开第四届董事会第十七次会议,公司董
事会审议通过了《对于公司相宜向不特定对象刊行可调理公司债券条件的议
案》《对于公司向不特定对象刊行可调理公司债券决策的议案》《对于公司向
不特定对象刊行可调理公司债券预案的议案》《对于公司调理公司债券决策的论证分析申报>的议案》《对于公司调理公司债券召募资金使用的可行性分析申报>的议案》等与本次刊行相关的议
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案,并提请股东大会审议。
(2)2023 年 7 月 6 日,刊行东说念主召开第四届监事会第十七次会议,公司监
事会审议通过了《对于公司相宜向不特定对象刊行可调理公司债券条件的议
案》《对于公司向不特定对象刊行可调理公司债券预案的议案》《对于公司不特定对象刊行可调理公司债券决策的论证分析申报>的议案》《对于公司不特定对象刊行可调理公司债券召募资金使用的可行性分析申报>的议案》等与
本次刊行相关的议案。
(3)公司寂静董事已就公司《向不特定对象刊行可调理公司债券召募资金
使用的可行性分析申报》发标明确意见如下:“咱们以为:公司编制的《志邦
家居股份有限公司向不特定对象刊行可调理公司债券召募资金使用的可行性分
析申报》内容真实、准确、齐全。对本次向不特定对象刊行可调理公司债券募
集资金投资项目的必要性、可行性以及对公司经营治理、财务景况方面的影响
等进行了充分的分析,本次刊行召募资金用途相宜相关法律、律例、表大肆文
件的要乞降公司的践诺情况,故意于增强公司详细竞争力,促进公司业务连续
健康发展,相宜公司及全体股东的利益。咱们同意公司编制的《志邦家居股份
有限公司向不特定对象刊行可调理公司债券召募资金使用的可行性分析报
告》,并同意将该议案提交公司 2023 年第一次临时股东大会审议。”
(4)2023 年 7 月 31 日,刊行东说念主召开 2023 年第一次临时股东大会,公司
股东大会审议通过了上述与本次刊行相关的议案,决定公司苦求向不特定对象
刊行可调理公司债券,刊行总和不高出 70,000.00 万元,并苦求在上海证券交易
所主板上市交易;同期授权董事会(或其授权东说念主士)全权办理公司本次可转债
刊行的联系具体事宜,本次向不特定对象刊行可调理公司债券相关决议的有用
期为 12 个月。相关议案经出席会议的有表决权股东所持表决权的三分之二以上
通过,刊行东说念主就中小投资者的表决情况进行了单独计票并袒露。
(5)2024 年 5 月 5 日,刊行东说念主召开第四届董事会第二十四次会议,公司
董事会审议通过了《对于调整公司的
议案》《对于公司向不特定对象刊行可调理公司债券预案(改进稿)的议案》
《对于公司稿)>的议案》《对于公司可行性分析申报(改进稿)>的议案》等与本次刊行相关的议案,根据 2023 年
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第一次临时股东大会授权,上述议案无需提请股东大会审议。
(6)2024 年 5 月 5 日,刊行东说念主召开第四届监事会第二十三次会议,公司
监事会审议通过了《对于调整公司的
议案》《对于公司向不特定对象刊行可调理公司债券预案(改进稿)的议案》
《对于公司稿)>的议案》《对于公司可行性分析申报(改进稿)>的议案》等与本次刊行相关的议案。
(7)2024 年 7 月 10 日,刊行东说念主召开了第四届董事会第二十五次会议,公
司董事会审议通过了《对于向不特定对象刊行可调理公司债券变更专项审计机
构及相关事项的议案》《对于提请股东大会延长公司向不特定对象刊行可调理
公司债券相关决议有用期的议案》《对于提请股东大会延长授权董事会全权办
理公司向不特定对象刊行可调理公司债券相关事宜有用期的议案》等与本次发
行相关的议案。根据 2023 年第一次临时股东大会的授权,《对于向不特定对象
刊行可调理公司债券变更专项审计机构及相关事项的议案》无需提交公司股东
大会审议。
(8)2024 年 7 月 10 日,刊行东说念主召开了第四届监事会第二十四次会议,公
司监事会审议通过了《对于提请股东大会延长公司向不特定对象刊行可调理公
司债券相关决议有用期的议案》等与本次刊行相关的议案。
(9)2024 年 7 月 26 日,刊行东说念主召开了 2024 年第一次临时股东大会,公
司股东大会审议通过了上述议案,将本次刊行的相关股东大会决议有用期及股
东大会授权董事会全权办理本次刊行相关事宜的有用期自原有用期届满之日起
延长 12 个月,即有用期延长至 2025 年 7 月 31 日。
上述里面决策法子形成的决议和寂静意见均已袒露。
七、核查法子及核查意见
(一)核查法子
针对上述事项,保荐东说念主及申报管帐师履行的核查法子如下:
营出路,以及对营运资金、坐褥迷惑的需求情况等;
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的将来市场空间;
解并复核募投项目的投资明细,非成人性支拨情况,效益测算过程及各项测算办法
等;
序,并复核测算所用假定的合感性、测算扫尾的合感性;
合刊行东说念主持久金钱折旧摊销的计提政策,分析募投项目折旧、摊销对公司将来财务
景况、金钱结构的影响;
解本次刊行的决策法子及信息袒露情况。
(二)核查意见
经核查,保荐东说念主及申报管帐师以为:
异,本次召募资金范畴具有合感性;
级项目”中的非成人性支拨均不以召募资金插足;本次募投项目中践诺补充流
动资金金额为 17,000.00 万元,占召募资金总和比例为 25.37%,未高出 30%;
详情依据充分,测算扫尾严慎合理;
成本,不会对刊行东说念主将来经营事迹酿成紧要不利影响,刊行东说念主已在《召募讲明
书》中完善相关风险;
法子和信息袒露义务。
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问题 3 对于应收账款及合同金钱
根据申报材料,1)申报期内,刊行东说念主应收账款期末余额分别为 13,689.57
万元、18,116.58 万元、27,641.29 万元、28,145.92 万元。应收账款盘活率分别
为 15.06、32.40、23.55、2.89;2)申报期内公司合同金钱金额分别为 45,215.72
万元、93,485.63 万元、100,376.13 万元和 79,070.38 万元,合同金钱主要为已完
工未结算的工程项目;3)公司将已签订工抵房契约的应收房地产公司客户的债
权一皆阻隔核算,并计入其他持久金钱形成预支购房款,2023 年 3 月末预支购
房款金额为 35,181.30 万元。
请刊行东说念主讲明:(1)公司应收账款(含合同金钱)占营业收入比例显耀高
于同行业且逐年升高的原因,并结合业务模式、信用政策、同行业可比公司情
况等,分析应收账款及合同金钱金额逐年加多、应收账款盘活率呈现下落趋势
的原因和合感性;(2)结合主要客户及逾期客户的经营情况及偿债才气、账龄
结构、期后回款情况、同行业可比公司情况等,分析应收账款(含合同金钱)
的坏账准备计提的充分性;应收款项(含合同金钱)坏账准备余额占应收款项
(含合同金钱)余额的比例澄澈低于同行业可比公司平均值的合感性;(3)按
单项计提与按组算计提的永别轨范,按单项计提坏账准备的应收账款对应的主
要客户情况、逾期情况、计提比例及详情依据,相关风险客户坏账准备单项计
提比率不同的原因,是否与同行业可比公司一致,结合相关客户面前的经营状
况讲明公司应收账款坏账准备计提是否充分;(4)申报期末工抵房相关抵债资
产的具体情况(包括数目、面积、单价、地点、确立状态、过户情况等),公
司对上述金钱的去化情况或处置辩论;并结合上述情况、左近房产近期成交情
况及成交单价等,讲明相关应收账款是否存在减值情形;(5)申报期内仍是实
现销售或处置的工抵房的具体情况,包括面积、价钱、销售周期、管帐处理
等;(6)针对未办理网签或产权变更登记的工抵房,是否存在可能无法平常交
付的风险;(7)结合部分上市公司针对未办理网签的工抵房仍在应收或转入其
他应收款核算并计提坏账的情况,讲明公司管帐核算与同行业不一致的原因,
未计提坏账的合感性。
请保荐机构及申报管帐师核查并发标明确意见。
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【回复】
一、公司应收账款(含合同金钱)占营业收入比例显耀高于同行业且逐年
升高的原因,并结合业务模式、信用政策、同行业可比公司情况等,分析应收
账款及合同金钱金额逐年加多、应收账款盘活率呈现下落趋势的原因和合感性
(一)公司应收账款(含合同金钱)情况
申报期各期末,公司应收账款(含合同金钱)情况如下:
单元:万元
项目 2024/6/30 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31
应收账款(含合同金钱)余额 161,130.72 179,330.53 137,677.39 118,289.84
坏账准备 29,979.16 29,814.49 16,591.54 10,090.98
应收账款(含合同金钱)净额 131,151.56 149,516.04 121,085.86 108,198.86
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 221,210.92 611,647.30 538,877.97 515,279.78
应收账款(含合同金钱)余额
占营业收入比例(%)
申报期各期末,公司应收账款(含合同金钱)余额分别为 118,289.84 万
元、137,677.39 万元、179,330.53 万元和 161,130.72 万元,占营业收入比例分别
为 22.96%、25.55%、29.32%和 72.84%,公司应收账款(含合同金钱)余额随
着公司业务范畴和营业收入的增长呈上升趋势。
(二)公司业务模式
申报期内,公司主营业务销售模式按渠说念永别主要为经销销售、大批销
售、直营销售、外洋销售,具体如下:
单元:万元,%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
经销 116,647.71 57.35 312,444.46 54.31 289,984.66 57.23 282,963.67 58.18
大批 60,616.90 29.80 200,888.21 34.92 165,727.02 32.71 165,125.38 33.95
直营 17,470.46 8.59 47,010.79 8.17 39,664.63 7.83 32,238.23 6.63
外洋 8,647.59 4.25 14,959.35 2.60 11,344.66 2.24 6,049.60 1.24
算计 203,382.66 100.00 575,302.81 100.00 506,720.98 100.00 486,376.88 100.00
申报期内,公司各业务模式收入占比较为褂讪,以经销销售、大批销售为
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主。公司应收账款(含合同金钱)主要由大批业务产生,大批业务模式下应收
账款(含合同金钱)变动情况以及占公司应收账款(含合同金钱)的比例、大
宗业务收入变动情况以及占营业收入的比例情况如下:
单元:万元,%
项目
变动 变动
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
率 率
应收账款(含
合同金钱)
大批业务收入 60,616.90 27.40 200,888.21 32.84 21.22 165,727.02 30.75 0.36 165,125.38 32.05
申报期各期末,公司大批业务应收账款(含合同金钱)余额分别为
别为 96.93%、94.48%、93.45%和 92.83%,是应收账款(含合同金钱)余额的
主要组成部分。
加 , 大 宗 业 务 应 收 账 款 ( 含 合 同 资 产 ) 余 额 较 上 期 末 分 别 增 长 13.45% 和
系:
公司大批业务主要系向房地产开发企业提供厨柜、衣柜、木门等精装修定
制化配套产品服务,主要选择分期结算和收款的模式,具有项目金额大、结算
周期长的特质。一般而言,公司在项目实施过程中根据工程程度收取货款,下
单结算货款 0-10%,到货结算货款至 60%-70%,装配验收结算货款至 80%-
较长。
公司大批业务客户主要为大型房地产开发企业,付款审核常常较为严格,
数据查对、结算证实及付款审批经过的时辰相对较长,对公司应收款项的回收
酿成一定程度的影响。
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受宏不雅经济景观及房地产调控政策影响,房地产市场成交较为低迷,行业
合座范畴增长受阻,同期房地产行业融资连续收紧,导致部分房地产开发企业
靠近暂时性流动性病笃的情形,付款程度有所放缓。
(三)公司信用政策
公司根据本人产品的经营特质,在结合定制产品行业民风基础上,对不同
销售模式下的客户选择以下主要信用政策:
销售模式 主要信用政策
经销模式客户主要包括经销商和家装公司;
经销销售 经销商和家装公司:经销商、家装公司将经其客户证实的销售订单发送至公
司,按照结算价款向公司支付一皆货款,公司开动根据订单组织坐褥。
大批模式客户主要包括房地产开发商和工程经销商。
房地产开发商:选择按程度付款方式进行货款结算,主要为:下单结算货款
大批销售 0-10%,到货结算货款至 60%-70%,装配验收结算货款至 80%-85%,完满决
算结算货款至 95%-97%,质保到期结算货款至 100%。
工程经销商:在收取工程经销商全款后,公司按照订单安排坐褥。
直营销售 在收取客户全款后,公司按照订单安排坐褥。
外洋销售 预收 15%-30%货款后安排坐褥,离港或到港前付清尾款。
申报期内,公司不同行务模式下的信用政策一致,不存在放宽信用政策以
促进销售导致应收账款余额加多的情形。
(四)与同行业可比公司对比情况
申报期内,公司及同行业可比公司应收账款(含合同金钱)余额占营业收
入的比例情况如下:
单元:万元,%
可比公司
余额 占比 余额 占比 余额 占比 余额 占比
欧派家居 181,033.12 21.09 175,238.84 7.69 161,206.30 7.17 114,750.94 5.61
索菲亚 204,770.84 41.54 196,416.63 16.84 207,564.05 18.50 149,135.83 14.33
好莱客 23,500.01 25.45 20,524.51 9.06 17,660.24 6.26 49,548.08 14.70
金牌家居 27,145.93 17.86 19,403.85 5.32 17,954.53 5.05 9,890.68 2.87
皮阿诺 138,945.26 307.61 142,162.99 108.03 137,551.44 94.75 68,672.60 37.66
我乐家居 53,314.29 81.10 53,363.44 31.18 57,385.97 34.44 38,687.30 22.42
尚品宅配 31,167.06 18.23 29,923.37 6.11 26,513.36 4.99 19,650.38 2.69
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平均值 94,268.07 73.27 91,004.80 26.32 89,405.13 24.45 64,333.69 14.33
志邦家居 161,130.72 72.84 179,330.53 29.32 137,677.39 25.55 118,289.84 22.96
注:同行业可比公司数据来源于各公司公开袒露信息
由上表可知,申报期内,公司应收账款(含合同金钱)占营业收入的比例
呈上升趋势,与同行业可比公司均值的变动趋势一致。经比较同行业可比公司
应收账款(含合同金钱)占营业收入的比例,不同公司之间存在较大相反,主
要原因系同行业可比公司大批业务占比不同及大批业务领受的业务模式有所差
异。公司及同行业可比公司大批业务收入占营业收入比例及模式对比情况如
下:
单元:%
可比公司 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
欧派家居 17.47 15.74 15.55 17.97
索菲亚 14.87 12.44 13.59 15.41
好莱客 14.09 9.26 14.82 21.96
金牌家居 39.49 35.00 36.02 33.21
皮阿诺 46.83 44.86 38.55 48.18
我乐家居 15.32 12.53 9.71 18.92
平均值 19.19 16.89 17.22 20.30
志邦家居 27.40 32.84 30.75 32.05
注:同行业可比公司数据来源于各公司公开袒露信息,尚品宅配的业务模式主要包括
直营专卖店模式和经销商模式,基本无大批业务收入
由上表可知,公司大批业务收入占营业收入的比例高于同行业可比公司欧
派家居、索菲亚、好莱客,使得公司应收账款(含合同金钱)占营业收入的比
例高于上述公司。公司应收账款(含合同金钱)占营业收入比例高于金牌家
居,主要系金牌家居大批业务多领受工程经销商模式,回款周期较短,而公司
主要选择径直与地产商签订合同的业务模式,回款受客户资金安排、项目工
期、工程验收结算等身分影响,周期相对较长。公司应收账款(含合同金钱)
占营业收入比例低于皮阿诺,主要系皮阿诺受恒大集团等房地产客户影响,应
收账款余额较大,且 2022 年业务范畴有所收缩,导致其应收账款(含合同资
产)占营业收入比例增长较快。
申报期内,公司应收账款(含合同金钱)盘活率与同行业可比公司对比情
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况如下:
单元:次
可比公司 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
欧派家居 4.82 13.54 16.29 22.66
索菲亚 2.46 5.78 6.29 8.69
好莱客 4.19 11.86 8.40 9.60
金牌家居 6.53 19.52 25.52 44.56
皮阿诺 0.32 0.94 1.41 4.43
我乐家居 1.23 3.09 3.47 5.77
尚品宅配 5.60 17.36 23.02 47.82
平均值 3.59 10.30 12.06 20.50
志邦家居 1.30 3.86 4.21 5.71
注:应收账款(含合同金钱)盘活率=营业收入÷(应收账款+合同金钱)平均余额
申报期内,同行业可比公司应收账款(含合同金钱)盘活率均呈下落趋
势,平均值分别为 20.50 次、12.06 次、10.30 次和 3.59,与公司应收账款(含
合同金钱)盘活率的变动趋势基本保持一致。申报期内,精装房政策在一、二
线城市快速鼓励,定制家居企业不同程度发力大批业务,导致同行业可比公司
应收账款(含合同金钱)金额呈增长趋势,盘活率呈下落趋势。此外,同行业
可比公司之间的应收账款(含合同金钱)盘活率水平存在较大相反,主要原因
系各公司大批业务占等到大批业务领受的业务模式有所相反,详见前文回复。
总体来看,公司盘活率水平位于同行业可比公司区间范围内。
要而言之,申报期内,公司应收账款(含合同金钱)金额加多、应收账款
(含合同金钱)占营业收入比例上升、应收账款(含合同金钱)盘活率下落具
有合感性,相宜公司践诺业务开展情况,且与同行业可比公司趋势基本一致。
二、结合主要客户及逾期客户的经营情况及偿债才气、账龄结构、期后回
款情况、同行业可比公司情况等,分析应收账款(含合同金钱)的坏账准备计
提的充分性;应收款项(含合同金钱)坏账准备余额占应收款项(含合同资
产)余额的比例澄澈低于同行业可比公司平均值的合感性
(一)主要客户及逾期客户的账龄结构
铁心 2024 年 6 月末,公司前十大应收账款(含合同金钱)客户账龄结构情
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况如下:
单元:万元,%
项目
月末余额 金额 占比 金额 占比 金额 占比
绿地控股 20,951.14 15,392.30 73.47 4,738.02 22.61 820.82 3.92
保利集团 9,204.25 6,677.44 72.55 2,109.38 22.92 417.43 4.54
龙湖集团 7,396.03 5,998.90 81.11 885.67 11.97 511.46 6.92
华润置地 7,082.95 6,838.54 96.55 244.41 3.45 - -
中海集团 5,533.57 5,346.69 96.62 20.70 0.37 166.18 3.00
阳光城控股 5,266.55 292.12 5.55 712.52 13.53 4,261.91 80.92
时期中国控股 3,578.65 1,035.51 28.94 928.89 25.96 1,614.25 45.11
中骏集团控股 3,019.66 2,488.88 82.42 352.18 11.66 178.61 5.91
好意思的置业 2,798.96 2,694.01 96.25 104.03 3.72 0.92 0.03
金地集团 2,486.48 1,551.10 62.38 929.36 37.38 6.02 0.24
算计 67,318.23 48,315.49 71.77 11,025.15 16.38 7,977.59 11.85
铁心 2024 年 6 月末,公司前十大应收账款(含合同金钱)客户账龄结构总
体直率,2 年以内应收账款的占比为 88.15%,占比较高,除阳光城控股外,应
收账款账龄基本保持在 2 年以内。
铁心 2024 年 6 月末,公司前十大应收账款(含合同金钱)逾期客户账龄结
构情况如下:
单元:万元,%
应收账款(含合同金钱)的账龄情况
项目 1 年以内 1-2 年 2 年以上
应收账款 逾期占 应收账款 应收账款 应收账款
逾期金额 占比 占比 占比
余额 比 余额 余额 余额
绿地控股 8,339.88 20,951.14 39.81 15,392.30 73.47 4,738.02 22.61 820.82 3.92
阳光城控股 5,008.68 5,266.55 95.10 292.12 5.55 712.52 13.53 4,261.91 80.92
保利集团 2,867.90 7,560.58 37.93 5,033.78 66.58 2,109.38 27.90 417.43 5.52
时期中国控股 2,466.88 3,578.65 68.93 1,035.51 28.94 928.89 25.96 1,614.25 45.11
华润置地 2,336.99 7,082.51 33.00 6,838.10 96.55 244.41 3.45 - -
龙湖集团 2,297.95 6,967.51 32.98 5,570.38 79.95 885.67 12.71 511.46 7.34
中海集团 1,706.45 5,533.57 30.84 5,346.69 96.62 20.70 0.37 166.18 3.00
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
深圳前海花万
里供应链治理 1,402.86 1,402.86 100.00 - - 326.96 23.31 1,075.90 76.69
服务有限公司
武汉瑞虹置业
有限公司
金科股份 1,357.92 1,357.92 100.00 - - 2.60 0.19 1,355.31 99.81
算计 29,171.35 61,087.13 47.75 39,508.88 64.68 9,969.14 16.32 11,609.11 19.00
铁心 2024 年 6 月末,公司前十大应收账款(含合同金钱)逾期客户账龄结
构总体直率,2 年以内应收账款的占比为 81.00%,占比较高;其中,除阳光城
控股、深圳前海花万里供应链治理服务有限公司外,应收账款账龄基本保持在
(二)主要客户及逾期客户的经营情况及偿债才气
申报期内,公司主要客户及逾期客户的经营情况及偿债才气如下:
单元:亿元,%
客户称号 项目
营业收入 1,153.27 3,602.45 4,355.20 5,442.86
归母净利润 2.10 -95.56 10.10 61.79
绿地控股
总金钱 10,697.49 11,939.22 13,653.21 14,690.98
(600606.SH)
归母净金钱 799.30 803.40 906.51 899.73
金钱欠债率 86.63 87.84 87.97 88.84
营业收入 1,392.49 3,468.28 2,810.17 2,849.33
归母净利润 74.20 120.67 183.47 273.88
保利发展
总金钱 13,899.84 14,369.12 14,704.64 13,999.33
(600048.SH)
归母净金钱 2,003.73 1,985.43 1,962.64 1,955.61
金钱欠债率 75.31 76.55 78.09 78.36
营业收入 124.57 409.32 411.27 298.18
归母净利润 3.73 14.45 8.16 20.26
保利置业集团
总金钱 2,068.67 2,058.11 2,031.15 1,924.80
(0119.HK)
归母净金钱 342.08 341.00 329.30 313.73
金钱欠债率 78.18 78.06 79.43 80.26
营业收入 97.85 477.77 399.19 425.26
阳光城
归母净利润 -28.14 -80.69 -125.53 -69.52
(400199.NQ)
总金钱 2,289.40 2,427.14 2,996.93 3,582.71
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
归母净金钱 -60.41 -31.96 52.20 181.92
金钱欠债率 99.51 96.22 91.64 88.25
营业收入 468.55 1,807.37 2,505.65 2,233.75
归母净利润 58.66 128.50 243.62 238.54
龙湖集团
总金钱 6,943.17 7,004.07 7,867.74 8,756.51
(0960.HK)
归母净金钱 1,575.46 1,519.67 1,421.00 1,249.49
金钱欠债率 65.12 66.24 70.36 74.66
营业收入 339.04 1,191.74 1,154.57 1,682.32
归母净利润 13.18 7.37 13.94 125.98
新城控股
总金钱 3,556.49 3,741.09 4,579.07 5,342.93
(601155.SH)
归母净金钱 614.27 600.78 594.81 593.10
金钱欠债率 76.06 76.90 80.46 81.82
营业收入 60.91 210.11 244.24 436.35
归母净利润 -30.18 -45.07 -99.36 32.60
时期中国控股
总金钱 1,150.67 1,211.07 1,499.27 1,983.93
(1233.HK)
归母净金钱 -24.99 6.33 57.49 192.62
金钱欠债率 93.30 91.20 86.72 78.50
营业收入 699.21 1,415.04 1,394.79 1,711.40
归母净利润 92.90 189.49 194.03 241.29
中海集团 总金钱 6,001.69 6,283.76 6,195.26 6,448.88
归母净金钱 2,290.65 2,196.39 2,006.44 1,811.35
金钱欠债率 58.81 62.60 65.57 70.40
营业收入 251.34 735.64 736.31 737.03
归母净利润 3.76 9.14 17.26 37.44
好意思的置业
总金钱 1,789.98 2,015.79 2,519.39 2,885.20
(3990.HK)
归母净金钱 251.99 253.09 248.65 235.12
金钱欠债率 73.66 75.14 80.03 83.43
营业收入 248.17 209.61 267.05 377.37
归母净利润 -36.82 -79.91 0.25 30.70
中骏集团控股
总金钱 1,435.08 1,678.90 1,939.64 1,950.13
(1966.HK)
归母净金钱 54.99 97.24 197.11 217.86
金钱欠债率 89.47 87.80 81.12 78.10
金科股份 营业收入 160.48 632.38 548.62 1,123.10
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
(000656.SZ) 归母净利润 -38.01 -87.32 -213.92 36.01
总金钱 2,082.55 2,242.19 2,995.36 3,713.62
归母净金钱 -2.90 35.08 124.50 389.18
金钱欠债率 92.13 90.80 87.02 79.07
营业收入 211.05 980.08 1,200.35 989.35
归母净利润 -33.61 8.88 61.07 94.10
金地集团
总金钱 3,491.57 3,738.47 4,193.83 4,628.10
(600383.SH)
归母净金钱 616.41 650.60 652.30 629.81
金钱欠债率 68.34 68.73 72.28 76.19
营业收入 791.27 2,511.37 2,070.61 2,121.08
归母净利润 102.53 313.65 280.92 324.01
华润置地
总金钱 12,164.30 11,911.77 10,813.32 9,498.04
(1109.HK)
归母净金钱 2,665.16 2,648.67 2,440.47 2,265.29
金钱欠债率 67.51 67.75 68.40 69.25
武汉瑞虹置业 2017 年 5 月成立,注册成本(实缴成本)5,500 万元,武汉联力佳成置业有限
有限公司 公司持股 90.91%,登记状态存续,无公开财务数据
深圳前海花万
里供应链治理
司持股 60%,登记状态存续,无公开财务数据
服务有限公司
注:上述客户信息来源于各公司公开袒露的如期申报或债券受托治理事务申报;中海
集团指中海企业发展集团有限公司过甚下属单元;阳光城控股、保利集团系按解除箝制口
径合并袒露的集团客户,无公开财务数据,因此列示其下属公众公司阳光城
(400199.NQ)、保利发展(600048.SH)及保利置业集团(0119.HK)相关财务数据
由上表可见,申报期内,公司大批业务主要客户多为国内闻名的品牌房地
产开发上市公司或大型企业,业务和金钱范畴较大。其中:
(1)保利发展、保利置业集团、龙湖集团、新城控股、中海集团、好意思的置
业、华润置地经营直率,净利润连续为正,偿债才气较好;金地集团 2021-2023
年度盈利,虽在 2024 年 1-6 月出现归天,但账龄较短,期后回款直率;绿地控
股、中骏集团控股 2020-2022 年盈利,虽在 2023 年度出现归天,但期后回款情
况直率,且绿地控股 2024 年上半年竣事盈利,归母净利润为 2.10 亿元。因此
公司未合座对上述客户单项计提坏账准备。
(2)阳光城、时期中国控股、金科股份经营范畴有所下落,事迹有所下
滑,金钱欠债率较高,一定程度上影响其偿债才气,因此公司已合座对上述客
户单项计提坏账准备。
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
针对公司未单项计提的主要客户及逾期客户,经检索,同行业可比公司
中,皮阿诺对中骏集团单项计提比例 30.08%,公司应收中骏集团控股款项账龄
皆集在 1 年以内且期后回款情况直率,因此未单项计提;索菲亚同样对保利集
团、中海集团、好意思的置业按组算计提坏账准备;其余可比公司未袒露其针对上
述客户的单项计提情况。综上,公司针对上述客户的坏账计提情况相宜公司实
际情况,与同行业可比公司不存在紧要相反。
(三)主要客户及逾期客户的期后回款情况
申报期内,公司主要客户及逾期客户应收账款(含合同金钱)的期后回款
情况如下所示:
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
单元:万元,%
序
客户称号 应收账款余 期后回 应收账款余 期后回 应收账款 期后回 应收账款 期后回
号 期后回款 期后回款 期后回款 期后回款
额 款比例 额 款比例 余额 款比例 余额 款比例
深圳前海花万
服务有限公司
武汉瑞虹置业
有限公司
算计 71,464.85 7,853.12 10.99 78,896.80 28,587.53 36.23 63,857.65 43,411.87 67.98 52,311.17 43,261.33 82.70
注:期后回款统计铁心 2024 年 8 月 31 日
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
铁心 2024 年 8 月末,公司主要客户及逾期客户申报期各期末应收账款(含
合同金钱)的期后回款率分别为 82.70%、67.98%、36.23%和 10.99%,2021 年
末和 2022 年末应收账款(含合同金钱)的期后回款率较高,2023 年末的期后
回款率有所下落,主要系回款时辰较短且阳光城控股、时期中国控股、深圳前
海花万里供应链治理服务有限公司、武汉瑞虹置业有限公司、金科股份等客户
回款较少所致。
(四)主要客户及逾期客户总体分析
从主要客户及逾期客户的账龄结构、经营及偿债情况及期后回款来看,阳
光城控股事迹下滑,应收账款账龄较长、逾期金额较大、期后回款较少;时期
中国控股、金科股份事迹下滑,金钱欠债率较高,期后回款较少;深圳前海花
万里供应链治理服务有限公司、武汉瑞虹置业有限公司应收账款账龄较长,期
后回款较少。除此之外,公司主要客户及逾期客户的应收账款回收不存在紧要
风险。
公司已选择一系列措施箝制上述客户的应收账款回收风险,包括加强催收
力度、洽谈以房抵债、诉讼、保全财产等。针对武汉瑞虹置业有限公司,公司
已对其诉讼,并已保全其金钱,面前已胜诉进入强制推广阶段;针对阳光城控
股、时期中国控股、深圳前海花万里供应链治理服务有限公司、金科股份单项
计提了减值损失,详见本题“三/(二)按单项计提坏账准备的应收账款对应的
主要客户情况、逾期情况、计提比例及详情依据,相关风险客户坏账准备单项
计提比率不同的原因,是否与同行业可比公司一致”。
(五)同行业可比公司情况,应收账款(含合同金钱)的坏账准备计提的
充分性,应收款项(含合同金钱)坏账准备余额占应收款项(含合同金钱)余
额的比例澄澈低于同行业可比公司平均值的合感性
况
(1)按组算计提坏账准备政策
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司和同行业可比公司按组算计提坏账准备的比
举例下:
账龄 志邦家居 欧派家居 金牌家居 我乐家居 好莱客 索菲亚 皮阿诺 尚品宅配
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户计提比例 计提比例为
盟经销商计 商计提比例
例 为 17.69%, 59.07%, 未 详
各账龄段的 龄段的计提
由上表可知,公司按组算计提应收账款坏账政策与同行业可比公司基本保
持一致,不存在显耀相反。
(2)按单项计提坏账准备政策
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司和同行业可比公司按单项计提坏账准备的政
策和比举例下:
公司称号 单项政策
部单干程客户无法偿还到期债务或信用评级下落的应收款项,单项计提比例
欧派家居
为 67.32%
恒大的应收款项,单项计提比例为 95%;对其他瞻望无法回收的其他地产公
索菲亚 司,单项计提比例 52.70%%;对其他瞻望无法回收的经销商客户,单项计提
比例为 95.50%
对款项收回存在紧要省略情味的应收款项,单项计提比例 100%;恒大的应
好莱客 收款项,单项计提比例为 80%;对应收账款出现资金流动性问题的部分客
户,单项计提比例 43.55%
对瞻望无法全额收回的工程应收款项,单项计提比例为 50%-100%;对其他
金牌家居
瞻望无法全额收回的经销商应收款项,单项计提比例为 20%-100%
对恒大的应收款项,单项计提比例为 80%;对中南、远洋、中国奥园、海伦
皮阿诺 堡、正荣地产、龙光、中骏集团、三盛实业、中梁的应收款项,单项计提比
例为 30%-63.92%;对其他瞻望无法收回的应收款项,单项计提比例为 100%
对瞻望无法全额收回的恒大应收款项,单项计提比例为 98%;对瞻望无法全
额收回的中原幸福、金科应收款项,单项计提比例为 80%;对瞻望无法全额
我乐家居 收回的融创应收款项,单项计提比例为 60%;对瞻望无法全额收回的海伦
堡、正荣、弘阳应收款项,单项计提比例为 40%;对其他瞻望无法收回的经
销商应收款项,单项计提比例为 91.07%
尚品宅配 对瞻望无法收申报收款项,单项计提比例 100%
对瞻望可收回性较低或无法收回的客户应收款项,根据风险等第单项计提比
志邦家居
例为 50%-100%
如上表所示,同行业可比公司对应收账款单独计提坏账准备主要基于个别
房地产客户出现经营贫窭、流动性风险加多等而计提的单项减值损失。与同行
业可比公司比较,公司单项计提政策和比例不存在显耀相反。
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比情况
申报期各期末,公司与同行业可比公司应收账款(含合同金钱)坏账准备
计提情况如下:
单元:万元,%
公司称号
余额 坏账准备 计提比例 余额 坏账准备 计提比例
欧派家居 181,033.12 41,085.74 22.70 175,238.84 39,077.30 22.30
索菲亚 204,770.84 93,507.59 45.66 196,416.63 92,303.16 46.99
好莱客 23,500.01 3,389.42 14.42 20,524.51 3,237.83 15.78
金牌家居 27,145.93 4,215.17 15.53 19,403.85 3,847.35 19.83
皮阿诺 138,945.26 90,519.85 65.15 142,162.99 89,964.06 63.28
我乐家居 53,314.29 42,423.23 79.57 53,363.44 43,200.05 80.95
尚品宅配 31,167.06 11,294.19 36.24 29,923.37 11,047.93 36.92
平均计提比例 39.90 40.86
志邦家居 161,130.72 29,979.16 18.61 179,330.53 29,814.49 16.63
项目
余额 坏账准备 计提比例 余额 坏账准备 计提比例
欧派家居 161,206.30 25,525.81 15.83 114,750.94 13,581.62 11.84
索菲亚 207,564.05 72,765.65 35.06 149,135.83 42,849.69 28.73
好莱客 17,660.24 2,714.68 15.37 49,548.08 12,754.79 25.74
金牌家居 17,954.53 3,025.23 16.85 9,890.68 750.38 7.59
皮阿诺 137,551.44 85,901.87 62.45 68,672.60 37,816.98 55.07
我乐家居 57,385.97 38,054.96 66.31 38,687.30 22,611.07 58.45
尚品宅配 26,513.36 5,598.62 21.12 19,650.38 2,470.47 12.57
平均值 33.28 28.57
志邦家居 137,677.39 16,591.54 12.05 118,289.84 10,090.98 8.53
申报期各期末,公司应收账款(含合同金钱)坏账准备余额占应收账款
(含合同金钱)余额的比例分别为 8.53%、12.05%、16.63%和 18.61%,呈渐渐
上升趋势,与同行业可比公司平均值变化趋势一致。同行业可比公司坏账准备
计提比例平均值较高,主要原因系索菲亚、好莱客、皮阿诺、我乐家居等同行
业可比公司针对恒大集团、中原幸福等客户单项计提大额坏账准备。申报期
内,恒大集团非公司的主要客户,期末应收账款(含合同金钱)余额 90.79 万
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
元,同期中原幸福非公司客户,因此对公司的影响较小。
申报期各期末,扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后,公司与同行业
可比公司应收账款(含合同金钱)坏账准备计提情况如下:
单元:万元,%
公司称号
余额 坏账准备 计提比例 余额 坏账准备 计提比例
欧派家居 181,033.12 41,085.74 22.70 175,238.84 39,077.30 22.30
索菲亚 204,770.84 20,386.69 9.96 196,416.63 19,182.27 9.77
好莱客 23,500.01 3,389.42 14.42 20,524.51 3,237.83 15.78
金牌家居 27,145.93 4,215.17 15.53 19,403.85 3,847.35 19.83
皮阿诺 138,945.26 12,559.54 9.04 142,162.99 10,562.34 7.43
我乐家居 53,314.29 7,428.34 13.93 53,363.44 7,343.19 13.76
尚品宅配 31,167.06 11,294.19 36.24 29,923.37 11,047.93 36.92
平均值 17.40 17.97
志邦家居 161,130.72 29,888.37 18.55 179,330.53 29,723.70 16.57
项目
余额 坏账准备 计提比例 余额 坏账准备 计提比例
欧派家居 161,206.30 25,525.81 15.83 114,750.94 13,581.62 11.84
索菲亚 207,564.05 11,601.07 5.59 149,135.83 5,883.77 3.95
好莱客 17,660.24 2,714.68 15.37 49,548.08 4,162.51 8.40
金牌家居 17,954.53 3,025.23 16.85 9,890.68 750.38 7.59
皮阿诺 137,551.44 6,499.92 4.73 68,672.60 3,516.74 5.12
我乐家居 57,386.97 4,471.28 7.79 38,687.30 1,995.67 5.16
尚品宅配 26,513.36 5,598.62 21.12 19,650.38 2,470.47 12.57
平均值 12.47 7.80
志邦家居 137,677.39 16,500.75 11.99 118,289.84 10,010.90 8.46
由上表可知,扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后,公司应收账款
(含合同金钱)坏账准备余额占应收账款(含合同金钱)余额的比例和同行业
可比公司不存在显耀相反。
要而言之,公司应收账款(含合同金钱)坏账准备计提政策与同行业可比
公司不存在显耀相反,应收账款(含合同金钱)的坏账准备计提充分,应收账
款(含合同金钱)坏账准备占比低于同行业可比公司平均值的主要原因系索菲
亚、好莱客、皮阿诺、我乐家居等同行业可比公司针对恒大集团、中原幸福等
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客户单项计提大额坏账准备,扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后不存在
显耀相反。
三、按单项计提与按组算计提的永别轨范,按单项计提坏账准备的应收账
款对应的主要客户情况、逾期情况、计提比例及详情依据,相关风险客户坏账
准备单项计提比率不同的原因,是否与同行业可比公司一致,结合相关客户目
前的经营景况讲明公司应收账款坏账准备计提是否充分
(一)按单项计提与按组算计提的永别轨范
公司对在单项器用层面信用景况澄澈恶化、将往来款可能性较低、仍是发
生信用减值的能以合理成本评估预期信用损失的充分把柄的应收账款单独详情
其信用损失察提坏账准备。当在单项器用层面无法以合理成本评估预期信用损
失的充分把柄时,公司参考历史信用损失经验,结合现时景况以及对将来经济
景况的预测,编制应收账款账龄与扫数这个词存续期预期信用损失率对照表,辩论预
期信用损失,按照账龄组算计提坏账准备。
(二)按单项计提坏账准备的应收账款对应的主要客户情况、逾期情况、
计提比例及详情依据,相关风险客户坏账准备单项计提比率不同的原因,是否
与同行业可比公司一致
提比例及详情依据,相关风险客户坏账准备单项计提比率不同的原因
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司按单项计提坏账准备的主要客户情况如下:
单元:万元
应收账款
公司名 单项计提 计提比
(含合同资 逾期金额 单项计提依据
称 金额 例
产)余额
该客户存在债务误期情形,2021 年起连续
归天,金钱欠债率高出 90%,2023 年 8
阳光城 月阳光城股票被深交所摘牌退市;应收账
控股 款账龄较长,逾期比例较高,期后回款较
少。公司瞻望款项收回存在较大省略情
性,按 80%单项计提坏账准备
该客户存在债务误期情形,2022 年起亏
损,金钱欠债率接近 90%,股票平常交
时期中
国控股
少。公司瞻望款项收回存在一定省略情
性,按 50%单项计提坏账准备
深圳前 1,402.86 1,402.86 701.43 50% 该客户应收账款账龄较长,逾期比例较
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海花万 高,期后回款较少。公司瞻望款项收回存
里供应 在一定省略情味,按 50%单项计提坏账准
链治理 备
服务有
限公司
该客户存在债务误期情形,2022 年起亏
损,金钱欠债率接近 90%,2023 年 5 月
被债权东说念主苦求重整,2024 年 4 月被实施退
金科股
份
后回款较差,抵房可能性较低。公司瞻望
款项无法收回,按 100%全额计提坏账准
备
宁 波炅
睿 贸易 公司胜诉后无可推广财产,瞻望款项无法
有 限公 收回,按 100%全额计提坏账准备
司
建 丰建
筑 科技 公司胜诉后无可推广财产,瞻望款项无法
有 限公 收回,按 100%全额计提坏账准备
司
小计 12,339.66 10,970.02 8,820.48 - -
单项计提算计金额 11,786.00 - -
占单项计提算计金额的比例 74.84% - -
公司详细计议客户本人的经营情况、财务景况、融资才气、偿债才气以及
对应应收账款账龄结构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种身分后瞻望款
项收回的可能性,并详情单项计提比例。公司对上述客户的单项计提金额为
申报期末,同行业可比公司应收款项的单项计提情况如下:
公司称号 单项政策
部单干程客户无法偿还到期债务或信用评级下落的应收款项,单项计提比例为
欧派家居
恒大的应收款项,单项计提比例为 95%;对其他瞻望无法回收的其他地产公
索菲亚 司,单项计提比例 52.70%%;对其他瞻望无法回收的经销商客户,单项计提比
例为 95.50%
对款项收回存在紧要省略情味的应收款项,单项计提比例 100%;恒大的应收款
好莱客 项,单项计提比例为 80%;对应收账款出现资金流动性问题的部分客户,单项
计提比例 43.55%
对瞻望无法全额收回的工程应收款项,单项计提比例为 50%-100%;对其他瞻望
金牌家居
无法全额收回的经销商应收款项,单项计提比例为 20%-100%
对恒大的应收款项,单项计提比例为 80%;对中南、远洋、中国奥园、海伦
皮阿诺 堡、正荣地产、龙光、中骏集团、三盛实业、中梁的应收款项,单项计提比例为
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对瞻望无法全额收回的恒大应收款项,单项计提比例为 98%;对瞻望无法全额
收回的中原幸福、金科应收款项,单项计提比例为 80%;对瞻望无法全额收回
我乐家居 的融创应收款项,单项计提比例为 60%;对瞻望无法全额收回的海伦堡、正
荣、弘阳应收款项,单项计提比例为 40%;对其他瞻望无法收回的经销商应收
款项,单项计提比例为 91.07%
尚品宅配 对瞻望无法收申报收款项,单项计提比例 100%
对瞻望可收回性较低或无法收回的客户应收款项,根据风险等第单项计提比例为
志邦家居
如上表所示,同行业可比公司对应收账款单独计提坏账准备主要基于个别
房地产客户出现经营贫窭、流动性风险加多等而计提的单项减值损失。
针对公司按单项计提坏账准备的主要客户,同行业可比公司和其他上市公
司的单项计提比举例下:
同行业可比公司单项 刊行东说念主单项
公司称号 其他上市公司单项计提比例
计提比例 计提比例
中天精装 54.92%、奥普家居
阳光城控股 未袒露 80%
时期中国控股 未袒露 未袒露 50%
深圳前海花万里供应链
未袒露 金龙羽 100% 50%
治理服务有限公司
金科股份 我乐家居 80% 中天精装 50% 100%
宁波炅睿贸易有限公司 未袒露 浙大网新 100% 100%
建丰建筑科技有限公司 未袒露 震安科技 71.70% 100%
由上表可知,针对上述客户的单项计提比例,同行业可比公司中仅我乐家
居袒露了其对金科股份按 80%单项计提坏账准备。经检索,其他上市公司存在
对阳光城控股、深圳前海花万里供应链治理服务有限公司、金科股份、宁波炅
睿贸易有限公司和建丰建筑科技有限公司单项计提坏账准备的情形。比较而
言,刊行东说念主对阳光城控股、宁波炅睿贸易有限公司的单项计提比例与上述公司
不存在显耀相反,对深圳前海花万里供应链治理服务有限公司、金科股份和建
丰建筑科技有限公司的单项计提比例存在一定相反,主要基于上述客户本人的
经营情况、财务景况、融资才气、偿债才气以及对应应收账款账龄结构、期后
回款、诉讼保全、抵房意愿等多种身分进行的详细判断,具有合感性。铁心
长,逾期比例较高,期后回款较少,公司瞻望款项收回存在一定省略情味,同
时:①该客户 2021 年末、2022 年末应收账款的期后回款率分别为 73.27%、
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抵债,且历史上与公司存在抵房情形,申报期内以房抵债金额为 1,344.73 万
元。详细计议上述情况,铁心 2023 年末,公司按单项 50%计提坏账准备 701.43
万。经访谈证实,该客户系供应链公司,项目年集团动作其主要股东、合作项
目开发商,铁心 2024 年 6 月末已提供位于广东惠州的 5 套房产供公司弃取,
经查询房产所在地区市场价钱,房产总价值约 600 万元,同期提供了其他房产
备选,双正派积极协商抵房事宜。总体来看,与同行业可比公司比较,公司单
项计提政策不存在显耀相反,单项计提比例存在一定相反具有合感性。
(三)结合相关客户面前的经营景况讲明公司应收账款坏账准备计提是否
充分
相关客户的经营情况请参见本题“二/(二)主要客户及逾期客户的经营情
况及偿债才气”部分的相关表述。
要而言之,公司按照单项和账龄组合分类计提坏账准备,永别轨范准确、
合理。公司结合客户本人的经营情况、财务景况、融资才气、偿债才气以及对
应应收账款账龄结构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种身分后瞻望款项
收回的可能性,并详情单项计提比例;参考历史信用损失经验,结合现时景况
以及对将来经济景况的预测,编制应收账款账龄与扫数这个词存续期预期信用损失率
对照表,辩论预期信用损失,按照账龄组算计提坏账准备。公司应收账款计提
政策与同行业可比公司不存在显耀相反,应收账款坏账准备计提充分。
四、申报期末工抵房相关抵债金钱的具体情况(包括数目、面积、单价、
地点、确立状态、过户情况等),公司对上述金钱的去化情况或处置辩论;并
结合上述情况、左近房产近期成交情况及成交单价等,讲明相关应收账款是否
存在减值情形
(一)申报期末工抵房相关抵债金钱的具体情况(包括数目、面积、单
价、地点、确立状态、过户情况等),公司对上述金钱的去化情况或处置辩论
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去化情
序 楼盘名 数目 总面积 平均单价 账面余额 确立状 过户情 过户时 客户所属集
地点 况或处 对应的主要客户
号 称 (套) (㎡) (元) (万元) 态 况 间 团
置辩论
江苏 春风南 已过户 2024 年
苏州 岸 22 套 3-4 月
辽宁 2024 年
沈阳 3月
安徽 鼎汇商 绿地控股
合肥 务中心 (600606.SH)
江苏 翡丽铂 新城控股
南京 湾 (601155.SH)
山东 已过户 2021 年
青岛 3套 12 月
安徽 正在建
黄山 设中
江苏 云栖风 上坤置业有限公司、上海京大置业有限公
南京 华璟园 司
湖南 中南珑
常德 悦
江西 集好意思天 重庆庆科商贸有限公司、重 金科股份
南昌 宸 庆庆宇建筑材料有限公司 (000656.SZ)
海丰县骏宏房地产开发有限 时期中国控
广东 时期云 已过户 2024 年
广州 来 1套 7月
限公司 (1233.HK)
小计 131 13,957.21 - 20,401.46 -
工抵房相关抵债金钱算计余额 34,631.43 -
前十大工抵房占总和比例 58.91% -
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铁心 2024 年 6 月末,工抵房相关抵债金钱前十大楼盘的账面余额算计
设状态处于已完工状态的工抵房余额为 19,108.54 万元,占比 93.66%,除金盆
湾(安徽黄山)尚未完工外,其他工抵房均已完工。金盆湾(安徽黄山)的施
工状态为已封顶、外立面完成,面前处于平常确立状态,瞻望 2024 年年底前交
房。上述大部分楼盘位于省会城市、辩论单列市或者旅游城市,地舆位置较
好。铁心 2024 年 6 月末,公司不存在因工抵房停工烂尾、无法托福而导致公司
遇到紧要损失的风险。
为缩小交易成本,经与房地产开发商协商一致,针对部分处于已完工状态
的楼盘,公司尚未办理过户登记手续。已过户的楼盘中碧云湾过户时辰较早,
面前尚未竣事销售,主要原因系受当地原限售政策影响,五年内不得交易;
公司前十大工抵房楼盘对应的主要客户中,深圳前海花万里供应链治理服
务有限公司、金科股份、时期中国控股、绿地控股、新城控股应收账款相关情
况已在本题前文分析,其他客户截止到 2024 年 6 月 30 日的应收账款情况如
下:
单元:万元
客户称号 期后进展讲明
应收账款余额 坏账准备金额 主要款项性质
南通鸿升达贸易有 已陆续到达付款节点,正
限公司 在疏导回款
潍坊锦琴房地产开
- - - -
发有限公司
河北荣盛建筑材料
有限公司
上坤置业有限公司 - - - -
上海京大置业有限
公司
注:同行业可比公司未袒露对上述客户的计提情况
(二)结合上述情况、左近房产近期成交情况及成交单价等,讲明相关应
收账款是否存在减值情形
申报期末公司前十大工抵房楼盘的账面单价、近期成交情况及市场价钱情
况如下:
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近期市场公 近期成 铁心 2024 年 6
序
地点 楼盘称号 账面工抵房单价(元) 允价钱 交数目 月 30 日已提减
号
(元) (套) 值金额(万元)
鼎汇商务
中心
云栖风华
璟园
算计 - - 17 1,692.94
注:除玖熙墅外,通过公开渠说念未查询到上述楼盘的近期成交数目
申报期各期末,公司对相关工抵房进行减值测试,参考市场公允价钱详情
其可回收金额,并计提减值准备。对于近期存在成交记录的工抵房,公司以成
交均价动作市场公允价钱,无成交记录的,参考挂牌价钱。
要而言之,公司已对工抵房进行减值测试,减值计提充分。
五、申报期内仍是竣事销售或处置的工抵房的具体情况,包括面积、价
格、销售周期、管帐处理等
(一)申报期内仍是竣事销售或处置的工抵房的具体情况,包括面积、价
格、销售周期
申报期内,公司积极通过销售、出租或私用等多种方式处置工抵房,铁心
套,处置套数占比 24.84%,其中前十大已销售工抵房的具体情况如下:
序 楼盘名 套 总面积 处置总价 账面价值 处置损 形成时 处置
地点 单价(元) 处置时辰
号 称 数 (㎡) (万元) (万元) 失(万元) 间 周期
湖南 中南珑 2022 年 2-24
常德 悦 6月 个月
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辽宁 2022 年 2024 年 1- 18-26
沈阳 4月 6月 个月
江苏 启元未 2023 年 2023 年 12 1个
苏州 来雅庭 11 月 月 月
安徽 柏仕公 2023 年 2023 年 7- 1-6
合肥 馆三期 6月 12 月 个月
安徽 龙湖光 2023 年 2023 年 12 1个
合肥 年 11 月 月 月
安徽 兰陵御 2022 年 2023 年 7- 12-18
蚌埠 府三期 6月 12 月 个月
安徽 2023 年 2023 年 12 10 个
黄山 2月 月 月
广东 时期云 2023 年 2023 年 12 1个
广州 来 11 月 月 月
江苏 印月四 2022 年 2024 年 2 20 个
苏州 季雅苑 6月 月 月
江苏 云栖风 2023 年 2023 年 12 3个
南京 华璟园 9月 月 月
合 计 57 6,711.76 - 6,330.19 6,539.93 209.74 - - -
铁心 2024 年 6 月末,公司前十大已销售工抵房共 57 套,占已销售工抵房
的比例为 75%。前十大已销售工抵房的处置总价 6,330.19 万元,账面金额
于 2022 年,一般为期房或新址,常常需待交房办理产证后进行销售,且新址的
交易税费相对较高,一定程度上影响了处置效率,总体来看,上述工抵房的处
置周期较短,公司将连续眷注工抵房的确立程度,并加速鼓励工抵房的处置工
作。
(二)管帐处理
申报期内,公司仍是竣事销售或处置的工抵房的管帐处理为根据购买方的
支付方式不同借记银行进款、其他应收款、其他应付款(与代理商抵减服务
费)、应付账款(与供应商抵减货款)等科目,根据工抵房的账面价值贷记其
他非流动金钱,如有差额,计入金钱处置收益,具体如下:
借:银行进款/其他应收款/其他应付款/应付账款
贷:其他非流动金钱
金钱处置收益(如有)
六、针对未办理网签或产权变更登记的工抵房,是否存在可能无法平常交
付的风险
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公司极少工抵房存在尚未办理网签或产权登记的情形,主要原因包括:1、
为提高工抵房的变现才气。部分地区新址网签后不得改名,网签后处置视为二
手房交易,加多了交易成本和变现难度,待公司详情买受东说念主后办理网签和产权
登记;2、部单干抵房因地方限购或保交楼政策的要求暂无法网签至公司名下。
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司未办理网签工抵房余额为 3,755.13 万元,占工抵
房总金额的 10.84%,占比较低。
公司主要基于提高变现才气的目的或因房地产政策适度而未办理网签,同
时公司工抵房东要位于省会城市、辩论单列市或者旅游城市,地舆位置较好,
面前均已完工或处于平常确立中,瞻望无法平常托福的风险较低。近期国度房
地产政策连续发力,部分城市陆续放开限购限贷政策。公司将连续眷注地方政
策,待适度政策清静撤销后办理网签或产权登记,同期加大工抵房处置力度,
以进一步缩小工抵房无法平常托福的风险。
要而言之,公司存在极少未办理网签或产权变更登记的工抵房,瞻望无法
平常托福的风险较低。
七、结合部分上市公司针对未办理网签的工抵房仍在应收或转入其他应收
款核算并计提坏账的情况,讲明公司管帐核算与同行业不一致的原因,未计提
坏账的合感性
根据《企业管帐准则第 22 号—金融器用证实和计量》第十一条划定,金融
金钱悠闲下列条件之一的,应当阻隔证实:(一)收取该金融金钱现款流量的
合同权柄阻隔;(二)该金融金钱已改革,且该改革悠闲《企业管帐准则第 23
号—金融金钱改革》对于金融金钱阻隔证实的划定。公司与大批业务客户等交
易各方签订抵债契约后,公司因取得抵债金钱,收取该应收账款的合同权柄终
止,并摈弃了对该应收账款的箝制,悠闲了应收账款阻隔证实的条件,应收账
款应当阻隔证实。
根据企业管帐准则应用指南,“其他非流动金钱”核算除持久股权投资、
固定金钱、在建工程、工程物质、无形金钱等金钱除外的其他非流动金钱。公
司在取得以房抵债金钱时,已签订抵房契约,明确锁定房产信息,领有了获取
该房产的权柄,但并未践诺持有抵债房产,不悠闲固定金钱或者投资性房地产
的证实条件;同期公司为量入为用相关交易税费等成本以及寻找合适的买受东说念主进行
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辩论需要合理时辰,部分抵债金钱暂未办理网签手续,因此在过渡期内将其转
入其他非流动金钱列报。经查询,不同上市公司针对未办理网签工抵房的管帐
处理有所相反,同行业可比公司中,索菲亚在《对于索菲亚家居股份有限公司
向特定对象刊行股票苦求文献反馈意见的回复(2023 年一季度财务数据更新
版)》(2023 年 5 月 18 日)中袒露将尚未办理网签手续的房产列示在预支购
房款(其他非流动金钱科目)的情形,其他同行业可比公司未列示和讲明相关
信息。
公司在每个金钱欠债表日判断持久金钱是否存在可能发生减值的迹象。如
果持久金钱存在减值迹象的,以单项金钱为基础揣摸其可收回金额;难以对单
项金钱的可收回金额进行揣摸的,以该金钱所属的金钱组为基础详情金钱组的
可收回金额。金钱可收回金额的揣摸,根据其公允价值减行止置用度后的净额
与金钱瞻望将来现款流量的现值两者之间较高者详情。申报期各期末,公司已
按市场公允价钱测算抵债房产的可回收金额,并与账面价值进行比较,对可收
回金额低于账面价值的房产已计提金钱减值准备。
要而言之,公司工抵房的管帐核算相宜企业管帐准则相关划定,并已对可
收回金额低于账面价值的房产计提金钱减值准备。
八、核查法子及核查意见
(一)核查法子
针对上述事项,保荐东说念主及申报管帐师履行的核查法子如下:
账款(含合同金钱)占当期营业收入比例变动情况,分析刊行东说念主应收账款(含
合同金钱)与业务范畴的匹配情况;
析刊行东说念主应收账款及合同金钱金额逐年加多、应收账款盘活率呈现下落趋势的
原因及合感性;
表;获取并查验刊行东说念主主要客户及逾期客户的期后回款情况;通过官网、已披
露的年度申报等公开渠说念查阅主要客户及逾期客户的公开信息及财务信息,了
解相关客户面前的经营情况及偿债才气,分析刊行东说念主应收账款(含合同金钱)
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坏账准备计提的充分性;
比公司进行对比,分析公司应收账款坏账准备计提的充分性;查阅同行业可比
公司申报期内坏账准备计提情况,对比分析刊行东说念主应收账款(含合同金钱)坏
账准备余额占应收账款(含合同金钱)余额的比例低于同行业可比公司平均值
的原因及合感性;
坏账准备辩论表,分析刊行东说念主应收账款预期信用损失模子的合感性,评价坏账
准备计提的充分性;查阅同行业可比公司的单项计提坏账准备情况,查验刊行
东说念主与同行业可比公司单项计提情况是否存在紧要相反;
要抵债客户签订的抵房契约,了解取得相关抵债房产的配景、后续房产去化情
况或处置辩论等;
单价,复核相关房产减值情况,分析刊行东说念主减值计提情况是否充分;
关契约,查阅公司管帐凭证等财务尊府,了解相关工抵房销售或处置时的管帐
处理;
否存在可能无法平常托福的风险;
查管帐处理是否相宜企业管帐准则相关划定。
(二)核查意见
经核查,保荐东说念主及申报管帐师以为:
金钱)占营业收入比例上升、应收账款(含合同金钱)盘活率下落具有合理
性,相宜公司践诺业务开展情况,且与同行业可比公司趋势基本一致;
在显耀相反,应收账款(含合同金钱)的坏账准备计提充分,应收账款(含合
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同金钱)坏账准备占比低于同行业可比公司平均值的主要原因系索菲亚、好莱
客、皮阿诺、我乐家居等同行业可比公司针对恒大集团、中原幸福等客户单项
计提大额坏账准备,扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后不存在显耀差
异;
本人的经营情况、财务景况、融资才气、偿债才气以及对应应收账款账龄结
构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种身分后瞻望款项收回的可能性,并
详情单项计提比例;参考历史信用损失经验,结合现时景况以及对将来经济状
况的预测,编制应收账款账龄与扫数这个词存续期预期信用损失率对照表,辩论预期
信用损失,按照账龄组算计提坏账准备。公司应收账款计提政策与同行业可比
公司不存在显耀相反,应收账款坏账准备计提充分;
详情其可回收金额,并计提减值准备,减值计提充分;
关管帐处理相宜企业管帐准则相关划定;
付的风险较低;
额低于账面价值的房产计提金钱减值准备。
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问题 4 对于经营情况
根据申报材料,1)通过经销商专卖店销售是公司最主要的销售渠说念,申报
期内,公司通过经销商专卖店竣事的收入分别为 222,977.03 万元、282,963.67
万 元 、 289,984.66 万 元 和 46,555.79 万 元 , 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为
为 117,453.00 万元、165,125.38 万元、165,727.02 万元、13,386.14 万元,占比
分别为 31.89%、33.95%、32.71%、18.82%;3)申报期内公司市场服务费金额
为别为 21,024.73 万元、31,181.69 万元、34,146.02 万元和 2,902.64 万元,主要
系公司代理自营业务向代理运营商支付的相关用度。申报期各期末其他应付款
中应付用度余额分别为 19,128.81 万、31,459.18 万、47,882.80 万和 44,482.37
万,余额连续加多。
请刊行东说念主讲明:(1)量化分析公司申报期内收入及净利润的变动原因,与
同行业可比公司变动趋势是否一致,原材料价钱波动等相关身分对刊行东说念主将来
坐褥经营的影响;结合房地产行业客户经营情况,讲明大批业务的毛利率连续
下落的原因,公司大批业务收入是否具有可连续性,经营是否存在紧要不利风
险;(2)销售返利与经销收入的匹配关系,是否存在经销商期后退货的情形;
(3)刊行东说念主与代理运营商、对应客户的具体合作模式,是否属于行业老例,大
宗业务中代理运营商的销售占比;结合代理运营商的服务内容及本人范畴等,
讲明相关代理商是否具备所需的业务开拓才气;(4)申报期内向主要代理商计
提市场服务费轨范的合感性,计提时点的准确性,相关市场服务费与收入是否
匹配;(5)市场服务费的付款条件,持久未付的市场服务费的具体情况及原
因,其他应付款中应付用度余额连续加多的合感性;(6)刊行东说念主与代理运营商
之间是否存在关联关系和其他利益安排,是否波及买卖行贿的情形。
请保荐机构及申报管帐师核查并发标明确意见,并讲明对经销收入、市场
服务费的核查过程、核查比例及核查论断。
【回复】
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一、量化分析公司申报期内收入及净利润的变动原因,与同行业可比公司
变动趋势是否一致,原材料价钱波动等相关身分对刊行东说念主将来坐褥经营的影
响;结合房地产行业客户经营情况,讲明大批业务的毛利率连续下落的原因,
公司大批业务收入是否具有可连续性,经营是否存在紧要不利风险
(一)量化分析公司申报期内收入及净利润的变动原因,与同行业可比公
司变动趋势是否一致,原材料价钱波动等相关身分对刊行东说念主将来坐褥经营的影
响
报 告期内,公司营业收入 分别为 515,279.78 万元、 538,877.97 万元、
具体如下:
单元:万元,%
项目
金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
营业收入 221,210.92 611,647.30 13.50 538,877.97 4.58 515,279.78
净利润 14,876.08 59,506.60 10.87 53,671.95 6.17 50,552.11
注:公司 2024 年 1-6 月营业收入同比下落 3.85%,剔除股份支付影响后净利润同比下
降 6.16%,波动较小。为保持数据可比性,以下主要针对全年数据进行对比分析
(1)营业收入的变动原因
申报期内,公司营业收入的组成情况如下:
单元:万元,%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营
业务
其他
业务
算计 221,210.92 100.00 611,647.30 100.00 538,877.97 100.00 515,279.78 100.00
申报期内,公司营业收入主要由主营业务收入组成,各期占比均在 91%以
上 。 2021-2023 年 度 , 公 司 主 营 业 务 收 入 由 486,376.88 万 元 持 续 增 长 至
申报期内,公司主营业务收入按产品类别组成的具体情况如下:
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单元:万元,%
项目 变动 变动
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
率 率
合座厨
柜
定制衣
柜
木门墙
板
算计 203,382.66 100.00 575,302.81 100.00 13.53 506,720.98 100.00 4.18 486,376.88 100.00
申报期内,公司主营业务收入总体保持较快增长,2022 年度和 2023 年度
较上期分别增长 4.18%和 13.53%,主要系公司合座厨柜、定制衣柜、木门墙板
等产品单价及销量变动详细影响所致。申报期内,公司各种别产品销售单价及
销量的具体情况如下:
单元:元/套、元/樘;万套、万樘
项 目
单价 销量 单价 销量 单价 销量 单价 销量
合座厨柜 5,242.93 18.43 5,349.54 53.05 5,907.76 46.32 6,152.47 47.69
定制衣柜 4,416.11 21.02 4,850.91 51.65 4,566.24 46.05 4,497.84 39.13
木门墙板 1,509.43 9.23 1,350.50 30.36 1,348.71 16.89 1,890.43 8.98
申报期内,公司各种别产品销售单价以及销量变动对主营业务收入变动的
影响如下:
单元:万元
月
销量变动 销量变动
项 目 单价变动对 单价变动对
主营业务收 主营业务收 对主营业 主营业务收 对主营业 主营业务收
主营业务收 主营业务收
入 入 务收入的 入 务收入的 入
入的影响 入的影响
影响 影响
合座厨柜 96,623.45 283,768.72 35,965.52 -25,857.84 273,661.04 -8,085.36 -11,670.26 293,416.66
定制衣柜 92,828.06 250,538.48 27,155.41 13,108.92 210,274.15 31,619.87 2,676.36 175,977.92
木门墙板 13,931.15 40,995.62 18,179.59 30.23 22,785.78 10,669.93 -4,866.44 16,982.31
合 计 203,382.66 575,302.81 81,300.52 -12,718.69 506,720.98 34,204.44 -13,860.34 486,376.88
注:销量变动对主营业务收入变动的影响=(本期销量-上期销量)*本期单价;单价变
动对主营业务收入的影响=(本期单价-上期单价)*上期销量
由上表可知,申报期内,公司主营业务收入增长主要系公司产品销量加多
所致,具体原因如下:
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①跟着房地产增速放缓,我国住房市场从增量市场转向以存量市场为主的
新常态,二手房、存量房翻新在总需求中的占比逐年普及,房地产周期性对下
游家居建材行业的影响仍是由同频滞后开动向局部相关的寂静态势改革。在我
国存量房基数庞大、面前破钞主力渐渐过渡到 80 后和 90 后的情况下,旧房翻
新需求渐渐成为零卖渠说念主要驱能源。同期,以县城为要紧载体的城镇化确立
的稳步鼓励,城镇化率仍有较大的普及空间,下千里市场家居破钞需求清静释
放;
②跟着定制家居行业的发展,破钞者对品牌解析、品质保障、服务才气等
产品的详细实力愈加喜爱,部分范畴小、资金实力弱、本领落伍的企业难以满
足破钞需求,终局客户资源将清静向头部企业皆集,皆集度连续普及。同期公
司凭借苍劲的品牌影响力和最先的研发遐想才气,握住加大市场开拓力度,通
过多渠说念布局以更早的占据更多的客户资源,业务范畴连续扩大,市场占有率
进一步提高,行业最先地位得到巩固;
③公司稳步鼓励治装渠说念计谋,公司在把合手分层分级、有序推行的原则
下,清静普及全品类一体化整家托福的才气,营销标的从单品类单空间的套餐
向品类深度会通、整家定制标的拓展,多品类相互会通并渗入,带动了公司家
居产品销量的连续加多。
具体按产品类型分析如下:
①申报期内,公司主营业务收入以合座厨柜和定制衣柜为主,是公司主营
业务收入的要紧来源,占主营业务收入比例分别为 96.51%、95.50%、92.87%和
合座厨柜占公司主营业务收入比例分别为 60.33%、54.01%、49.33%和
最先地位,具有较高的闻名度与影响力,申报期内范畴相对褂讪。
定 制 衣 柜 占 主 营 业 务 收 入 比 例 分 别 为 36.18% 、 41.50% 、 43.55% 和
能源,主要系比年来公司加速定制衣柜的渠说念布局,定制衣柜实体门店数目由
助合座厨柜中枢品类上风,行使本人品牌、渠说念、营销、智能制造、数字化等
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上风,完善整家全品类布局,通过产品套系化开发的稳步鼓励,竣事衣柜产品
的高速增长。
②申报期内,木门墙板是公司主营业务收入的要紧组成部分,占主营业务
收入比例分别为 3.49%、4.50%、7.13%和 6.85%,占主营业务收入的比例逐年
普及;木门墙板营业收入在 2022 年度和 2023 年度较上期分别增长 34.17%和
一步扩大并完善全屋定制产品品类,依托厨柜、衣柜等产品的上风拓展木门墙
板产品,一方面公司通过鼎力开拓精装修工程业务渠说念拓展木门墙板业务,另
一方面,公司木门墙板实体门店数目快速增长,由 2021 年末的 399 家增长至
要保障。
(2)净利润的变动原因
申报期内,公司净利润的变动情况具体如下:
单元:万元,%
项目 占营业收 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额 金额
入的比例 入的比例 入的比例 入的比例
营业收入 221,210.92 100.00 611,647.30 100.00 538,877.97 100.00 515,279.78 100.00
营业成本 140,057.32 63.31 384,934.85 62.93 335,797.99 62.31 328,534.28 63.76
营业毛利 81,153.61 36.69 226,712.46 37.07 203,079.99 37.69 186,745.51 36.24
减:期间用度 65,126.48 29.44 149,414.64 24.43 135,986.68 25.24 126,177.60 24.49
减 : 信 用 及资
产减值损失
减 : 税 金 及附
加、投资收
益 、 营 业 外收 -787.36 -0.36 -2,562.62 -0.42 5,040.01 0.94 4,514.08 0.88
支 、 所 得 税费
用等其他损益
净利润 14,876.08 6.72 59,506.60 9.73 53,671.95 9.96 50,552.11 9.81
如上表所示,申报期内,公司净利润分别为 50,552.11 万元、53,671.95 万
元、59,506.60 万元和 14,876.08 万元,净利率分别为 9.81%、9.96%、9.73%和
变动分析详见本题“(一)/1/(1)营业收入的变动原因”,现就影响净利润波
动的其他主要科目分析如下:
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①营业毛利
营业毛利受营业收入和营业成本的共同影响,即响应为毛利率的波动。报
告期内,公司毛利率分别为 36.24%、37.69%、37.07%和 36.69%,合座较为稳
定。公司毛利率主要受主营业务毛利率影响。申报期内,公司主营业务分产品
的毛利率情况如下:
单元:%
项 目 销售占 销售占 销售占 销售占
毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
比 比 比 比
合座厨柜 38.77 47.51 40.93 49.33 41.27 54.01 40.50 60.33
定制衣柜 40.86 45.64 37.97 43.55 38.52 41.50 34.43 36.18
木门墙板 17.20 6.85 20.98 7.13 10.37 4.50 13.04 3.49
主营业务毛
利率
申报期内,公司合座厨柜产品毛利率分别为 40.50%、41.27%、40.93%和
柜领域保持行业最先地位,具有较高的闻名度与影响力,毛利率较高。
申报期内,公司定制衣柜产品毛利率分别为 34.43%、38.52%、37.97%和
年度毛利率较 2022 年度下落 0.55 个百分点,变动幅度较小;2022 年度毛利率
较 2021 年度高潮了 4.09 个百分点,主要受产品销售单价及单元成本变动共同
影响所致,具体如下:
单元:元/套
项 目
金额 增长率 毛利率影响数 金额
单元价钱 4,566.24 1.52% 0.98% 4,497.84
单元成本 2,807.39 -4.81% 3.11% 2,949.27
毛利率 38.52% / 4.09% 34.43%
注:单元价钱对毛利率影响=上期单元成本×(本期销售单价-上期销售单价)/(本期
销售单价×上期销售单价);单元成本变动影响=(上期单元成本-本期单元成本)/本期销
售单价,下同。
由上表可知,单价变动对毛利率的影响为 0.98 个百分点,单元成本变动对
毛利率的影响为 3.11 个百分点。2022 年度定制衣柜单元价钱高潮主要系跟着公
司对定制衣柜品牌确立和渠说念拓展的握住完善,对整家产品品类连续推行,产
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品单价略有高潮;单元成本下落主要系公司连续扩大定制衣柜坐褥范畴,收入
增长飞快,范畴效应渐渐瓦解,单元制造用度等固定成本有所下落。
申报期内,公司木门墙板产品毛利率分别为 13.04%、10.37%、20.98%和
度毛利率较 2021 年度下落 2.67 个百分点,变动幅度较小;2023 年度毛利率较
下:
单元:元/樘
项 目
金额 增长率 毛利率影响数 金额
单元价钱 1,350.50 0.13% 0.12% 1,348.71
单元成本 1,067.15 -11.72% 10.49% 1,208.88
毛利率 20.98% / 10.61% 10.37%
由上表可知,单价变动对毛利率的影响为 0.12 个百分点,单元成本变动对
毛利率的影响为 10.49 个百分点,系毛利率上升的主要原因。2023 年度木门墙
板单元成本下落,主要原因系公司鼎力开拓精装修工程业务渠说念拓展业务,同
时加大招商力度、品牌门店快速推广,2023 年度产品销量加多 79.92%,范畴效
应渐渐瓦解使得当期单元成本快速缩小。
②期间用度
申报期内,公司期间用度情况如下:
单元:万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
销售用度 37,290.08 88,974.20 83,163.58 75,552.12
治理用度 15,088.26 29,458.91 26,761.53 23,183.26
研发用度 12,970.84 31,854.06 27,887.17 28,150.62
财务用度 -222.69 -872.53 -1,825.59 -708.39
期间用度算计 65,126.48 149,414.64 135,986.68 126,177.60
期间用度占营业收入比例 29.44% 24.43% 25.24% 24.49%
申报期内,公司期间用度总和分别为 126,177.60 万元、135,986.68 万元、
势,期间用度率较为褂讪。
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③信用及金钱减值损失
公司根据《企业管帐准则》及公司管帐政策相关划定,对铁心金钱欠债表
日的金钱进行全面清查,对各种金钱的可变现净值、可回收金额进行充分评估
和分析,对可能发生减值损失的金钱计提减值准备。申报期内,公司信用及资
产减值损失分别为 5,501.71 万元、8,381.34 万元、20,353.84 万元和 1,938.41 万
元,占营业收入的比例分别为 1.07%、1.56%、3.33%和 0.88%,主要系计提应
收账款和合同金钱的坏账准备,占比较低。
要而言之,公司申报期内营业收入和净利润增长的主要原因系在定制家居
市场需求增长的配景下,公司握住加大市场开拓力度,业务范畴连续扩大所
致。
(1)公司与同行业可比公司营业收入对比情况
申报期内,公司与同行业可比公司营业收入的对比情况如下:
单元:万元,%
公司称号
金额 金额 变动率 金额 变动率 金额
欧派家居 858,287.36 2,278,208.99 1.35 2,247,950.35 9.97 2,044,160.46
索菲亚 492,940.04 1,166,564.64 3.95 1,122,254.14 7.84 1,040,709.49
好莱客 92,337.31 226,483.29 -19.78 282,316.61 -16.25 337,096.05
金牌家居 152,013.29 364,548.45 2.59 355,334.67 3.06 344,777.31
皮阿诺 45,169.51 131,597.96 -9.35 145,165.52 -20.40 182,365.62
我乐家居 65,736.94 171,131.89 2.70 166,628.41 -3.43 172,544.26
尚品宅配 170,950.94 489,982.97 -7.80 531,434.21 -27.30 730,960.95
平均值 268,205.06 689,788.31 -3.76 693,011.99 -0.03 693,230.59
志邦家居 221,210.92 611,647.30 13.50 538,877.97 4.58 515,279.78
注:上表数据根据各上市公司公开尊府整理
欧派家居、索菲亚和金牌家居一致。2022 年度,好莱客、皮阿诺、我乐家居和
尚品宅配营业收入下滑。根据上述公司公开袒露的如期申报,好莱客营业收入
下落主要系其合并范围变动所致;皮阿诺及我乐家居营业收入下落主要系进行
业务结构调整所致;尚品宅配营业收入下落主要系其直营收入占比较高,客户
进店、装配托福等受当年宏不雅环境影响较大,对其事迹影响较大。2023 年度,
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好莱客、皮阿诺、尚品宅配营业收入仍呈下滑趋势,我乐家居营业收入上升,
与公司一致。
(2)公司净利润变动情况与同行业可比公司的比较分析
申报期内,公司与同行业可比公司净利润的对比情况如下:
单元:万元,%
公司称号
金额 金额 变动率 金额 变动率 金额
欧派家居 99,280.32 302,543.75 12.78 268,251.31 0.69 266,415.34
索菲亚 59,416.25 132,307.49 23.02 107,549.92 598.80 15,390.63
好莱客 4,486.59 21,723.87 -52.16 45,406.94 26,120.58 173.17
金牌家居 6,624.93 28,973.69 6.29 27,257.97 -18.58 33,478.11
皮阿诺 279.80 8,243.05 -45.14 15,026.59 120.79 -72,289.97
我乐家居 4,543.36 15,673.55 11.54 14,051.57 186.80 -16,188.75
尚品宅配 -10,586.79 6,467.39 40.58 4,600.55 -48.56 8,944.38
平均值 23,434.92 73,704.68 -0.44 68,877.84 104.37 33,703.27
志邦家居 14,876.08 59,506.60 10.87 53,671.95 6.17 50,552.11
业可比公司欧派家居、索菲亚和我乐家居一致。2022 年度,金牌家居净利润下
降,主要系其鼓励全品类、全渠说念协同发展,推动渠说念变革,用度插足较大所
致;尚品宅配净利润下落主要系其直营收入占比较高,客户进店、装配托福等
受宏不雅环境影响较大,对其事迹影响较大。2023 年度,好莱客净利润下落,主
要系其 2022 年转让子公司股权、当期证实投资收益金额较大所致;皮阿诺净利
润下落,主要系其收入下落且计提信用减值损失所致。
要而言之,2021-2023 年度,公司营业收入和净利润合座呈上升趋势,净利
润的增长主要系营业收入的增长所致,相宜公司践诺经营情况。公司营业收入
变动趋势与欧派家居、索菲亚和金牌家居一致,净利润变动趋势与欧派家居、
索菲亚和我乐家居一致。
(1)原材料价钱波动情况
公司原材料采购主要包括板材、台面及五金配件等材料以及厨房电器等成
品,申报期内,公司主要原材料的价钱波动情况如下:
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单元:%
原材料名
单元 平均采购 平均采 变动 平均采 变动 平均采购
称 变动率
价钱 购价钱 率 购价钱 率 价钱
刨花板 元/平方米 26.34 -5.54 27.88 -6.66 29.87 2.86 29.04
石英石台面 元/米 193.68 -9.35 213.65 -4.61 223.98 -3.10 231.14
东说念主造石台面 元/米 186.09 -12.25 212.06 -5.52 224.46 -1.95 228.92
饰面门板 元/平方米 205.19 -4.88 215.73 -8.27 235.18 -0.97 237.49
搭钮 元/只 5.48 0.59 5.45 -11.67 6.17 23.90 4.98
拉手 元/支 9.24 -2.73 9.50 -8.74 10.41 -9.56 11.51
滑轨 元/个 40.58 0.15 40.52 -3.45 41.97 -5.60 44.46
水槽 元/套 354.89 14.60 309.66 6.70 290.21 -0.74 292.36
烟机及灶 元/套 1,194.83 3.46 1,154.86 -5.88 1,226.97 1.59 1,207.79
申报期内,公司主要原材料采购价钱合座较为褂讪,不存在紧要变化。
景观影响,海运脚上升所致;2023 年度及 2024 年 1-6 月,除水槽单价因上游原
材料市场价钱变动或采购品牌、数目等原因呈上升趋势外,其他的主要原材料
价钱略有波动或呈下落趋势,主要系公司加强供应商治理,连续进行降本增
效。
(2)主要原材料价钱波动对产品毛利率的明锐性分析
①径直材料成本是公司营业成本的主要组成部分
申报期内,公司主营业务成本按成人性质组成如下:
单元:万元,%
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
径直材料 95,498.80 76.04 278,010.51 78.22 235,795.40 75.96 235,552.92 77.30
径直东说念主工 8,264.96 6.58 24,283.85 6.83 24,486.16 7.89 20,810.47 6.83
制造用度 21,827.79 17.38 53,131.70 14.95 50,153.34 16.16 48,377.45 15.87
算计 125,591.55 100.00 355,426.06 100.00 310,434.90 100.00 304,740.84 100.00
公司主营业务成本主要为径直材料成本,申报期内,公司径直材料分别为
业务成本的比重分别为 77.30%、75.96%、78.22%和 76.04%。径直材料随营业
收入的增长呈上升趋势。径直材料占主营业务成本的比例较为褂讪。
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②原材料价钱波动对产品毛利率的明锐性分析
假定除原材料(径直材料)价钱变动外的其他身分不变,原材料价钱变动
对毛利率的明锐性分析如下:
价钱波 2024 年 1-6 月 2023 年度
动幅度 毛利率 毛利率变动 明锐统共 毛利率 毛利率变动 明锐统共
-5% 40.60% 2.35% -1.23 40.64% 2.42% -1.26
-10% 42.94% 4.70% -1.23 43.05% 4.83% -1.26
价钱波 2022 年度 2021 年度
动幅度 毛利率 毛利率变动 明锐统共 毛利率 毛利率变动 明锐统共
-5% 41.06% 2.32% -1.20 39.77% 2.43% -1.28
-10% 43.39% 4.65% -1.20 42.19% 4.85% -1.28
注:毛利率变动=变化后的毛利率-当期践诺毛利率;明锐统共=(毛利率变动/当期实
际毛利率)/原材料价钱变动比例
如上表所示,以 2024 年 1-6 月为例,假定原材料价钱上升 5%和 10%,其
他身分不变,公司主营业务毛利率分别下落 2.35 和 4.70 个百分点,原材料价钱
波动对主营业务毛利率变动组成一定影响。公司已选择多种措施来缩小原材料
价钱波动对公司将来坐褥经营的影响:
①公司制定了较为完善的供应商治理轨制,并针对主要原材料进一步拓宽
采购渠说念,引入多家供应商竞争,通过询价、比价、谈判等法子,详细评估供
应商实力,在保证原材料质地的前提下,优先弃取具有价钱上风并能悠闲供货
周期的供应商,以缩小原材料采购成本。②合理行使价钱传导机制:公司主要
领受以产品坐褥成本为基础,详细计议坐褥工艺的复杂程度、市场竞品的定
价、产品的预期销量及边缘利润、公司品牌定位等身分加上妥贴比例的利润确
定产品对外售售价钱。在该订价策略下,公司不错合理行使价钱传导机制,将
原材料价钱高潮的压力向产业链卑劣传导,缩小原材料价钱高潮带来的压力,
缩小原材料价钱波动对公司经营事迹带来的风险。③结合公司订单、原材料市
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场价钱等身分合理辩论原材料的经济采购量,缩小原材料波动带来的风险。
要而言之,申报期内公司原材料采购价钱合座较为褂讪,原材料价钱变动
对主营业务毛利率变动组成一定影响,同期公司已选择多种措施缩小原材料价
格波动对公司将来坐褥经营的影响。
(二)结合房地产行业客户经营情况,讲明大批业务的毛利率连续下落的
原因,公司大批业务收入是否具有可连续性,经营是否存在紧要不利风险
因
申报期内公司主要房地产行业客户经营情况参见本回复申报之“问题 3/二/
(二)主要客户及逾期客户的经营情况及偿债才气”相关回复。
报 告 期 内 , 公 司 大 宗 业 务 毛 利 率 分 别 为 38.49% 、 40.53% 、 37.68% 和
略有下落,主要系:①受房地产市场调控政策影响,房地产行业内企业经营业
绩、信用风险分化加重酿成行业发展合座放缓,市场竞争进一步加重,挤压了
定制家居行业毛利率;②针对市场竞争阵势的变化,公司调整大批业务客户结
构,将经营事迹稳健、信用风险较低、详细实力较强的房地产企业动作办法客
户,该等客户的议价才气相对较强,毛利率相对较低。
大批业务收入具有可连续性,合座经营不存在紧要不利风险,具体讲明如下:
(1)房地产行业将清静回首健康安稳运行,为公司大批业务收入可连续
性提供保障
跟着城镇化进程的连续鼓励,2012 年至 2021 年近十年房地产开发投资及
房地产开发住宅投资永恒处于上升趋势,并于 2021 年达到 14.76 万亿元。2022
年,受到宏不雅经济下行、信用收紧、市场总体流动性收缩、房地产企业信用风
险加重等身分的影响,房地产行业下行趋势澄澈,但全年房地产开发投资仍达
到了 13.29 万亿元。房地产行业动作我国基础性、先导性要紧产业,在扩大内
需、带动投资和保持国民经济增长中阐述了要紧作用,其凹凸游产业链长、牵
涉面广,对经济金融发展、服务褂讪、财政收支平衡有要紧影响。
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短期来看,“稳楼市、稳预期”政策赞助力度的加大有望推动行业回首常
态化发展:对于有需求撑持的一线及中枢二线城市,将来跟着需求政策进一步
开释,有望激活改善类需求,规复金钱价钱信心;顽劣级城市在政府疏导价钱
妥贴回首感性后亦有望以价换量,规复市场信心。同期随稳增长政策连续阐述
作用,住户收入及对经济出路的预期也将清静规复。连续鼓励的保交楼政策也
故意于规复住户购房信心;此外,在行业复苏进程中,瞻望政策仍将保障各种
房企合理融资需求,缩斗室企流动性风险过甚对市场信心的冲击。
中持久来看,我国房地产行业发展仍有一定撑持:一方面,面前我国城镇
化水平距离清楚国度 70%-80%的城镇化率区间仍有一定空间,跟着新式城镇化
连续深入鼓励,住房需求将连续开释;同期,在往时二三十年,固然房地产市
场的快速发展使得东说念主均住房面积已处于较高水平,但不同城市、不同家庭居住
条件差距较大,住房保有量的不平衡性也带来一定改善性需求。另一方面,目
前我国住户收入合座仍保持增长态势,2023 年以来跟着宏不雅经济的进一步复
苏,住户收入增速有所回升、收入水平有望陆续普及,住户购房才气改善也使
得合座需求撑持仍在,跟着市场信心及预期规复,住户购房才气有望清静转为
购房破钞。此外,中央屡次说起“加速发展长租房市场,鼓励保障性住房建
设”,在政策赞助下,与民生发展血肉相连的长租公寓及保障性住房仍具有一
定发展出路。跟着房地产市场要点由增量向存量市场改革,政府还不错通过城
市更新等方式从供需两头发力,助力房地产行业安稳运行。
公司持久以来连续深耕大批业务领域,与大型房地产企业建立了直率的合
作关系。通过多年努力,公司产品在主流房地产市场的地位较高,营销渠说念的
握住夯实推广,产品需求日益繁盛。公司一方面鼎力巩固拓展与优质计谋地产
客户的合作,优质客户占比渐渐普及;另一方面实时开拓立异业务,探索适老
公寓、企事迹公寓、东说念主才公寓等新业务领域,开流配套产品及展厅,故意于公
司获取房地产行业进入健康发展阶段后的持久业务契机。
因此,公司大批业务收入具有可连续性。
(2)公司现时经营景况直率,资信景况直率,不存在紧要不利风险
润 59,506.60 万元、期末包摄于母公司扫数者的净金钱 328,822.70 万元,2024
年 1-6 月,公司竣事营业收入 221,210.92 万元、包摄于母公司扫数者的净利润
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景况直率、净金钱范畴较大;公司扫数银行借款均按时还本付息,未出现债务
误期的情形。同期,公司凭借较强的企业实力和直率的企业信誉,已与多家商
业银行建立了持久褂讪合作关系,授信额度足够,资信景况直率。因此,公司
现时经营景况直率,不存在紧要不利风险。
(3)“内行居”行业会通趋势下,行业皆集度加速向公司等头部企业聚
拢,故意于公司开展业务经营行动
跟着定制家居的渗入率加大,破钞者对于合座空间处分决策建议了更高要
求。基于破钞者省钱、省时、省力,一站式装修的中枢诉求,以全屋配皆为主
标的的多品类详细家居业态成为内行居企业的发展标的。
一方面,以公司为代表的“内行居”行业头部企业正清静相互渗入会通。
“内行居”行业头部企业由于客户渠说念重迭,基于业务协同、渠说念协同、客户
分享等方面的考量,在产业布局、业务领域等方面出现相互渗入、相互会通的
局面。头部企业凭借在资金、品牌、产品质地、本领水平以及渠说念等多方面的
上风,通过业务的拓展延迟,推动着“内行居”行业皆集度的普及。
另一方面,现时“内行居”行业依旧呈现“大行业、小企业”特征。根据
中国度具行业协会数据,2021 年我国度具行业范畴以上企业共有 6,647 家,市
场范畴近万亿元。定制产品行业主要的 9 家上市公司 2013 年的市占率仅为
平。头部公司依托渠说念布局和品牌上风清静进行品类拓展,将来瞻望市占率和
行业皆集度将进一步普及。
(4)公司针对各种风险积极选择各项应酬措施
①公司针对房地产行业客户经营事迹波动的应酬措施
在现时房地产企业客户信用分化的配景下,公司主动收缩与财务景况下
滑、存在较高信用风险客户的房地产企业客户的合作范畴,专注与优质客户的
业务合作,客户结构愈发优化;实时监控房地产企业客户经营动态,对出现债
务误期情形或负面舆情的客户进行重点眷注;制定专项回款辩论,细化回款时
点,安排专东说念主专岗实时进行催收;对重点风险客户,审慎与之开展新业务,并
积极通过诉讼、仲裁等方式进行货款催收,严格箝制款项无法收回的风险,保
障公司平常运营。
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②公司针坚连续经营风险已选择和拟选择的应酬措施
在存身零卖业务根基的同期,公司保持大批业务收入合理占比,并根据市
场情况实时调整大批业务客户结构;明确以经营质地优先的经营策略,夯实基
础,连续优化业务结构;如期开展运营质地分析,强化问题追踪、纠偏及背负
落实,推广经营各门径、全过程的动态治理;普及组织架构合感性,加强用度
管控,将预算窥探、薪酬激发、绩效窥探、项目治理、质地箝制等治理门径进
行小单元化考量,普及职工各方面的责任效率;加大里面东说念主才培训,积极选聘
引入专科东说念主才与绩效窥探相结合,优化刊行东说念主东说念主员组成;强化销售团队,积极
开展老客户的顾惜及新客户的疏导。
要而言之,基于房地产市场回首安稳运行、公司本人经营景况、经营计谋
调整及本人竞争上风,公司大批业务收入具有可连续性,合座经营不存在紧要
不利风险。
二、销售返利与经销收入的匹配关系,是否存在经销商期后退货的情形
(一)销售返利与经销收入的匹配关系
为提高经销商的销售积极性,扩大销售范畴,普及市场份额,公司针对经
销商进行销售返利激发。申报期内,公司销售返利与经销收入的金额及占比情
况如下:
单元:万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
销售返利 12,356.70 49,990.49 45,360.15 48,455.45
经销收入(扣除返利前) 129,004.41 362,434.94 335,344.82 331,419.12
销售返利/经销收入(扣除返
利前)
如上表所示,公司销售返利与经销收入基本匹配,2021 年-2023 年,公司
销售返利占经销收入(扣除返利前)的比例分别为 14.62%、13.53%、13.79%,
合座较为褂讪。2024 年 1-6 月公司的销售返利占经销收入(扣除返利前)的占
比有所缩小,主要系公司经销业务收入具有季节性,上半年属于销售淡季,经
销商尚未达到商定的采购金额所致。
(二)是否存在经销商期后退货的情形
申报期内,公司合座厨柜、定制衣柜和木门墙板等产品属于定制化产品,
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公司销售给经销商的此类产品不存在期后退货情形;配套销售的电器等产品存
在极少退货情况。申报期内,公司经销商期后退货情况如下:
单元:万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经销收入(扣除返利后) 116,647.71 312,444.46 289,984.66 282,963.67
退货金额 15.50 51.82 33.88 45.09
退货金额/经销收入 0.013% 0.017% 0.012% 0.016%
如上表所示,申报期内,公司经销商期后退货金额较小,占公司经销收入
的比例较低,对公司影响较小。
三、刊行东说念主与代理运营商、对应客户的具体合作模式,是否属于行业惯
例,大批业务中代理运营商的销售占比;结合代理运营商的服务内容及本人规
模等,讲明相关代理商是否具备所需的业务开拓才气
(一)刊行东说念主与代理运营商、对应客户的具体合作模式,是否属于行业惯
例,大批业务中代理运营商的销售占比
公司开展大批业务时领受自营和代理模式。自营模式为公司径直与房地产
开发商或工程承包商签订合同进行产品销售,并由公司本人负责产品遐想、运
输、装配、工程决算、货款催收等责任,无第三方参与。代理模式分为买断式
销售和非买断式销售两种模式,其中买断式销售模式(即工程经销)为公司与
代理商签订产品销售合同并进行产品销售,代理商再与卑劣房地产客户签订销
售合同销售产品并提供后续装配等服务;非买断式销售模式(即代理运营)为
公司与房地产开发商径直签订产品销售合同,同期与代理运营商签订服务协
议。代理运营商的具体服务内容包括:在寰宇范围内征集大批业务买卖契机并
提供给公司,并协助公司进行客户风险识别、项目可行性分析,公司评审通过
后,代理运营商协助公司进行客户接洽,完成项目决策遐想、报价、招投标等
一系列责任;项目洽谈顺利或中标后,公司与客户径直签订大批业务合同,负
责合同所涉货色的坐褥和销售责任,同期公司与代理运营商签订代理运营服务
合同,代理运营商主要负责协助公司与客户疏导详情项目实施决策、项目现场
治理、项目验收、项目决算、货款催收、产品品质和客户悠闲度追踪反馈等工
作。
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公司与同行业可比公司大批业务模式对比情况如下:
公司称号 大批业务模式
该业务由公司与房地产开发商或工程承包商签订产品供应与装配合同,公司负责合
同所涉货色的坐褥,工程服务商为项目践约践诺操作方,负责相关产品的遐想、运
欧派家居
输、装配和售后等具体业务。公司与工程服务商签订契约,并监监工程服务商按合
同商定实施项目,按公司质地轨范托福产品。
公司大批业务以自营为主,联贯大型房地产精装修项目、旅舍、企事迹、长租公
索菲亚
寓、学校、病院等样板房及工程批量项目,提供室内家居全屋定制产品。
大批客户模式是指公司向房地产或装修工程企业等大批客户开展品牌定制家居产品
好莱客
销售。
分为直营销售和代理销售,以代理销售为主。
直营销售:公司为房地产项生分产、销售配套合座厨柜和合座衣柜产品的业务。
金牌家居 代理销售:公司通过工程代理商销售房地产项目配套合座厨柜和合座衣柜产品的业
务销售。公司完成产品坐褥后,将产品输送至工程代理商对应的物流公司指定的交
货地点或弃取自提产品,即证实销售收入。
公司径直或通过工程经销商与寰宇闻名房地产商建立合作关系,签订计谋集采合
皮阿诺 同,为大型房地产项目提供精装修配套合座橱柜、全屋定制、门墙及配套柜体等相
关定制家居产品遐想、输送、装配和售后业务,经客户验收后证实销售收入。
公司径直或者通过各区域寂静的大批业务经销商,与寰宇和所在地闻名优质房地产
我乐家居
商建立合作关系,为大型房地产项目精装修配套公司合座厨柜及全屋定制产品。
尚品宅配 未公开袒露大批业务。
志邦家居 公司开展大批业务时领受自营和代理模式。
注:同行业可比公司数据来源于各公司公开袒露信息
由上表可知,同行业可比公司欧派家居、金牌家居、皮阿诺、我乐家居大
宗业务均领受自营和代理模式,公司大批业务模式相宜行业老例。
申报期内,公司大批业务中按自营和代理模式的销售情况如下:
单元:万元,%
大批业务模式
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
自营模式 21,028.96 34.69 68,438.09 34.07 30,017.44 18.11 34,535.92 20.91
代理运营
代理 (非买断式)
模式 工程经销
(买断式)
算计 60,616.90 100.00 200,888.21 100.00 165,727.02 100.00 165,125.38 100.00
申报期内,公司大批业务中代理运营模式的销售占比分别为 74.83%、
定,2023 年度,公司自营模式销售收入占比上升。
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(二)结合代理运营商的服务内容及本人范畴等,讲明相关代理商是否具
备所需的业务开拓才气
代理运营商具体服务内容详见本题“三/(一)/1、刊行东说念主与代理运营商、
对应客户的具体合作模式”部分。
定制家居企业开展大批业务每每常领受自营和代理模式。代理模式分为买
断式销售和非买断式销售两种模式,其中买断式销售模式(即工程经销)为公
司与代理商签订产品销售合同并进行产品销售,代理商再与卑劣房地产客户签
订销售合同销售产品并提供后续装配等服务,此种模式下需要代理商具有丰富
的工程项目经验和较为深厚的资金实力;非买断式销售模式(即代理运营)为
定制家居企业与房地产开发商签订产品销售合同,同期与代理运营商签订服务
契约,此种模式下对代理商的资金实力要求不高,需其具有较为丰富的工程项
目经验。申报期内,公司主要代理运营商(各期前五大)的基本情况如下:
单元:万元
序号 代理运营商称号 注册成本 成速即间 经营范围
厨房装束工程遐想、施工及究诘;厨房家
具、厨柜配件、厨房用品、厨房电器、装
安徽佳木森厨卫
迷惑有限公司
门、衣帽间、卫浴柜销售及装配;家居以
及厨房的合座遐想、装配及究诘服务
厨房产品,卫浴产品,橱柜配件,厨房用品,家
合肥华邦家居有 用电器,衣帽间,装束材料销售及装配;厨卫
限公司 装束工程施工、厨卫产品的合座遐想及安
装究诘服务
一般项目:本领服务、本领开发、本领咨
询、本领交流、本领转让、本领推广;物
联网本领服务;信息本领究诘服务;信息
系统集成服务;物联网本领研发;东说念主工智
能应用软件开发;软件开发;家居用品销
南京沐懋家居科 售;家居用品制造;产品装配和维修服
技有限公司 务;产品销售;产品制造;住户日常生计
服务;建筑装束材料销售;企业治理咨
询;工程治理服务;信息究诘服务(不含许
可类信息究诘服务);厨具卫具及日用杂品
研发;房地产经纪(除照章须经批准的项目
外,凭营业派司照章自主开展经营行动)
厨房产品,卫浴产品,橱柜配件,厨房用品,家
用电器,衣帽间,装束材料销售;厨卫装束工
合肥华耀家居有
限公司
治理究诘服务。(照章须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营行动)
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联贯建筑表里墙涂料施工、建筑地坪材料
施工;服务:室表里装束遐想,联贯室表里装
浙江汇和装束工 饰工程;批发、零卖:装束材料,建筑材料,水
程股份有限公司 性涂料(除危境化学品及易制毒化学品),电
线电缆,五金交电。(照章须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营行动)
厨房产品、卫浴产品、橱柜配件、厨房配
件、厨房电器、厨房用品、家用电器、衣
帽间、装束材料销售及装配;橱柜及合座
合肥华橱家居有
限公司
程遐想施工;厨卫产品合座遐想装配及咨
询服务;迷惑租借。(照章须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营行动)
家居、木成品、木制产品、厨柜遐想、销
售、装配;东说念主造石台面、自然大理石、五
金装配;室表里装束工程、智能化工程设
计、施工;建筑工程施工;厨房用品、家
用电器、日用百货、家纺、工艺礼品、家
南京精匠家居有
限公司
农产品、家用电器销售;电子商务;建筑
工程专科本领服务;信息本领究诘服务;
辩论机系统集成;企业治理究诘;工程技
术究诘;工程项目治理。(照章须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经营行动)
软件开发;专科遐想服务;产品装配和维
修服务;室内木门窗装配服务;五金产品
零卖;金属器用销售;产品零配件销售;
建筑材料销售;产品销售;门窗销售;咨
询经营服务;工程治理服务;信息究诘服
宁波序理科技有 务(不含许可类信息究诘服务)(除照章须
限公司 经批准的项目外,凭营业派司照章自主开
展经营行动)。许可项目:确立工程遐想;
确立工程施工;施工专科功课;住宅室内
装束装修(照章须经批准的项目,经相关部
门批准后方可开展经营行动,具体经营项
目以审批扫尾为准)
室表里装束讳饰工程、钢结构工程、园林
绿化工程、土石方确立工程、建筑幕墙工
程、桥梁正当工程、市政工程、城市及说念
路照明工程、机电迷惑装配工程遐想施
工;建筑装束材料(危化品除外)、办公
江苏品润装束工 用品、工艺品、劳保用品、五金产品批发
程有限公司 与零卖;告白遐想、制作;建筑劳务分
包。(照章须经批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营行动)一般项目:电
子产品销售;产品销售;家居用品销售;
家用电器销售(除照章须经批准的项目
外,凭营业派司照章自主开展经营行动)
注:合肥华邦家居有限公司、合肥华耀家居有限公司系解除箝制下的单元
代理运营商在业务开拓的过程中主要依托其丰富的工程项目治理经验,其
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运营成本主要为东说念主员薪酬和差旅费等,对代理运营商本人的资金实力要求不
高。公司代理运营商具有较为丰富的工程项目治理经验,东说念主员范畴足够,东说念主员
具有较强的业务开拓才气,能够存身于客户需求,积极获取新的下旅客户资
源,同期基于持久服务才气积淀,与公司具有持久合作意愿,具备悠闲公司业
务发展所需的业务开拓才气。
四、申报期内向主要代理商计提市场服务费轨范的合感性,计提时点的准
确性,相关市场服务费与收入是否匹配
(一)申报期内向主要代理商计提市场服务费轨范的合感性,计提时点的
准确性
申报期内,公司详细计议大批业务产品出厂价钱(成本+合理利润)、物
流、装配用度以及代理运营商的服务内容等身分与代理运营商协商详情服务费
价钱并签订代理运营服务契约,对具体的代理运营服务费进行明确商定。
公司按照工程项目的收入证实程度计提相应的代理运营服务费。公司在确
认相关大批业务收入时,同期根据代理运营服务契约的商定对代理运营服务费
用进行计提,确保其准确性、实时性和齐全性。
要而言之,申报期内,公司向主要代理商计提市场服务费的轨范合理,计
提时点准确。
(二)相关市场服务费与收入是否匹配
申报期内,公司代理运营服务费占代理运营(非买断式)收入的比例情况
如下:
单元:万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
代理运营服务费 8,406.21 20,765.62 29,459.26 26,791.67
代理运营(非买断式)收入 33,033.69 121,613.37 127,186.29 123,571.07
占比 25.45% 17.08% 23.16% 21.68%
申报期内,公司代理运营服务费与代理运营(非买断式)收入的变动趋势
一致。2023 年度代理运营服务费有所缩小,主要原因系同行业公司均将详细实
力较强的房地产企业动作办法客户,大批业务市场竞争进一步加重,公司一方
面调整大批业务结构,代理运营(非买断式)收入有所下落,另一方面因大批
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业务的毛利率有所下落,代理运营服务费随之缩小。2024 年 1-6 月,代理运营
服务费占比有所上升,主要系由代理商承担物流装配责任的项目加多、服务费
相应提高所致。
要而言之,公司计提的代理运营费与代理运营(非买断式)收入基本匹
配。
五、市场服务费的付款条件,持久未付的市场服务费的具体情况及原因,
其他应付款中应付用度余额连续加多的合感性
(一)市场服务费的付款条件
公司市场服务费的付款条件与客户回款情况相挂钩,一般而言,当客户现
金回款达到合同金额的 20%时,先行向代理运营商支付服务费金额的 20%;当
客户现款回款大于大批业务产品出厂价钱(成本+合理利润)和物流装配等用度
后,按照客户回款向代理运营商支付剩余部分的服务费。
(二)持久未付的市场服务费的具体情况及原因
申报期各期末,应付代理运营服务费的账龄情况如下:
单元:万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
以内
以上
算计 44,381.74 48,835.59 100.00% 45,309.92 100.00% 29,892.58 100.00%
%
申报期各期末,公司账龄一年以上的应付代理运营服务费的比例分别为
房地产调控政策影响,部分房地产开发企业靠近流动性病笃的情形,客户付款
程度有所放缓,客户回款金额未达到与代理运营商商定的付款条件,相应的代
理服务费公司尚未支付所致。
(三)其他应付款中应付用度余额连续加多的合感性
申报期内,公司其他应付款中应付用度的明细如下:
单元:万元,%
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
应付代理运营
服务费
其他应付用度 2,503.93 5.34 3,215.90 6.18 2,572.88 5.37 1,566.60 4.98
算计 46,885.68 100.00 52,051.49 100.00 47,882.80 100.00 31,459.18 100.00
申报期各期末,其他应付款中应付代理运营服务费占应付用度余额总和的
比例分别为 95.02%、94.63%、93.82%和 94.66%,占比较高且褂讪。应付用度
余额连续加多,主要系应付代理运营服务费加多所致。
要而言之,其他应付款中应付用度主要由应付代理运营服务费组成,应付
用度余额加多主要系应付代理运营服务费加多所致。公司代理运营服务费的付
款条件与客户回款情况挂钩,因大批业务客户付款程度放缓,未达到代理运营
服务费的付款条件,其他应付款中应付用度余额连续加多具有合感性。
六、刊行东说念主与代理运营商之间是否存在关联关系和其他利益安排,是否涉
及买卖行贿的情形
(一)刊行东说念主与代理运营商之间是否存在关联关系和其他利益安排
经公开信息查询及对主要代理运营商进行访谈,申报期内公司与主要代理
运营商之间不存在关联关系和其他利益安排。
(二)是否波及买卖行贿的情形
买卖行贿或清廉契约
公司大批业务客户主要为房地产开发商,合同主要通过招投标方式正当取
得。公司与客户在建立合作关系每每常会签署反买卖行贿或清廉契约,或在合
同中配置反买卖行贿的要求,通过契约及相关要求的商定进一步能干发生买卖
行贿步履的风险。
根据《国度工商行政事理局对于辞谢买卖行贿步履的暂行划定》的相关规
定,买卖行贿步履由工商行政事理机关监督查验。根据公司提供的《群众信用
信息申报(无犯法违法解说版)》,公司过甚主要子公司在申报期内莫得违背
市场监督治理联系法律律例被处罚的记录。根据公司董监高及践诺箝制东说念主住所
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地派出所出具的无罪人记录解说,未发现相关东说念主员罪人记录。
业行贿等犯法违法的记录
经检索中国裁判文告网、中国推广信息公开网、信用中国、国度企业信用
信息公示系统等网站,并对主要代理运营商进行访谈,申报期内,刊行东说念主过甚
主要子公司、董监高、践诺箝制东说念主以及主要代理运营商不存在波及买卖行贿的
案件,不存在买卖行贿等犯法违法步履,不存在因买卖行贿等犯法违法情形被
主管行政机关处罚的情形。
要而言之,刊行东说念主与代理运营商之间不存在关联关系和其他利益安排,不
波及买卖行贿的情形。
七、核查法子及核查意见
(一)核查法子
针对上述事项,保荐东说念主及申报管帐师履行的核查法子如下:
管帐政策等情况,对刊行东说念主申报期内的收入及净利润波动进行分析;查阅同行
业可比公司公开尊府,对比分析刊行东说念主申报期内的收入及净利润波动情况;获
取刊行东说念主申报期内主要原材料的价钱波动情况并进行明锐性分析;
告、行业资讯等相关尊府,了解房地产行业的合座变化及发展趋势,对刊行东说念主
大批业务毛利率进行分析,评价刊行东说念主大批业务收入的可连续性;
的有用性进行复核;获取刊行东说念主申报期各期经销销售返利明细表,对销售返利
与经销收入进行匹配性分析;获取并查验经销销售奉赵明细,了解经销销售退
回的原因,评价收入是否记录于得当期间;
单,查阅主要经销商收入明细表,对经销业务推广穿行测试和箝制测试,证实
相关内控遐想以及推广的有用性;查验刊行东说念主与经销商签订的加盟合同,对核
价单、出库单、销售发票、终局销售合同、装配回执单等尊府进行核查;对主
要经销客户进行访谈,了解其基本情况、主要终局客户及市场区域、销售周
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期、订价原则、付款方式、刊行东说念主产品质地情况和市场竞争力情况、与刊行东说念主
是否存在关联关系、利益输送、关联方资金交易情况等;对刊行东说念主主要经销客
户进行函证,证实申报期各期的销售金额及各期末交易余额等信息。具体核查
情况如下:
单元:万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经销收入 116,647.71 312,444.46 289,984.66 282,963.67
核查金额 51,894.27 199,741.88 151,138.75 124,174.74
核查比例 44.49% 63.93% 52.12% 43.88%
景、具体服务内容,评价其市场开拓才气,了解其与刊行东说念主是否存在关联关系
或其他相关利益安排,是否存在波及买卖行贿的情形;获取大批业务中各业务
模式销售明细表;查阅同行业可比公司开展大批业务的具体模式,并与刊行东说念主
代理运营模式进行对比分析;
的有用性进行复核;获取刊行东说念主主要代理运营服务合同,了解市场服务费的计
提依据和付款条件,评价相关用度是否记录于得当期间;对代理运营服务费与
刊行东说念主代理运营收入进行匹配性分析;
及持久未付的原因;获取刊行东说念主其他应付款应付用度明细,分析其连续加多的
合感性;对主要代理运营服务费进行核查,具体情况如下:
单元:万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
代理运营服务费 8,406.21 20,765.62 29,459.26 26,791.67
核查金额 7,744.03 20,070.67 27,240.96 25,280.33
核查比例 92.12% 96.65% 92.47% 94.36%
高及践诺箝制东说念主住所地派出所出具的无罪人记录解说,检索中国裁判文告网、
中国推广信息公开网、信用中国、国度企业信用信息公示系统等网站,核查发
行东说念主过甚子公司、董监高、践诺箝制东说念主以及主要代理运营商是否存在波及买卖
行贿的案件。
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(二)核查意见
经核查,保荐东说念主和申报管帐师以为:
居市场需求增长的配景下,公司握住加大市场开拓力度,业务范畴连续扩大所
致,营业收入变动趋势与欧派家居、索菲亚和金牌家居一致,净利润变动趋势
与欧派家居、索菲亚和我乐家居一致,申报期内公司原材料采购价钱合座较为
褂讪,原材料价钱变动对主营业务毛利率变动组成一定影响,公司已选择多种
措施缩小原材料价钱波动对公司将来坐褥经营的影响;申报期内,公司大批业
务毛利率合座保持褂讪,2023 年受房地产行业市场竞争加重、公司调整大批业
务客户结构和季节性等身分影响,毛利率有所下落,公司大批业务收入具有可
连续性,经营不存在紧要不利风险;
套销售的电器等产品存在极少退货,金额较小,占比较低,对公司影响较小;
关代理商具备所需的业务开拓才气;
确,相关市场服务费与收入基本匹配;
加多主要系应付代理运营服务费加多所致。公司代理运营服务费的付款条件与
客户回款情况挂钩,因大批业务客户付款程度放缓,未达到代理运营服务费的
付款条件,其他应付款中应付用度余额连续加多具有合感性;
行贿的情形。
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问题 5 对于财务性投资
根据申报材料,铁心 2023 年 3 月 31 日,公司持久股权投资账面价值为
产账面价值为 2,000.00 万元。
请刊行东说念主讲明:(1)被投资企业的具体情况,与刊行东说念主主营业务是否密切
相关,申报期内的具体合作进展及将来合作安排,是否属于围绕产业链凹凸游
以获取本领、原料或渠说念为目的的情形;(2)按影相关管帐科目,分析公司最
近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资(包括类金融业务);
(3)自本次刊行相关董事会决议日前六个月起于今,公司实施或拟实施的财务
性投资及类金融业务的具体情况,相关财务性投资是否已从本次召募资金总和
中扣除。
请保荐机构及申报管帐师核查并发标明确意见,并就刊行东说念主是否相宜《证
券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条、《监管功令适用指引——刊行类第 7
号》第 1 条的相关划定发标明确意见。
【回复】
一、被投资企业的具体情况,与刊行东说念主主营业务是否密切相关,申报期内
的具体合作进展及将来合作安排,是否属于围绕产业链凹凸游以获取本领、原
料或渠说念为目的的情形
申报期末,公司被投资企业波及的管帐科目为持久股权投资、其他权益工
具投资和其他非流动金融金钱,具体情况如下:
(一)持久股权投资
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司持久股权投资账面价值为 16,872.32 万元,具
体情况如下:
单元:万元
序号 公司称号 投资时点 账面价值 持股比例
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算计 16,872.32 -
六安东霖新材料有限公司(以下简称“六安东霖”)系刨花板坐褥企业,
申报期内,为公司板材供应商。该公司成立于 2018 年 2 月,领有国内最先的连
续平压刨花板坐褥线。公司垂青其区位供应、产品质地、产线等上风,为保证
公司上游原材料供应渠说念的褂讪性,经各方友好协商,公司于 2021 年 12 月收
购六安东霖 23%的股权。
安徽林志产品有限公司(以下简称“林志产品”)系软体产品制造商,报
告期内,为公司软体产品产品供应商。跟着破钞者一站式购皆的破钞模式变
化,市场亦渐渐兴起“内行居”观点。为顺应市场和破钞者破钞模式变化,积
极拓展新家居品类,经过公司供应链部门的前期斗争和筛选,公司与南通念念凯
林家居有限公司在软体产品领域达成合作共鸣,2021 年 12 月,两边合伙设立
林志产品,公司持股 40%。
IJF Australia 系在澳大利亚具有多年经营治理经验的厨柜制造与品牌商,同
时与澳大利亚大型房地产开发商或承包商建立了直率的持久合作关系,在当地
具有较高的客户悠闲度,申报期内,其向公司采购厨柜等产品。公司为扩大在
澳大利亚的销售渠说念,同期学习对方先进的企业治理经验,公司于 2018 年 7 月
收购了 IJF Australia 47%的股权。
申报期内,公司与上述企业的交易情况如下:
单元:万元
申报期内交易情况
序 被投资单元
号 称号 2024 年
类型 交易内容 2023 年度 2022 年度 2021 年度
软体产品
等
如上表所示,申报期内,公司投资参股的企业与公司业务连续褂讪,且与
主营业务密切相关,上述投资属于公司围绕产业链凹凸游以获取原料或渠说念为
目的的产业投资,不属于财务性投资。
要而言之,上述投资与公司主营业务密切相关;申报期内被投资企业均与
公司有业务合作,且将来将陆续保持合作;上述投资属于公司围绕产业链凹凸
游以获取原料或渠说念为目的的产业投资,不属于财务性投资。
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(二)其他权益器用投资
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司其他权益器用投资账面价值为 1,388.23 万
元,具体情况如下:
单元:万元
序号 公司称号 投资时点 账面价值 出资比例
算计 1,388.23 -
为强化公司与竟然之家的前端销售渠说念合作,2018 年 5 月,公司全资子公
司昱志晟邦动作有限合伙东说念主参与投资北京竟然之家纠合投资治理中心(有限合
伙),并签订《北京竟然之家纠合投资治理中心(有限合伙)合伙契约》,昱
志晟邦认缴出资额为 4,200 万元,根据产业基金的践诺项目投资程度分期出
资,认缴出资比例 1.40%,铁心面前已实缴 298.55 万元。申报期内,公司与居
然之家线下卖场合作直率,且将来将陆续保持合作。基于严慎性原则,公司将
该投资认定为财务性投资。同期,昱志晟邦已承诺“除已向北京竟然之家纠合
投资治理中心(有限合伙)实缴的款项外,将不再对该合伙企业陆续插足”。
为强化公司与红星好意思凯龙的前端销售渠说念合作,2021 年 7 月,公司全资子
公司昱志晟邦动作有限合伙东说念主参与杭州洪好意思股权投资合伙企业(有限合伙),
并签订《杭州洪好意思股权投资合伙企业(有限合伙)之合伙契约》,昱志晟邦认
缴出资额为 1,000 万元,认缴出资比例 10%,已实缴出资 1,000 万元。申报期
内,公司与红星好意思凯龙线下卖场合作直率,且将来将陆续保持合作。基于严慎
性原则,公司将该投资认定为财务性投资。
广州七筑信息科技有限公司主营业务为家居类遐想软件的开发和销售,
的委派定制开发,合同金额 1,500 万元,预期可竣事遐想、出图和下单等功
能,面前正处于上线推广阶段。以遐想为中枢竞争力,仍是是行业的共鸣,部
分同行业可比公司亦在定制化遐想软件方面有所布局,如:欧派家居通过投资
北京嘉居科技有限背负公司开发 CAXA 家居遐想软件,索菲亚通过投资广州极
点三维信息科技有限公司开发 DIYHome 家居遐想软件等。为增强业务协同效
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应、保持遐想研发上风,2024 年 6 月,公司持有出资份额 100%的安徽省昱邦企
业治理合伙企业(有限合伙)对其进行投资并签订《投资契约》,认缴出资额
为 1,500 万元,认缴出资比例 15%,铁心申报期末已实缴出资 1,000 万元,公司
辩论持久持有上述股权并按其他权益器用投资核算。该笔投资系公司为悠闲战
略发展需要,围绕产业链凹凸游以获取本领、原料或者渠说念为目的的产业投
资,相宜公司主营业务及计谋发展标的,属于非基于交易目的并辩论持久持有
的计谋性产业投资,不属于财务性投资。
(三)其他非流动金融金钱
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司其他非流动金融金钱账面价值为 2,000 万
元,具体情况如下:
单元:万元
序号 公司称号 投资时点 账面价值 持股比例
算计 2,000.00 -
浙江喜尔康智能家居股份有限公司(以下简称“喜尔康”)系专注于智能
坐便器、智能坐便一体机等智能家居产品的研发、坐褥与销售的公司,申报期
内,为公司智能家居产品供应商。为顺应市场和破钞者破钞模式变化,积极拓
展新家居品类的计谋发展标的,保证上游原材料供应渠说念的褂讪性,经各方友
好协商,公司于 2020 年 10 月向喜尔康投资 2,000 万元,占比 1.46%。
申报期内,公司与上述企业的交易情况如下:
单元:万元
申报期内交易情况
被投资单元
称号 2024 年 1-6 2023 2022 年
类型 交易品种 2021 年度
月 年度 度
喜尔康 采购商品 智能马桶等 224.33 796.76 409.84 194.14
要而言之,上述投资与公司主营业务密切相关;申报期内被投资企业与公
司有业务合作安排,且将来将连续合作;上述投资属于公司围绕产业链凹凸游
以获取原料或渠说念为目的的产业投资,相宜公司主营业务及计谋发展标的,不
属于财务性投资。
二、按影相关管帐科目,分析公司最近一期末是否持有金额较大、期限较
长的财务性投资(包括类金融业务)
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(一)财务性投资及类金融业务的认定轨范
根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》及《监管功令适用指引——刊行类
第 7 号》的相关划定,对财务性投资及类金融业务的认定轨范如下:
相关文献 具体划定
(一)财务性投资包括但不限于:投资类金融业务;非金融企业投资金融业
务(不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资);与公司主
营业务无关的股权投资;投金钱业基金、并购基金;拆借资金;委派贷款;
购买收益波动大且风险较高的金融产品等。(二)围绕产业链凹凸游以获取
本领、原料或者渠说念为目的的产业投资,以收购或者整合为目的的并购投
资,以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、委派贷款,如相宜公司主营业务
及计谋发展标的,不界定为财务性投资。(三)上市公司过甚子公司参股类
《证券期货 金融公司的,适用本条要求;经营类金融业务的不适用本条,经营类金融业
法律适宅心 务是指将类金融业务收入纳入合并报表。(四)基于历史原因,通过发起设
见第18号》 立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资,不纳入财务性投资计
算口径。(五)金额较大是指,公司已持有和拟持有的财务性投资金额高出
公司合并报表包摄于母公司净金钱的百分之三十(不包括对合并报表范围内
的类金融业务的投资金额)。(六)本次刊行董事会决议日前六个月至本次
刊行前新插足和拟插足的财务性投资金额应当从本次召募资金总和中扣除。
插足是指支付投资资金、袒露投资意向或者签订投资契约等。(七)刊行东说念主
应当结合前述情况,准确袒露铁心最近一期末不存在金额较大的财务性投资
的基本情况。
一、除东说念主民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机
构外,其他从事金融行动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限
于:融资租借、融资担保、买卖保理、典当及小额贷款等业务。二、刊行东说念主
应袒露召募资金未径直或变相用于类金融业务的情况。对于虽包括类金融业
《监管功令 务,但类金融业务收入、利润占比均低于30%,且相宜下列条件后可鼓励审
适用指引— 核责任:(一)本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新插足和拟插足
—刊行类第 类金融业务的金额(包含增资、借款等各式形式的资金插足)应从本次召募资
个月内,不再新增对类金融业务的资金插足(包含增资、借款等各式形式的
资金插足)。三、与公司主营业务发展密切相关,相宜业态所需、行业发展
老例及产业政策的融资租借、买卖保理及供应链金融,暂不纳入类金融业务
辩论口径。
(二)公司最近一期末是否持有金融较大、期限较长的财务性投资(包括
类金融业务)的情形
截止申报期期末,公司可能波及财务性投资(包括类金融业务)的财务报
表科目列示如下:
单元:万元
项目 期末余额 其中:财务性投资金额
交易性金融金钱 24,353.39 -
其他应收款 14,003.63 -
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项目 期末余额 其中:财务性投资金额
一年内到期的非流动金钱 4,279.84 -
其他流动金钱 5,014.85 -
持久股权投资 16,872.32 -
其他权益器用投资 1,388.23 388.23
其他非流动金融金钱 2,000.00 -
其他非流动金钱 43,194.97 -
财务性投资金额算计 388.23
铁心 2024 年 6 月 30 日公司合并报表包摄于母公司的净金钱 315,704.36
占比 0.12%
如上表所示,铁心 2024 年 6 月 30 日,公司的财务性投资金额占公司合并
报表包摄于母公司净金钱的比例为 0.12%,低于 30%。因此,最近一期末,公
司不存在金额较大、期限较长的财务性投资(包括类金融业务)。上表中的各
科目明细分析如下:
交易性金融金钱为公司购买的浮动收益型应许产品,合座较为褂讪,波动
主要系应许产品到期和新加多购买的应许产品投资所致。
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司交易性金融金钱的明细信息如下:
单元:万元
序 应许产品 治理 金额 到期日/ 投资范围
购买日 期末净值 收益率
号 称号 东说念主 (本金) 赎回日 (底层金钱)
远扬鑫利
华安 2.48%-
证券 3.28%
收益凭证
元聚利 48
国元 2.15%-
证券 3.65%
益凭证
龙鼎定制
申万
益凭证产 4.0%
证券
品
投资固定收益类金钱比
季季赢 4 例 为 资 产 总 值 的 80-
号皆集资 华安 每季度可赎 100%,参与债券正回购
产治理计 证券 回 金额不得高出该辩论资
划 产净值的 100%,中国证
监会另有划定的除外
收益凭证 广发 1.5%-
“收益 证券 3.22%
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序 应许产品 治理 金额 到期日/ 投资范围
购买日 期末净值 收益率
号 称号 东说念主 (本金) 赎回日 (底层金钱)
宝”4 号
元赢 29 投资于进款、债券等债
每周第一个
号皆集资 国元 权类金钱的比例不低于
产治理计 证券 本 计 划 总 资 产 的 80%
回
划 (含 80%)
投资固定收益类金钱比
月月赢 30 例 为 资 产 总 值 的 80-
号皆集资 华安 每月固定日 100%,参与债券正回购
产治理计 证券 可赎回 金额不得高出该辩论资
划 产净值的 100%,中国证
监会另有划定的除外
固收增利
系列 1179 中信 1.6%-
期收益凭 证券 4.96%
证
固定收益类金钱市值占
皆集辩论金钱总值的
行进款、货币市场基
金、国债、债券逆回
如意宝 15 购、央票、金融债、企
号皆集资 华泰 业债、债券型基金、收 2.60-
产治理计 证券 益凭证、金钱赞助证券 3.65%
划 优先级、买卖银行应许
辩论、证券公司皆集资
产治理辩论、信托计
划、保障资管产品等证
监会允许投资的金融工
具
算计 24,000.00 - - - 24,353.39 -
注:已到期赎回的为践诺收益率;未到期赎回的参考应许契约商定的预期收益率或业
绩报答基准利率
上述应许产品系公司为进行现款治理购买的银行和证券公经应许产品,不
属于收益波动大且风险较高的金融产品,不属于财务性投资。
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司其他应收款账面价值为 14,003.63 万元,明细
如下:
单元:万元
项目 金额
保证金及备用金 18,076.71
市场代收款 181.69
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项目 金额
应收退货款 36.65
其他 2,427.80
应收利息 877.47
应收股利 -
坏账准备 -7,596.69
算计 14,003.63
公司期末其他应收款主要系保证金及备用金等款项,与公司主营业务相
关,不属于“投资类金融业务;非金融企业投资金融业务(不包括投资前后持
股比例未加多的对集团财务公司的投资);与公司主营业务无关的股权投资;
投金钱业基金、并购基金;拆借资金;委派贷款;购买收益波动大且风险较高
的金融产品等”财务性投资的类型,故不属于财务性投资。
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司一年内到期的非流动金钱账面价值为
单元:万元
项目 金额
一年内收回的持久应收款 -
一年内到期的大额如期进款 4,279.84
算计 4,279.84
公司期末一年内到期的非流动金钱主要系一年内到期的大额如期进款,不
属于财务性投资。
铁心 2024 年 6 月 30 日,其他流动金钱账面价值为 5,014.85 万元,主要为
待抵扣、待认证进项税,不属于财务性投资。
具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况,与刊行东说念主主营业务是
否密切相关,申报期内的具体合作进展及将来合作安排,是否属于围绕产业链
凹凸游以获取本领、原料或渠说念为目的的情形”之“(一)持久股权投资”之
相关分析。
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具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况,与刊行东说念主主营业务是
否密切相关,申报期内的具体合作进展及将来合作安排,是否属于围绕产业链
凹凸游以获取本领、原料或渠说念为目的的情形”之“(二)其他权益器用投
资”之相关分析。
具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况,与刊行东说念主主营业务是
否密切相关,申报期内的具体合作进展及将来合作安排,是否属于围绕产业链
凹凸游以获取本领、原料或渠说念为目的的情形”之“(三)其他非流动金融资
产”之相关分析。
铁心 2024 年 6 月 30 日,公司其他非流动金钱账面价值为 43,194.97 万元,
具体组成如下:
项目 金额(万元)
其他持久金钱 31,984.33
大额如期进款 5,045.94
预支工程迷惑款 2,817.72
预支软件开发款 3,346.98
算计 43,194.97
公司其他非流动金钱主要由其他持久金钱、大额如期进款、预支工程迷惑
款和预支软件开发款组成,不属于财务性投资。
要而言之,铁心最近一期末,公司不存在持有金额较大、期限较长的财务
性投资(包括类金融业务)的情形,相宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》第
融业务的相关划定。
三、自本次刊行相关董事会决议日前六个月起于今,公司实施或拟实施的
财务性投资及类金融业务的具体情况,相关财务性投资是否已从本次召募资金
总和中扣除
公司于 2023 年 7 月 6 日召开四届董事会第十七次会议审议通过了本次向不
特定对象刊行可调理公司债券的相关议案。自本次刊行相关董事会决议日前六
个月(2023 年 1 月 6 日)至本回复申报出具日,公司实施或拟实施的财务性投
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资及类金融业务的具体情况如下:
(一)类金融业务
自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复申报出具日,公司不存在实施
或拟实施对融资租借、买卖保理和小贷业务等类金融业务进行投资的情形。
(二)非金融企业投资金融业务(不包括投资前后持股比例未加多的对集
团财务公司的投资)
自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复申报出具日,公司不波及集
团财务公司情形,亦不存在投资金融业务的情形。
(三)与公司主营业务无关的股权投资
自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复申报出具日,公司不存在与
公司主营业务无关的股权投资的情形。
(四)投金钱业基金、并购基金
自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复申报出具日,公司不存在实施
或拟实施投金钱业基金、并购基金的情形。
(五)拆借资金
自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复申报出具日,公司不存在借予
他东说念主款项的情形。
(六)委派贷款
自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复申报出具日,公司不存在实施
或拟实施委派贷款的情形。
(七)购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复申报出具日,公司曾持有、现
已赎回的信用掘金 2 号皆集金钱治理辩论收益率较高、收益波动较大,公司基
于严慎性原则将其认定为财务性投资,并从本次召募资金总和中扣除。2024 年
议审议,前述财务性投资金额 3,000 万元已从本次召募资金总和中扣除。
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(八)拟实施财务性投资及类金融业务的具体情况
自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复申报出具日,公司不存在拟
实施财务性投资及类金融业务的相关安排。
要而言之,本次刊行董事会决议日前六个月至本回复申报出具日,公司实
施或拟实施财务性投资及类金融业务已从本次召募资金总和中扣除。
四、核查法子及核查意见
(一)核查法子
针对上述事项,保荐东说念主及申报管帐师履行的核查法子如下:
是否存在刊行东说念主新插足和拟插足财务性投资;
否属于财务性投资;
行东说念主相关东说念主员对外投资的配景和目的、投资期限、与被投资企业的合作进展及
将来合作安排等,判断是否属于财务性投资;
会决议日前六个月至本回复申报出具日,刊行东说念主是否存在实施或拟实施的财务
性投资的情形;
表大肆文献中对于财务性投资和类金融业务的相关划定,了解财务性投资(包
括类金融业务)认定的要求并进行逐条核查。
(二)核查意见
经核查,保荐东说念主及申报管帐师以为:
以获取本领、原料或渠说念为目的的情形;基于严慎性原则,刊行东说念主将对北京居
然之家纠合投资治理中心(有限合伙)和杭州洪好意思股权投资合伙企业(有限合
伙)的投资认定为财务性投资,除此之外,被投资企业不存在其他财务性投资
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的情形;
类金融业务);
务性投资及类金融业务已从本次召募资金总和中扣除;
用指引—刊行类第 7 号》第 1 条中对于财务性投资及类金融业务的相关划定。
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问题 6 对于经营合规性
根据申报材料,1)申报期内,刊行东说念主累计波及诉讼、仲裁金额较大;2)
申报期内,因短线交易、违法减持等事项,刊行东说念主高管受到交易所、证监局采
取的屡次监管措施;3)申报期内,刊行东说念主子公司劳务移交职工数目占用工总量
的比例占比高出 10%。
请刊行东说念主讲明:(1)是否存在应袒露未袒露的诉讼、仲裁,相关事项对发
行东说念主经营、财务景况、将来发展的影响,瞻望欠债计提是否充分;(2)最近
交易所作出的监管措施,相关信息袒露是否准确;相关监管措施的具体整改措
施过甚有用性,里面箝制轨制是否健全并有用推广;(3)劳务移交用工比例是
否相宜《劳务移交暂行划定》的相关要求,是否组成紧要犯法违法步履,相关
整改措施是否合规有用,是否存在被主管部门处罚的风险。
请保荐机构和刊行东说念主讼师核查并发标明确意见。
【回复】
一、是否存在应袒露未袒露的诉讼、仲裁,相关事项对刊行东说念主经营、财务
景况、将来发展的影响,瞻望欠债计提是否充分
(一)是否存在应袒露未袒露的诉讼、仲裁
根据《上海证券交易所股票上市功令》7.4.1 条划定:“上市公司发生的下
列诉讼、仲裁事项应当实时袒露:(一)涉案金额高出 1000 万元,何况占公司
最近一期经审计净金钱统统值 10%以上;(二)波及公司股东大会、董事会决
议被苦求取销或者宣告无效的诉讼;(三)证券纠纷代表东说念主诉讼。未达到前款
轨范或者莫得具体涉案金额的诉讼、仲裁事项,可能对公司股票过甚繁衍品种
交易价钱产生较大影响的,公司也应当实时袒露。”
根据《上海证券交易所股票上市功令》7.4.2 条划定:“上市公司贯串 12
个月内发生的诉讼和仲裁事项涉案金额累计达到第 7.4.1 条第一款第(一)项所
述轨范的,适用该条划定。己经按照第 7.4.1 条划定履行袒露义务的,不再纳入
累计辩论范围。”
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铁心本回复申报出具日,刊行东说念主不存在单笔及累计诉讼、仲裁涉案金额达
到《上海证券交易所股票上市功令》对于紧要诉讼仲裁认定轨范的案件,不存
在应袒露未袒露的诉讼、仲裁。
(二)相关事项对刊行东说念主经营、财务景况、将来发展的影响,瞻望欠债计
提是否充分
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司尚未了结的标的或争议金
额高出 500 万元的案件的紧要诉讼、仲裁进展更新情况如下:
标的额
序号 原告 被告 案由 诉讼请求 案件阶段
(万元)
原告与被告存在确立工程合同
确立
关系,请求判令被告支付工程 原告胜诉,一审
志邦 无锡新坤朗叙置业 工程
家居 有限公司 合同
为 663.01 万元);请求判令 推广已终本
纠纷
被告承担诉讼用度。
原告与南京坤鑫存在买卖合同
关系,请求判令撤销《商品房
买卖合同(预售)》,南京坤
南京坤鑫置业有限
鑫返还购房款 896.77 万元,
公司、天门上坤置
误期金 44.84 万元;请求判令
业有限公司、上海
商品 撤销原告和南京坤鑫、天门上
贸幻建筑材料销售
房预 坤、上海贸幻、苏州坤翔、河
志邦 有限公司、苏州坤 原告一审胜诉,
家居 翔置业有限公司、 判决收效
同纠 于 2022 年 6 月 24 日签署的
河南宸博置业有限
纷 《契约书》,并由天门上坤、
公司、杭州坤鑫置
上海贸幻、苏州坤翔、河南宸
业有限公司、上海
博、杭州坤鑫、上海京大承担
京大置业有限公司
上述款项及误期金的支付责
任;请求判令被告承担诉讼费
用。
原告与南通欣和存在合同关
承揽 系,请求判令被告支付原告货 原告一审胜诉,
志邦 南通欣和置业有限
家居 公司
纠纷 万元(暂定);请求判令被告 推广中
承担诉讼用度。
请求判令重庆庆科支付原告货
重庆庆科商贸有限 款 513.67 万元及误期金;请
公司、南昌金坚房 买卖 求判令南昌金坚、南昌金合对
志邦
家居
司、南昌金合房地 纠纷 金承担连带璧还背负;请求判
产开发有限公司 令本案的诉讼费、财产保全费
由被告承担。
承揽 请求判令锦盛公司支付原告合
志邦 太仓锦盛房地产开 民事颐养书已生
家居 发有限公司 效
纠纷 请求判令被告承担诉讼用度。
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刊行东说念主过甚控股子公司已袒露的尚未了结的标的或争议金额高出 500 万元
的案件的紧要诉讼、仲裁主要系刊行东说念主为顾惜本人权柄而拿起的诉讼,不会对
刊行东说念主经营、财务景况、将来发展酿成紧要不利影响。刊行东说念主已根据诉讼具体
进展及财产保全情况进行了金钱减值的计提,具有合感性。刊行东说念主袒露的紧要
诉讼不波及动作被告的情形,不波及瞻望欠债计提的情形。
要而言之,刊行东说念主不存在应袒露未袒露的诉讼、仲裁,相关事项不会对发
行东说念主经营、财务景况、将来发展酿成紧要不利影响,不波及瞻望欠债计提的情
形。
二、最近 36 个月刊行东说念主过甚董监高、控股股东和践诺箝制东说念主受到的证券
监管部门和证券交易所作出的监管措施,相关信息袒露是否准确;相关监管措
施的具体整改措施过甚有用性,里面箝制轨制是否健全并有用推广
(一)监管措施情况
最近 36 个月内,刊行东说念主过甚董监高、控股股东和践诺箝制东说念主不存在受到证
券监管部门和证券交易所作出监管措施的情形。2020 年,刊行东说念主过甚董监高、
控股股东和践诺箝制东说念主受到的证券监管部门和证券交易所作出的监管措施如
下:
序 监管措施/
发生时辰 波及事由 相关主体 处罚时辰 监管部门
号 步骤刑事背负
月 理刘国宏
月 买卖股票 明海 治理委员会安
月 培训措施
徽监管局
如上表所示,2020 年,刊行东说念主时任监事、时任高等治理东说念主员存在被证券监
管部门和证券交易所选择监管措施的情形,刊行东说念主已在《召募讲明书》中进行
了补充袒露,相关信息袒露准确。
(二)具体整改措施过甚有用性
管措施),刊行东说念主已对刘国宏进行了品评西宾,要求其进一步谨慎学习相关法
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律律例和表大肆文献,并要求其今后对交易步履进行严格治理,吸取训戒、提
高警惕,根绝此类情况再次发生。
谨慎学习相关法律律例和表大肆文献,并要求其今后对交易步履进行严格管
理,吸取训戒、提高警惕,根绝此类情况再次发生。解明海收到上述决定后高
度喜爱,深化反念念相关问题,并于 2021 年 3 月 4 日至 5 日参加了上海证券交易
所第 138 期主板公司董事会通知任职经历视频培训。
要而言之,刊行东说念主仍是针对上述监管措施所涉事项选择有用整改措施。
(三)刊行东说念主相关里面箝制轨制健全并有用推广
刊行东说念主仍是按照《公司法》《证券法》《企业里面箝制基本表率》等联系
法律律例的要求,在经营的各个层面建立了较完善的内控轨制体系。刊行东说念主内
部箝制轨制涵盖公司的日常治理及扫数的营运门径,包括建立了里面审计、东说念主
力资源治理、资金治理、金钱治理、预算治理、财务申报等方面的里面治理制
度,并根据公司发展需要握住完善正当、合规运营的相关轨制。
根据刊行东说念主出具的《2020 年度里面箝制评价申报》《2021 年度里面箝制评
价申报》《2022 年度里面箝制评价申报》《2023 年度里面箝制评价申报》,发
行东说念主 2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年度不存在财务申报和非财务报
告里面箝制紧要劣势,已按照企业里面箝制表率体系和相关划定的要求在扫数
紧要方面保持了有用的财务申报里面箝制。
根据申报管帐师出具的《里面箝制审计申报》,刊行东说念主于 2023 年 12 月 31
日按照《企业里面箝制基本表率》和相关划定在扫数紧要方面保持了有用的财
务申报里面箝制。
要而言之,最近 36 个月内,刊行东说念主过甚董监高、控股股东和践诺箝制东说念主不
存在其他被证券监管部门和证券交易所选择监管措施的情形。2020 年,刊行东说念主
时任监事、时任高等治理东说念主员存在被证券监管部门和证券交易所选择监管措施
的情形,相关信息袒露准确;刊行东说念主及相关主体仍是针对上述监管措施所涉事
项选择有用整改措施,刊行东说念主相关里面箝制轨制健全并有用推广。
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三、劳务移交用工比例是否相宜《劳务移交暂行划定》的相关要求,是否
组成紧要犯法违法步履,相关整改措施是否合规有用,是否存在被主管部门处
罚的风险
(一)劳务移交用工比例是否相宜《劳务移交暂行划定》的相关要求
根据《劳务移交暂行划定》第四条之划定:“用工单元应当严格箝制劳务
移交用工数目,使用的被移交处事者数目不得高出其用工总量的 10%。”
申报期内,刊行东说念主部分控股子公司存在劳务移交用工数目高出用工总量
移交比例
用工主体
合肥志邦 28.16% 30.24% 17.06%
定制公司 38.13% 26.72% 23.52%
申报期内,刊行东说念主部分控股子公司存在劳务移交用工比例较高的情形,主
要原因系:(1)刊行东说念主主营业务为合座厨柜、定制衣柜等定制产品产品的设
计、研发、坐褥、销售和装配服务,坐褥、销售具有较为澄澈的季节性特征。
为合理表率在任职工数目、保持成本可控以及悠闲岑岭时的坐褥需要,刊行东说念主
领受以合同用工为主、劳务移交用工为辅的方式悠闲用工需求;(2)刊行东说念主生
产东说念主员流动性较大,东说念主员招聘竞争较为强烈,刊行东说念主难以通过径直招聘悠闲用
工需求,而劳务移交单元专科从事东说念主力资源招聘业务,其东说念主力资源相对丰富、
招工渠说念和招工方式较广,不错为公司实时补充相关东说念主员,以悠闲业务需求。
为保障坐褥经营需要、提高治理效率,基于自行招聘东说念主员存在一定难度、
缩小处事用工风险及成本计议,刊行东说念主弃取通过与专科的劳务移交单元进行合
作,由劳务移交单元移交相宜条件的东说念主员从事包装、仓管等具有一定临时性、
辅助性、替代性的岗亭。
根据公开尊府,同行业可比公司欧派家居、索菲亚、皮阿诺、我乐家居、
尚品宅配曾袒露劳务移交用工情况,刊行东说念主劳务移交相宜行业老例。
(二)是否组成紧要犯法违法步履,相关整改措施是否合规有用,是否存
在被主管部门处罚的风险
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根据《处事合同法》第九十二条之划定,行政处罚的情形发生在用工单元
违背联系劳务移交划定,被处事行政部门责令限期改正,用工单元逾期仍不改
正的情形。申报期内,刊行东说念主相关控股子公司未受到处事行政部门处罚,并调
整职工结构以表率劳务移交事项,已自行完成整改,整改情况如下:
铁心 2023 年 8 月 2 日,公司相关控股子公司已通过将相宜公司相关东说念主力资
源轨制要求的移交职工转为庄重职工等方式对劳务移交用工完成了整改,整改
后使用的劳务移交用工数目未高出其用工总量的 10%,具体如下:
用工主体 移交东说念主数 用工总量 移交比例
合肥志邦 161 1,805 8.92%
定制公司 73 769 9.49%
注:劳务移交东说念主数、用工总东说念主数为截止日在任东说念主数的时点数,其顶用工总东说念主数为在册
职工东说念主数+移交东说念主数
刊行东说念主控股股东、践诺箝制东说念主出具了《对于公司劳务移交事宜的承诺》:
“若公司或其子公司被有权行政机关因劳务移交事宜作出处罚,或被任何相关
方以任何方式建议正当权柄要求的,本东说念主将在公司或其子公司收到有权行政机
关出具的收效认定文献后,全额承担需由公司或其子公司交纳的一皆罚金款
项。本东说念主进一步承诺,在承担上述款项和用度后将不向公司或其子公司追偿,
保证公司或其子公司不会因此遇到任何损失。”
根据长丰县东说念主力资源和社会保障局于 2023 年 8 月 2 日出具的《解说》,安
徽志邦全屋定制有限公司和合肥志邦家居有限公司存在劳务移交用工比例高出
罚,铁心解说出具之日,该等公司不存在劳务移交用工比例高出 10%的情形。
该等公司自 2020 年 1 月 1 日至本解说出具之日,不存在处事用工方面的紧要违
法违法情形。
铁心 2024 年 6 月 30 日,刊行东说念主上述控股子公司使用劳务移交情况具体如
下:
用工主体 移交东说念主数 用工总量 移交比例
合肥志邦 94 1,580 5.95%
定制公司 32 663 4.83%
刊行东说念主相关控股子公司已主动表率劳务移交用工不表率的情形,同期将采
取多种措施来悠闲合理用工需求,具体包括:(1)实时与现存业务中相宜刊行
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东说念主用工轨范的劳务移交职工签雠校式《处事合同》,将劳务移交东说念主员转为庄重
职工,或将敷裕劳务移交东说念主员实时奉赵劳务移交公司,缩小劳务移交职工比
例;(2)加强招聘宣传力度,扩大径直招工范畴;(3)提高机械自动化应用
程度,减少辅助性岗亭的东说念主员需求。
要而言之,申报期内刊行东说念主控股子公司存在的使用被移交处事者数目高出
其用工总量的 10%的情形,刊行东说念主已主动进行了整改,相关整改措施合规有
效,不组成紧要犯法违法步履,不存在被主管部门处罚的风险。
四、核查法子及核查意见
(一)核查法子
针对上述事项,保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行的核查法子如下:
系统、信用中国、证券期货市场失信记录查询平台等公开信息平台;
券监管部门和证券交易所作出的监管措施文献以及相关整改尊府;
制评价申报》《2022 年度里面箝制评价申报》《2023 年度里面箝制评价报
告》;
移交许可证、劳务移交契约;
划;访谈刊行东说念主相关治理东说念主员,了解刊行东说念主劳务移交用工比例较高的原因、必
要性以及将来安排;
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保障局网站、合肥市公积金治理中心网站过甚他相关政府部门网站,检索查询
政府主管部门公开袒露信息;
(二)核查意见
经核查,保荐东说念主及刊行东说念主讼师以为:
营、财务景况、将来发展酿成紧要不利影响,不波及瞻望欠债计提的情形;
证券监管部门和证券交易所作出监管措施的情形。2020 年,时任监事、时任高
级治理东说念主员存在被证券监管部门和证券交易所选择监管措施的情形,刊行东说念主已
在《召募讲明书》中进行了补充袒露,相关信息袒露准确;刊行东说念主及相关主体
仍是针对上述监管措施所涉事项选择有用整改措施,刊行东说念主相关里面箝制轨制
健全并有用推广;
效,不组成紧要犯法违法步履,不存在被主管部门处罚的风险。
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问题 7 对于其他
次可转债刊行认购;如果,在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司
股份或已刊行可转债的辩论或者安排,若无,请出具承诺并袒露。
请保荐机构和刊行东说念主讼师核查并发标明确意见。
业务,如果,请讲明相关业务的具体内容、经营模式、收入利润占比等情况,
以及后续业务开展的权略安排。
请保荐机构核查并发标明确意见。
【回复】
一、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债刊行
认购;如果,在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或已刊行
可转债的辩论或者安排,若无,请出具承诺并袒露
(一)公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债发
行认购
刊行东说念主理股 5%以上股东或董事、监事、高管认购本次可转债的意向如下:
序号 姓名 在刊行东说念主任职/持股的情况 是否参与本次可转债刊行认购
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(二)如果,在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或已
刊行可转债的辩论或者安排,若无,请出具承诺并袒露
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主不存在已刊行的可调理公司债券。铁心本
回复申报出具日起前六个月内,前述相关主体不存在减持刊行东说念主股份的情况或
安排。
刊行认购事项的承诺及袒露
针对本次可转债刊行认购事项,刊行东说念主理股 5%以上股东过甚箝制的企业、
非寂静董事、监事、高等治理东说念主员出具了《对于志邦家居股份有限公司本次可
转债刊行认购事项的承诺》,具体如下:
“1、若志邦家居股份有限公司(以下简称“志邦家居”)本次可转债刊行
首日与本公司/本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女、一致行动东说念主临了一次减持志邦家
居股票的日历间隔动怒六个月(含)的,本公司/本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子
女、一致行动东说念主承诺将不参与认购志邦家居本次刊行的可转债,亦不会委派其
他主体参与本次可转债刊行认购。
可转债刊行首日前六个月内不存在减持志邦家居股票的情形,本公司/本东说念主将根
据届时市场情况决定是否参与认购志邦家居本次可转债。若认购顺利,本公司/
本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女、一致行动东说念主将严格投诚《中华东说念主民共和国证券
法》《可调理公司债券治理办法》等相关法律律例中对于证券交易的划定,自
志邦家居本次可转债刊行首日至本次可转债刊行完成后六个月(含)内不减持
志邦家居的股票或已刊行的可转债。
司/本东说念主自有资金或自筹资金,具体认购金额将根据联系法律、律例和表大肆文
件以及志邦家居本次可转债刊行具体决策和本公司/本东说念主届时资金景况详情。
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线交易的相关划定;
司/本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女、一致行动东说念主违背上述承诺发生减持志邦家居
股票、可转债的情况,本公司/本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女、一致行动东说念主因减
持志邦家居股票、可转债的所得收益一皆归志邦家居扫数,并照章承担由此产
生的法律背负。”
针对本次可转债刊行认购事项,刊行东说念主寂静董事出具了《对于不参与志邦
家居股份有限公司本次可转债刊行认购的承诺》,具体如下:
“1、本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女承诺将不参与志邦家居股份有限公司
(以下简称“志邦家居”)本次可转债的刊行认购,亦不会委派其他主体参与
志邦家居本次可转债的刊行认购。本东说念主及本东说念主妃耦、父母、子女摈弃志邦家居
本次可转债刊行认购系真实有趣有趣示意;
偶、父母、子女违背上述承诺,由此所得的收益归志邦家居扫数,并照章承担
由此产生的法律背负。”
刊行东说念主已在《召募讲明书》中“第四节 刊行东说念主基本情况”之“四、最近三
年及一期,刊行东说念主过甚控股股东、践诺箝制东说念主以及董事、监事、高等治理东说念主员
所作出的要紧承诺及承诺的履行情况,以及本次刊行相关的承诺事项”中进行
了袒露。
要而言之,刊行东说念主理股 5%以上股东过甚箝制的企业、非寂静董事、监事、
高等治理东说念主员己出具承诺,承诺将按照《证券法》等相关划定,于刊行东说念主本次
可转债认购启动时决定是否参与本次可转债的刊行认购并严格投诚相应信息披
露义务。刊行东说念主寂静董事己出具承诺,承诺其不参与本次可转债的认购。
(三)核查法子及核查意见
针对上述事项,保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行的核查法子如下:
(1)查阅刊行东说念主的股东名册;
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(2)获取刊行东说念主理股 5%以上股东过甚箝制的企业及董事、监事、高等管
理东说念主员出具的《承诺函》;
(3)查阅刊行东说念主 5%以上股东过甚箝制的企业、董事、监事、高等治理东说念主
员及相关主体的股份变动情况。
经核查,保荐东说念主及刊行东说念主讼师以为:
(1)刊行东说念主理股 5%以上股东、非寂静董事、监事、高等治理东说念主员将视情
况参与本次可转债刊行的认购;刊行东说念主寂静董事不参与本次可转债刊行的认
购;
(2)刊行东说念主理股 5%以上股东、董事、监事及高等治理东说念主员在本回复申报
出具日前六个月内不存在减持刊行东说念主股份的情形或安排;相关主体已便是否参
与本次可转债刊行认购出具相应承诺。
二、公司是否存在互联网平台业务、文化传媒业务和房地产业务,如果,
请讲明相关业务的具体内容、经营模式、收入利润占比等情况,以及后续业务
开展的权略安排
(一)互联网平台业务
根据《国务院反把持委员会对于平台经济领域的反把持指南》(以下简称
“《反把持指南》”)第二条的划定:“互联网平台”是指通过采集信息技
术,使相互依赖的双边或者多边主体在特定载体提供的功令下交互,以此共同
创造价值的买卖组织形态;“平台经营者”是指向当然东说念主、法东说念主过甚他市场主
体提供经营场所、交易撮合、信拒绝流等互联网平台服务的经营者。“平台内
经营者”是指在互联网平台内提供商品或者服务的经营者,平台经营者在运营
平台的同期,也可能径直通过平台提供商品。
刊行东说念主过甚控股子公司主要从事合座厨柜、定制衣柜等定制产品产品的设
计、研发、坐褥、销售和装配服务,“定制”是主要业务模式的中枢。围绕
“定制”这一业务中枢,公司选择订单式坐褥和销售模式,销售渠说念主要是通
过经销商在线下开立实体店,终局客户根据需求进店究诘并成交。
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因比年来互联网电子商务的兴起,刊行东说念主选择线上引流并竣事线下销售的
辅助销售模式,其具体业务模式为:刊行东说念主通过官方商城、微信小法子、公众
号、第三方电商平台等方式进行产品宣传和展示,获取线上客户的购买意向和
产品需求后,向线下实体店引流,安排客户所在地区隔邻的经销商或直营店预
约客户到店,具体提供线下量尺、决策遐想、收款下单、产品装配以及售后等
服务。客户最终通过线下实体店完成购买,货款由线下实体店收取,客户通过
上述平台支付的意向金,鄙人单时冲减货款。
方电商平台情况
(1)APP、自有网站情况
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司正在运营的 APP、自有网
站情况主要如下:
是否存在为双
序 运营 使用单
称号 类型 主邀功能/用途 边或者多边主
号 主体 位
体提供交互
在原材料、成品仓、中心仓的接
收入库、调拨、订单拣货、挑库
志邦 志邦制造 公司制
家居 WMS 平台 造部门
单皆套、订单配送等场景使用,
普及功课效率
加工迷惑数据采集、坐褥批次管
志邦 公司制
家居 造部门
功能,普及迷惑治理透明度
迷惑数据的收罗、分析、应用,
结合对日常点检顾惜维修操作的
记录,有用监控迷惑状态、迷惑
志邦 志邦 IoT 平 公司制
家居 台 造部门
办法呈现等工场治理必要信息,
显耀普及迷惑可用率,提高坐褥
效率
来料 IQC 锤真金不怕火、工序自互检、首
志邦 志邦 QMS 平 公司制
家居 台 造部门
品质批次追想治理等功能
在线扫码看图、任务单查询等功
志邦 志邦无纸化 公司制
家居 平台 造部门
功课效率
成品仓的接收入库、调拨、订单
志邦 公司仓 拣货、挑库备货、上架入库、下
家居 储部门 架出库、订单皆套、订单配送等
场景使用,普及功课效率
志邦
家居
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是否存在为双
序 运营 使用单
称号 类型 主邀功能/用途 边或者多边主
号 主体 位
体提供交互
志邦
家居
志邦
家居
(2)公众号及小法子
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司正在运营的主要公众号及
小法子情况如下:
是否存在为双
序
运营主体 称号 类型 主邀功能/用途 边或者多边主
号
体提供交互
志邦家居遐想 iD 漫画形式分享家居遐想方
(原名“家的 iD”) 法,遐想培训行动奉告
志邦治装内行居官 志邦治装内行居业务模式
方 宣传及对外招商
以视频方式开展品牌宣
传、行动直播等行动
工程项目信息、培训分
享、经典客户案例展示
家配产品的查询展示及上
新奉告
品牌宣传,展会动态,招
商信息奉告
品牌宣传、实景案例分
享、行动奉告
最新行动、全系产品、客
定位
志邦全屋定制号(原
东说念主”)
志邦东说念主力平台(原名 职工建言献计、交流互动
“志享之家”) 社区
定制家居产品套系展示、
配套品信息查询
(3)第三方电商平台情况
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铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司在第三方电商平台经营情
况如下:
是否存在为双
主邀功能/
序号 运营主体 称号 平台称号 边或者多边主
用途
体提供交互
宣传引流
销售
宣传引流
销售
宣传引流
销售
宣传引流
销售
宣传引流
销售
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司运营的前述 APP、自有网
站、公众号、小法子收用三方电商平台店铺主要用于公司品牌宣传、产品宣传
及引流,未动作撮合商户及合作伙伴与其他卑劣相关方交易的第三方平台,不
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存在相互依赖的双边或者多边主体在该等 APP、网站、小法子及公众号提供的
功令下交互,不存在通过该等 APP、网站、小法子、公众号向其他市场主体提
供经营场所或撮合交易、信拒绝流等情形,不波及互联网平台经营,不属于
《反把持指南》中划定的“互联网平台”;刊行东说念主过甚控股子公司通过入驻第
三方电商平台竣事线上销售,属于《反把持指南》中划定的“平台经济领域经
营者”中的“平台内经营者”。
要而言之,刊行东说念主过甚控股子公司存在通过第三方电商平台参与互联网平
台业务的情况,但不存在提供、与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务
的情形。
根据《中华东说念主民共和国电信条例》相关划定,经营电信业务,必须依照规
定取得国务院信息产业主管部门或者省、自治区、直辖市电信治理机构颁发的
电信业务经营许可证。电信业务分为基础电信业务和升值电信业务。基础电信
业务,是指提供群众采集基础设施、群众数据传送和基本话音通笃信务的业
务。升值电信业务,是指行使群众采集基础设施提供的电信与信息服务的业
务。电信业务分类的具体永别在《中华东说念主民共和国电信条例》所附的《电信业
申报期内,刊行东说念主过甚控股子公司运营的上述 APP、自有网站、公众号、
小法子收用三方电商平台店铺主要用于公司品牌宣传、产品宣传及引流,不属
务经营许可证》,相宜相关划定和要求。
(二)文化传媒业务
根据《市场准入负面清单(2022 年版)》“一、辞谢准入类”第 6 条文
定,辞谢违法开展新闻传媒相关业务,具体内容包括“非公有成本不得从事新
闻采编播发业务;非公有成本不得投资设立和经营新闻机构,包括但不限于通
讯社、报注销版单元、播送电视播出机构、播送电视站以及互联网新闻信息采
编发布服务机构等;非公有成本不得经营新闻机构的版面、频率、频说念、栏
目、公众账号等;非公有成本不得从事波及政事、经济、军事、酬酢,紧要社
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会、文化、科技、卫生、西宾、体育以过甚他关系政事标的、公论导向和价值
取向等行动、事件的实况直播业务;非公有成本不得引进境外主体发布的新
闻;非公有成本不得举办新闻公论领域论坛峰会和评奖评比行动。”
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司的主营业务为合座厨柜、
定制衣柜等定制产品产品的遐想、研发、坐褥、销售和装配服务,均不波及文
化传媒业务。
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司的经营范围和践诺从事的
业务具体如下:
是否波及
序 与刊行
主体 经营范围 主营业务 文化传媒
号 东说念主关系
业务
一般项目:产品制造;产品零配件生
产;产品零配件销售;产品销售;家
具装配和维修服务;地板制造;地板
销售;门窗制造加工;门窗销售;金
属门窗工程施工;楼梯制造;楼梯销
售;家居用品制造;家居用品销售;
建筑装束材料销售;木料加工;家用
电器研发;家用电器制造;家用电器
销售;家用电器零配件销售;家用电
器装配服务;家用纺织制成品制造; 从 事 合座
非电力家用器具制造;非电力家用器 厨 柜 、定
具销售;卫生洁具研发;卫生洁具制 制 衣 柜等
造;卫生洁具销售;厨具卫具及日用 定 制 产品
杂品研发;厨具卫具及日用杂品批 产 品 的设
发;厨具卫具及日用杂品零卖;日用 计 、 研
品销售;灯具销售;互联网销售(除 发 、 生
销售需要许可的商品);五金产品批 产 、 销售
发;五金产品零卖;燃气器具坐褥; 和 安 装服
电子产品销售;第一类医疗器械销 务
售;第二类医疗器械销售;普通货色
仓储服务(不含危境化学品等需许可
审批的项目);装卸搬运;会议及展
览服务;供应链治理服务;专科遐想
服务;工业遐想服务;究诘经营服
务;住房租借;非居住房地产租借;
货色收支口(除许可业务外,可自主
照章经营法律律例非辞谢或适度的项
目)
厨柜、产品、木门、衣帽间、卫浴 从 事 定制
刊行东说念主
合肥志邦家 柜、居家饰品的制造、销售及装配; 家 居 产品
居有限公司 厨房产品、厨房装束工程施工;橱柜 的 生 产与
子公司
配件、厨房用品、厨房电器、装束材 销售
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料的销售及装配;锯材、木片、单
板、其他木料加工及销售;产品及室
内装束遐想、服务;迷惑租借;房屋
租借。(照章须经批准的项目,经相
关部门批准后方可开展经营行动)
许可项目:住宅室内装束装修(照章
须经批准的项目,经相关部门批准后
方可开展经营行动,具体经营项目以
相关部门批准文献约略可证件为准)
一般项目:家居用品销售;产品销
售;产品零配件销售;地板销售;门
窗销售;建筑装束材料销售;家用电
器销售;家用电器零配件销售;非电
合肥志邦家 刊行东说念主
力家用器具销售;卫生洁具销售;厨 从 事 家居
具卫具及日用杂品零卖;日用品销 用品销售
公司 子公司
售;灯具销售;五金产品零卖;电子
产品销售;针纺织品销售;轻质建筑
材料销售;互联网销售(除销售需要
许可的商品);产品装配和维修服
务;家用电器装配服务;专科遐想服
务;究诘经营服务(除许可业务外,
可自主照章经营法律律例非辞谢或限
制的项目)
一般项目:产品制造;产品销售;家
具装配和维修服务;建筑装束材料销
售;建筑材料销售;家用电器研发;
家用电器销售;家用电器装配服务;
从 事 定制
安徽志邦全 刊行东说念主 门窗制造加工;门窗销售;木料加
家 居 产品
的 生 产与
公司 子公司 用品制造;家居用品销售;专科遐想
销售
服务;品牌治理;凭总公司授权开展
经营行动;非居住房地产租借(除许
可业务外,可自主照章经营法律律例
非辞谢或适度的项目)
股权投资(未经金融监管部门批准,
不得从事经受进款、融资担保、代客
安徽昱志晟 刊行东说念主
应许等金融业务);企业治理究诘; 从 事 股权
企业并购重组究诘及治理服务。(依 投资
有限公司 子公司
法须经批准的项目,经相关部门批准
后方可开展经营行动)
装束石材零卖;家居饰品批发;金属
装束材料零卖;陶瓷装束材料零卖;
木质装束材料零卖;卫生洁具零卖;
产品零卖;灯具零卖;五金零卖;日
刊行东说念主
广东志邦家 用家电迷惑零卖;智能化装配工程服 从 事 家居
居有限公司 务;建筑物空调迷惑、透风迷惑系统 用品销售
子公司
装配服务;产品装配;室内装束、装
修;信息本领究诘服务;贸易究诘服
务;装束用塑料、化纤、石膏、布料
零卖
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产品销售;产品制造;产品零配件生
产;产品装配和维修服务;厨具卫具
及日用杂品研发;家用电器研发;家
用电器制造;家用电器销售;日用木
成品制造;日用木成品销售;竹成品
制造;竹成品销售;日用陶瓷成品制
造;地板制造;地板销售;门窗制造
加工;门窗销售;照明器具制造;照
明器具销售;五金产品研发;五金产
品制造;五金产品批发;家居用品制
造;家居用品销售;建筑装束材料销
售;智能家庭破钞迷惑制造;智能家 从 事 定制
刊行东说念主
清远志邦家 庭破钞迷惑销售;东说念主工智能应用软件 家 居 产品
居有限公司 开发;东说念主工智能行业应用系统集成服 的 生 产与
子公司
务;各种工程确立行动;工程治理服 销售
务;专科遐想服务;工业遐想服务;
信息究诘服务(不含许可类信息究诘
服务);软件开发;物联网本领研
发;信息系统集成服务;货色收支
口;本领收支口;互联网销售(除销售
需要许可的商品);品牌治理;凭总
公司授权开展经营行动。(除照章须
经批准的项目外,凭营业派司照章自
主开展经营行动)(照章须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经
营行动)
许可项目:货色收支口(照章须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开
展经营行动)一般项目:货色或本领
安徽志邦国 刊行东说念主 收支口(国度辞谢或波及行政审批的
从 事 货色
收支口
公司 子公司 件销售;建筑装束材料销售;门窗销
售;建筑材料销售;品牌治理(除许
可业务外,可自主照章经营法律律例
非辞谢或适度的项目)
一般项目:企业治理究诘;财务咨
安徽省昱邦
刊行东说念主 询;以自有资金从事投资行动;信息
企业治理合 从 事 股权
伙企业(有 投资
子公司 务)(除许可业务外,可自主照章经
限合伙)
营法律律例非辞谢或适度的项目)
一般项目:产品销售;产品零配件销
售;产品装配和维修服务;家居用品
销售;日用陶瓷成品销售;家用电器
销售;家用电器零配件销售;家用电
合肥志邦电 刊行东说念主
器装配服务;卫生洁具销售;厨具卫 从 事 家居
具及日用杂品批发;厨具卫具及日用 用品销售
公司 子公司
杂品零卖;日用玻璃成品销售;日用
木成品销售;竹成品销售;灯具销
售;互联网销售(除销售需要许可的
商品);电子产品销售;日用百货销
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售;照明器具销售;软件销售;物联
网迷惑销售;智能家庭破钞迷惑销
售;采集本领服务;地板销售;门窗
销售;楼梯销售;建筑装束材料销
售;非电力家用器具销售;体育用品
及器材零卖;音响迷惑销售;数字视
频监控系统销售;配电开关箝制迷惑
销售;日用品销售;日用品批发;日
用杂品销售;母婴用品销售;户外用
品销售;信息究诘服务(不含许可类
信息究诘服务);专科遐想服务(除
许可业务外,可自主照章经营法律法
规非辞谢或适度的项目)
一般经营项目是:本领服务、本领开
发、本领究诘、本领交流、本领转
让、本领推广;辩论机软硬件及辅助
迷惑零卖;信息究诘服务(不含许可
类信息究诘服务);货色收支口;技
术收支口;物业治理;非居住房地产
深圳市科莫 刊行东说念主 租借;住房租借;采集本领服务;国
从 事 家居
用品销售
限公司 子公司 法须经批准的项目外,凭营业派司依
法自主开展经营行动),许可经营项
目是:在线数据处理与交易处理业务
(经营类电子商务)。(照章须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开
展经营行动,具体经营项目以相关部
门批准文献约略可证件为准)
一般项目:产品销售;产品零配件销
售;厨具卫具及日用杂品零卖;日用
家电零卖;家用电器销售;家用电器
零配件销售;日用品销售;建筑装束
材料销售;建筑材料销售;建筑用金
属配件销售;五金产品零卖;灯具销
合肥新熠家 刊行东说念主
售;地板销售;产品装配和维修服 从 事家居
务;家用电器装配服务(除许可业务 用品销售
限公司 子公司
外,可自主照章经营法律律例非辞谢
或适度的项目)许可项目:住宅室内
装束装修(照章须经批准的项目,经
相关部门批准后方可开展经营行动,
具体经营项目以相关部门批准文献或
许可证件为准)
本领服务、本领开发、本领究诘、技
术交流、本领转让、本领推广;本领
收支口;货色收支口;会议及展览服
深圳市志家 刊行东说念主
务;互联网数据服务;互联网迷惑销 从 事家居
售;数据处理服务;针纺织品及原料 用品销售
司 子公司
销售;国内贸易代理;日用百货销
售;针纺织品销售;互联网销售(除
销售需要许可的商品);辩论机软硬
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件及辅助迷惑零卖;体育用品及器材
零卖;机械迷惑研发;电子产品销
售;文具用品零卖;机械迷惑销售;
工艺好意思术品及礼节用品销售(象牙及
其成品除外);产品销售;建筑材料
销售;五金产品零卖;工艺好意思术品及
储藏品批发(象牙过甚成品除外);
辩论机软硬件及辅助迷惑批发;信息
系统运行顾惜服务;信息究诘服务
(不含许可类信息究诘服务);信息
本领究诘服务;信息系统集成服务;
社会经济究诘服务;企业治理;集成
电路遐想;单据信息究诘服务;买卖
详细体治理服务。(除照章须经批准
的项目外,凭营业派司照章自主开展
经营行动)^在线数据处理与交易处
理业务(经营类电子商务)。(照章
须经批准的项目,经相关部门批准后
方可开展经营行动,具体经营项目以
相关部门批准文献约略可证件为准)
ZBOM 刊行东说念主
投资目的而设立,未从事践诺经营活 从 事 股权
动 投资
Pte. Ltd. 子公司
ZBOM 刊行东说念主
投资目的而设立,未从事践诺经营活 从 事 股权
动 投资
Pty Ltd. 子公司
ZBOM 刊行东说念主
从 事 家居
销售
Corp. 子公司
DEZHI 刊行东说念主
ZBOM Singapore Pte. Ltd.持股 100%,注册地泰
国,拟从事定制家居产品的坐褥与销售
CO.,LTD 子公司
ZBOM 刊行东说念主
HONG 志邦家居持股 100%,注册地香港,拟从事定制
KONG 家居产品的销售,尚未开展业务
LIMITED 子公司
要而言之,刊行东说念主过甚控股子公司的经营范围、主营业务中均不波及文化
传媒业务,刊行东说念主未从事文化传媒业务。
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司经营范围未波及告白业务
相关表述。申报期内,刊行东说念主过甚控股子公司通过自有官方网站、微信公众
号、小法子平台等渠说念为其产品进行业务宣传,不波及为第三方主体遐想、制
作与发布告白的情形,刊行东说念主不存在告白业务的相关收入。
要而言之,刊行东说念主过甚控股子公司的经营范围、主营业务中均不波及告白
业务,无需取得告白业务相关天禀。
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
(三)房地产业务
根据《中华东说念主民共和国城市房地产治理法(2019 修正)》第三十条划定,
“房地产开发企业所以渔利为目的,从事房地产开发和经营的企业”。
根据《城市房地产开发经营治理条例(2020 年 11 月改进)》第二条文
定,“房地产开发经营,是指房地产开发企业在城市权略区内国有地皮上进行
基础设施确立、房屋确立,并转让房地产开发项目或者销售、出租商品房的行
为”。
根据《房地产开发企业天禀治理划定(2022 修正)》第 3 条划定,“房地
产开发企业应当按照本划定苦求审定企业天禀等第;未取得房地产开发天禀等
级文凭(以下简称天禀文凭)的企业,不得从事房地产开发经营业务”。
因此,企业开展房地产业务需要取得房地产开发天禀等第文凭,不然不得
从事房地产开发经营业务。
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司未取得房地产开发、经营
等天禀文凭,不具备开展房地产开发、经营天禀,不属于“房地产开发企
业”。
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司的经营范围和践诺从事的
业务详见本题“(二)/2、刊行东说念主不存在文化传媒业务”,刊行东说念主过甚控股子
公司的经营范围中均不包含“房地产开发”或“房地产经营”等字样,主营业
务亦不波及任何房地产开发和经营等相关业务,亦未践诺从事房地产开发经营
行动。
要而言之,刊行东说念主过甚控股子公司不具备房地产开发经营天禀,未从事房
地产业务。
(四)核查法子及核查意见
针对上述事项,保荐东说念主履行的核查法子如下:
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
(1)查阅《国务院反把持委员会对于平台经济领域的反把持指南》《市场
准入负面清单(2022 年版)》《中华东说念主民共和国城市房地产治理法》《城市房
地产开发经营治理条例》《房地产开发企业天禀治理划定》等联系划定;
(2)获取刊行东说念主过甚控股子公司的《营业派司》,并查阅国度企业信用信
息公示系统,了解刊行东说念主过甚控股子公司的经营范围情况;
(3)查阅刊行东说念主过甚控股子公司申报期内的财务报表,了解其业务类型与
收入组成,证实业务开展情况;
(4)取得刊行东说念主过甚控股子公司运营的网站、公众号、小法子、APP、第
三方平台开设的店铺信息;登录上述网站、公众号、小法子、APP、第三方平
台查询其主邀功能及用途,并访谈刊行东说念主相关治理东说念主员,了解刊行东说念主互联网销
售业务的经营模式、销售产品类型、资金流向、售后背负主体等详备情况。
经核查,保荐东说念主以为:
铁心本回复申报出具日,刊行东说念主过甚控股子公司存在通过第三方电商平台
参与互联网平台业务的情况,不存在提供、与客户共同运营网站、APP 等互联
网平台业务的情形;刊行东说念主过甚控股子公司不存在文化传媒业务,不存在告白
业务;刊行东说念主过甚控股子公司不具备房地产开发经营天禀,未从事房地产业
务。刊行东说念主亦不存在互联网平台业务、文化传媒业务及房地产业务的相关收
入。
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
保荐机构总体意见:
对本回复材料中的公司回复,本机构均已进行核查,证实并保证其真实、
齐全、准确。
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
(本页无正文,为《对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可调理
公司债券苦求文献的审核问询函的回复申报》之签章页)
志邦家居股份有限公司
年 月 日
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
刊行东说念主董事长声明
本东说念主已谨慎阅读本次对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可调理
公司债券苦求文献问询意见回复申报的一皆内容,证实本次回复申报不存在虚
假纪录、误导性论说或者紧要遗漏,并对上述文献的真实性、准确性、齐全性、
实时性承担相应法律背负。
董事长、法定代表东说念主:
孙志勇
志邦家居股份有限公司
年 月 日
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
(本页无正文,为《对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可调理
公司债券苦求文献的审核问询函的回复申报》之签章页)
保荐代表东说念主:
谢天宇 朱培风
国元证券股份有限公司
年 月 日
志邦家居股份有限公司 审核问询函的回复申报
保荐东说念主(主承销商)法定代表东说念主声明
本东说念主已谨慎阅读本次对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可调理
公司债券苦求文献问询意见回复申报的一皆内容,了解回复申报波及问题的核
查过程、本公司的内核和风险箝制经过,证实本公司按照勤勉尽职原则履行核
查法子,回复申报不存在失误纪录、误导性论说或者紧要遗漏,并对上述文献
的真实性、准确性、齐全性、实时性承担相应法律背负。
保荐机构董事长、法定代表东说念主:
沈和付
国元证券股份有限公司
年 月 日